MoneyBurner

Thị trường tiền điện tử tuần báo: Tái cấu trúc định giá Tài chính phi tập trung, vùng luân chuyển xuất hiện
Tổng quan thị trường
Xu hướng chính của thị trường
- Chỉ số cảm xúc thị trường giảm từ 91% xuống 53%, mặc dù vẫn nằm trong vùng tham lam, nhưng BTC duy trì dao động cao trong khi các đồng coin nhỏ đều chịu áp lực, cho thấy sự phân hóa của thị trường gia tăng.
- Giá trị thị trường của USDT và USDC đều tăng (tăng lần lượt +2.91% và +3.23%), tổng TVL của DeFi tiếp tục tăng lên 54.1 tỷ USD, cho thấy thị trường tổng thể vẫn đang thu hút thêm vốn mới.
- Tài chính phi tập trung dẫn đầu thị trường với tỷ lệ hoàn trả hàng tuần là 16,47%, khối lượng giao dịch DEX đạt mức cao kỷ lục mới trong năm 2024 (63 tỷ USD), cho thấy động lực phát triển mạnh mẽ.
- Thị trường Meme coin trở lại tầm nhìn của thị trường, thể hiện sự năng động trong bối cảnh thị trường dao động, mang lại thanh khoản mới và điểm tăng trưởng người dùng cho thị trường.
-

Đạo luật FIT21 được thông qua vào năm 2024, thiết lập khung quản lý cho tài sản kỹ thuật số, phân loại thành hàng hóa số và chứng khoán. Chủ yếu do CFTC và SEC chịu trách nhiệm quản lý, và thông qua các tiêu chuẩn cụ thể để phân biệt loại tài sản, hỗ trợ đổi mới công nghệ tài chính, đánh dấu ngành công nghiệp mã hóa bước vào giai đoạn mới.

Quy định về Tài sản tiền điện tử ở Ấn Độ đang trở nên nghiêm ngặt hơn, quy định mới vào năm 2025 sẽ đưa ra yêu cầu báo cáo nghiêm ngặt và mở rộng định nghĩa về tài sản mã hóa, nhưng không hoàn toàn thay đổi môi trường thuế cao, có thể dẫn đến dòng tiền ra ngoài thị trường và hạn chế đổi mới. Mặc dù thị trường vẫn còn hoạt động sôi nổi, nhưng sự không chắc chắn trong quy định đã gia tăng lo ngại của các nhà đầu tư và doanh nghiệp, cần sớm tìm ra sự cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và phát triển thị trường.

Ngành Web3 bước vào thời kỳ thừa thãi không gian khối, các dự án cần phải định hình lại giá trị người dùng.
Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain, ngành Web3 đã bước vào giai đoạn mới của sự thừa thãi không gian khối. Quan niệm kinh tế cung ứng mà cộng đồng Ethereum theo đuổi trong thời gian dài dường như đã không còn phù hợp với môi trường thị trường hiện tại. Cách thức khuyến khích mù quáng các nhà phát triển mà không phân biệt ưu nhược điểm trong quá khứ đã bị bác bỏ về tính hiệu quả trong thực tiễn.
Một số chương trình khuyến khích nổi tiếng, chẳng hạn như các dự án tài trợ của một số giải pháp Layer 2, đã trở thành biểu tượng cho sự tham nhũng trong quản trị tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), đồng thời cũng trở thành nơi nảy sinh của các ứng dụng zombie. Khi cấu trúc chính trị kinh tế toàn cầu thay đổi, ngành công nghiệp tiền điện tử đang nhanh chóng trưởng thành và sắp bước vào kỷ nguyên thực sự của việc áp dụng Web3 trên quy mô lớn. Trong bối cảnh như vậy, trọng tâm của ngành cuối cùng đã chuyển từ công nghệ và nhà phát triển sang người tiêu dùng và người dùng.
Càng sớm nhận ra sự thay đổi này của giao thức,

Quỹ ETF thế chấp Solana đầu tiên của Mỹ (SSK) chính thức ra mắt vào ngày 3 tháng 7, với khối lượng giao dịch đầu tiên đạt 33 triệu USD, vượt xa mong đợi. Quỹ ETF này không chỉ theo dõi giá Solana mà còn cung cấp phần thưởng thế chấp, cấu trúc đổi mới của nó đã vượt qua quy trình phê duyệt truyền thống, nhưng vẫn phải đối mặt với thách thức thuế. Sự thành công của SSK là bài học cho các quỹ ETF tài sản mã hóa trong tương lai, nhưng thái độ quản lý vẫn chưa rõ ràng.

Alonso de Gortari đã nói về thiết kế mô hình kinh tế của mạng Sui, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cân bằng lợi ích giữa các nhà điều hành mạng, người nắm giữ token và người dùng, giới thiệu cơ chế giá gas độc đáo và giải pháp quỹ lưu trữ, đồng thời chỉ ra rằng lạm phát và giảm phát phụ thuộc vào mối quan hệ giữa hoạt động on-chain và nguồn cung token.

Oasys phát hành lộ trình kỹ thuật, nhằm giải quyết các thách thức trong trò chơi blockchain, tập trung vào tính liên tục của tài sản trò chơi, khả năng tương tác giữa các lớp và khả năng mở rộng của hệ sinh thái. Trong ngắn hạn sẽ quy định tài sản trò chơi, phát triển công cụ, trong tương lai sẽ hoàn thiện giao thức và khả năng tương tác. Hành động này nâng cao sự đổi mới công nghệ và ảnh hưởng thị trường của Oasys trong lĩnh vực trò chơi trên chuỗi.

Mỹ mở ra chương mới trong quản lý mã hóa: Dự trữ chiến lược Bitcoin và lập pháp về Stablecoin
Vào ngày 7 tháng 3 năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ thông qua "Đạo luật dự trữ chiến lược Bitcoin", đạt được bước đột phá lớn trong việc quản lý tiền mã hóa. Đạo luật này đưa 200.000 Bitcoin (khoảng 6% lượng cung lưu thông) vào kho dự trữ vĩnh viễn không được bán của quốc gia, lần đầu tiên thực hiện cải cách bên cung trên thị trường Bitcoin. Cơ chế "tăng cường không tốn chi phí" này không chỉ khéo léo tránh khỏi tranh cãi tài chính mà còn quan trọng hơn là thông qua xác lập quyền sở hữu thể chế, đưa Bitcoin vào cơ sở hạ tầng tài chính của quốc gia, đặt nền tảng cho cuộc đấu tranh về chủ quyền tiền tệ trong thời đại số.
Ngày hôm sau, tại hội nghị thượng đỉnh về mã hóa diễn ra ở Nhà Trắng, chính phủ đã công bố tăng tốc tiến trình lập pháp của "Luật Trách nhiệm Stablecoin", đánh dấu việc hệ thống quản lý mã hóa của Mỹ chính thức bước vào giai đoạn tái cấu trúc hệ thống.
Bitcoin chiến lược dự trữ: Chiến lược khóa cấp quốc gia
Cốt lõi của "Luật Dự trữ Chiến lược Bitcoin" là việc tịch thu bởi cơ quan tư pháp.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ kiện Consensys, cáo buộc Metamask vi phạm luật chứng khoán, sự kiện này dẫn đến tâm lý thị trường của Lido và Metamask giảm mạnh, giá coin biến động đáng kể. Nếu phán quyết coi Ethereum là chứng khoán, có thể mang lại sự quản lý và thách thức sự tuân thủ nghiêm ngặt hơn cho ngành mã hóa.

Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung ( DePIN ) kết nối thế giới số với cơ sở hạ tầng vật lý thông qua công nghệ blockchain và internet vạn vật. Người tham gia kiếm tài sản tiền điện tử bằng cách cung cấp thiết bị, thả bớt rào cản tham gia cho công chúng, trong đó IO.NET như một mạng GPU phi tập trung, tối ưu hóa quản lý tài nguyên khả năng tính toán, cung cấp giải pháp tiết kiệm chi phí cho các ứng dụng AI, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái DePIN.

Vấn đề thuộc tính pháp lý của Token đã gây ra nhiều cuộc thảo luận rộng rãi trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, liên quan đến quản lý, ảnh hưởng thị trường và bảo vệ nhà đầu tư. Chính sách cứng rắn của các cơ quan quản lý có thể ảnh hưởng đến thanh khoản và hiệu suất thị trường của Token, thậm chí dẫn đến việc các dự án chuyển sang các khu vực có quy định nhẹ nhàng hơn. Mặc dù việc quản lý chặt chẽ có thể bảo vệ nhà đầu tư, nhưng việc quản lý quá mức có thể kìm hãm sự đổi mới trong ngành. Trong tương lai, cần tìm kiếm sự cân bằng giữa bảo vệ nhà đầu tư và khuyến khích đổi mới.

Cung ứng USDC và định giá của Circle: Phân tích logic cơ sở của vốn hóa thị trường 58 tỷ USD
Giới thiệu
Việc Circle gần đây niêm yết trên thị trường công khai là một cột mốc quan trọng, nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với cơ sở hạ tầng tiền điện tử được quản lý. Tuy nhiên, tính bền vững của định giá của nó phụ thuộc vào việc mở rộng động cơ doanh thu cốt lõi, điều này liên quan chặt chẽ đến tổng cung của USDC.
Bài viết này nhằm phân tích cấu trúc định giá của Circle bằng dữ liệu. Hơn 95% doanh thu của Circle đến từ các hoạt động liên quan đến USDC, khiến nó rất nhạy cảm với lãi suất ngắn hạn và tổng lưu thông USDC. Chúng tôi trước tiên sẽ thực hiện phân tích cấu trúc đường cung USDC, phân tích sự thay đổi độ tập trung ở cấp chuỗi, tính thanh khoản tương đối và các điểm uốn trong các điều kiện thị trường cụ thể, để xác định các biến chính thúc đẩy hoạt động đúc tiền.
Tiếp theo, chúng tôi giới thiệu một mô hình tự hồi quy được hiệu chỉnh lại, mô hình này có thể dự đoán lượng cung hàng tuần, với phạm vi sai số khoảng

Hệ sinh thái Base phát triển mạnh mẽ, BSC rơi vào tình trạng u ám
Gần đây, sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Base đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành. Trong đó, sự thành công của dự án Aerdrome đặc biệt đáng chú ý, khi giá trị thị trường đã đạt đến 1 tỷ USD, thể hiện rõ tiềm năng của hệ sinh thái Base. Điều này không chỉ mang lại sự tăng trưởng đáng kể cho Base mà còn kích hoạt thêm toàn bộ hệ sinh thái.
So với trước đây, hệ sinh thái BSC dường như rơi vào giai đoạn trầm lắng. Ngay cả khi có thông tin tích cực quan trọng được công bố, phản ứng của thị trường cũng không như mong đợi. Vậy, nguyên nhân gây ra sự chênh lệch này là gì? Bài viết này sẽ xuất phát từ góc độ này, phân tích sâu sắc sự khác biệt trong chiến lược phát triển trên chuỗi của hai nền tảng giao dịch tập trung lớn.
Sự thành công của Aerdrome không phải là ngẫu nhiên. Dự án này đã áp dụng Ve(3,3) đổi mới.

Nền tảng phát hành Token Solana cạnh tranh khốc liệt, những người chiến thắng bắt đầu lộ diện.
Gần đây, cuộc chiến giữa các nền tảng phát hành token trong hệ sinh thái Solana ngày càng trở nên gay gắt, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Trong cuộc cạnh tranh ồn ào này, một số người tham gia khiêm tốn đang âm thầm thu về những khoản lợi nhuận lớn. Bài viết này sẽ phân tích sâu về ba dự án Metaplex, Raydium và Axiom, tiết lộ cách chúng trở thành những người hưởng lợi vững chắc trong cuộc chiến này.

Trong giao dịch tài sản ảo, xác minh danh tính như KYC, eKYC, AML và CTF ngày càng trở nên quan trọng. Bài viết khám phá những khái niệm này và ứng dụng của chúng trong Web3, nhấn mạnh sự cần thiết phải kết hợp giữa sự tuân thủ và Phi tập trung. Các công ty mã hóa cần tối ưu hóa quy trình xác minh danh tính để đối phó với thách thức về sự tuân thủ và nhu cầu của người dùng.

Báo cáo của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) chỉ ra rằng Stablecoin không vượt qua ba bài kiểm tra chính về tính đơn nhất, tính linh hoạt và tính toàn vẹn, do đó không thể coi là tiền tệ thực sự. Mặc dù Stablecoin có một số lợi thế nhất định, nhưng các rủi ro tiềm ẩn của nó có thể ảnh hưởng đến hệ thống tài chính toàn cầu. Báo cáo đề xuất rằng nền tảng token hóa với các loại tiền dự trữ của Ngân hàng Trung ương có thể tạo nền tảng cho hệ thống tài chính tương lai.

Titan Network như một ngôi sao mới trong mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), nhằm giải quyết các vấn đề về độ tin cậy, an ninh và tính minh bạch trong chia sẻ tài nguyên thông qua công nghệ Blockchain. Cơ chế khuyến khích kinh tế đổi mới và mô hình phân phối tài nguyên do cộng đồng điều khiển của nó hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự phát triển của thị trường DePIN, trở thành lực lượng then chốt trong ngành.

Thị trường hiện tại đang có sự tăng lên và rủi ro đồng thời, môi trường vĩ mô có phần ấm áp, nhưng rủi ro cấu trúc dần dần xuất hiện. Nhà đầu tư nên chủ yếu tập trung vào phòng thủ, chú trọng đến xu hướng thị trường của Bitcoin và Ethereum, và theo dõi các dòng tiền tiềm năng cùng với điều chỉnh chiến lược.