Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Làn sóng đổi mới tài chính mới
Gần đây, một số công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và sàn giao dịch tiền điện tử đã lần lượt ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thu hút sự quan tâm rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm tài chính đổi mới này cung cấp cho nhà đầu tư một cách thức giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới, xứng đáng để chúng ta đi sâu thảo luận.
Các ông lớn công nghệ tài chính dẫn dắt đổi mới
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU, cung cấp cho người dùng châu Âu một trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới. Dịch vụ đổi mới này cho phép người dùng mua và bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi euro ở phía sau và thu phí đổi tiền là 0.1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Những Token này về bản chất là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, chứ không phải là ánh xạ trực tiếp của chứng khoán. Tài sản cơ bản được một tổ chức được cấp phép tại Mỹ an toàn ủy thác trong tài khoản châu Âu của công ty. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại chúng trên blockchain. Cần lưu ý rằng, người dùng không thể trực tiếp đổi lấy chứng khoán tương ứng.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Công ty nắm giữ giấy phép MFT (cơ sở giao dịch đa bên) thông qua sàn giao dịch đã mua lại trước đó, đáp ứng yêu cầu cấp phép của EU đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này đảm bảo rằng dịch vụ được quản lý phù hợp trong khu vực EU, cung cấp sự đảm bảo tuân thủ cho người dùng.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Ban đầu, các mã token cổ phiếu này có thể giao dịch trong năm ngày mỗi tuần, từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè. Đối với các trường hợp liên quan đến hành vi công ty, chẳng hạn như phát cổ tức, chia cổ tức, tách cổ phiếu, công ty sẽ thực hiện các thao tác tương ứng.
Ứng dụng công nghệ blockchain: Việc phát hành các mã thông báo cổ phiếu này sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên blockchain Arbitrum, trong tương lai dự kiến sẽ chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng của công ty. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả giao dịch và tính minh bạch.
Mở rộng thị trường vốn tư nhân: Như một phần của kế hoạch quảng bá tiền điện tử trên quy mô lớn hơn, công ty lần đầu tiên đã sử dụng công nghệ blockchain để tiếp cận vốn tư nhân, giới thiệu các cổ phiếu mã hóa của một số công ty nổi tiếng chưa niêm yết đến người dùng châu Âu. Sáng kiến đổi mới này được hưởng lợi từ môi trường quy định tương đối linh hoạt của Liên minh Châu Âu, cho phép các nhà đầu tư thông thường cũng có thể tiếp cận với cổ phần của các công ty chưa niêm yết, vốn thường chỉ mở cho những người trong ngành và các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thiết kế mở của sàn giao dịch tiền điện tử
Mặt khác, một sản phẩm token cổ phiếu do một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng phát hành đã áp dụng một thiết kế cởi mở hơn, gần gũi hơn với hệ sinh thái gốc của tiền điện tử.
Các đặc điểm chính
Cơ chế ủy thác và ánh xạ: Các tổ chức chuyên nghiệp chịu trách nhiệm mua và ủy thác tài sản chứng khoán hoặc ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác được giám sát chặt chẽ, đảm bảo an toàn và minh bạch cho tài sản. Token dựa trên blockchain Solana, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở.
Tuân thủ quy định: Sàn giao dịch này hợp tác chặt chẽ với các đối tác và cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo sản phẩm tuân thủ các luật và quy định địa phương. Hiện tại, các Token này chỉ mở cho khách hàng không phải người Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Người nắm giữ Token không có quyền bỏ phiếu như cổ đông truyền thống, nhưng cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên blockchain Solana, trong tương lai có kế hoạch mở rộng sang các blockchain hiệu suất cao khác. Đã ra mắt 60 phiên bản mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu và ETF của Mỹ, và có kế hoạch tiếp tục tăng loại tài sản được hỗ trợ.
So sánh hai chế độ
Hai mô hình mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu này có những đặc điểm riêng: mô hình đầu tiên vượt trội về tính tuân thủ và độ bao phủ đối tượng chính, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; mô hình thứ hai thì bao phủ nhiều khu vực hơn, hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc của tiền điện tử và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Cơ hội phát triển tương lai
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia trực tiếp vào việc phát hành các tài sản mã hóa cổ phiếu mới có thể phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt. Tuy nhiên, hiện vẫn tồn tại hai loại cơ hội tiềm năng:
Cung cấp dịch vụ cho nhóm khách hàng phân khúc hoặc khu vực cụ thể, tương tự như logic thay thế các nhà môi giới truyền thống, nhắm vào các khu vực và nhóm người mà các tổ chức tài chính truyền thống khó có thể tiếp cận, nhưng công nghệ tiền điện tử có thể chạm tới.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi cổ phiếu được mã hóa vào quỹ tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh và chiến lược giao dịch mới, chẳng hạn như hợp đồng có đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., từ đó tạo ra sự cạnh tranh khác biệt với các sàn giao dịch lớn.
Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số chắc chắn mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng hơn, nhưng với tư cách là một sản phẩm tài chính mới, nhà đầu tư vẫn cần hiểu rõ cơ chế, rủi ro và các quy định quản lý liên quan trước khi tham gia giao dịch. Với sự phát triển không ngừng của lĩnh vực này, chúng ta có lý do để mong đợi nhiều sự đổi mới và cơ hội xuất hiện hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số: Các ông lớn fintech và sàn giao dịch mã hóa dẫn dắt làn sóng đổi mới
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Làn sóng đổi mới tài chính mới
Gần đây, một số công ty công nghệ tài chính nổi tiếng và sàn giao dịch tiền điện tử đã lần lượt ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thu hút sự quan tâm rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm tài chính đổi mới này cung cấp cho nhà đầu tư một cách thức giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới, xứng đáng để chúng ta đi sâu thảo luận.
Các ông lớn công nghệ tài chính dẫn dắt đổi mới
Một công ty công nghệ tài chính nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU, cung cấp cho người dùng châu Âu một trải nghiệm giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới. Dịch vụ đổi mới này cho phép người dùng mua và bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi euro ở phía sau và thu phí đổi tiền là 0.1%.
Cơ chế cốt lõi
Ủy thác và ánh xạ: Những Token này về bản chất là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, chứ không phải là ánh xạ trực tiếp của chứng khoán. Tài sản cơ bản được một tổ chức được cấp phép tại Mỹ an toàn ủy thác trong tài khoản châu Âu của công ty. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại chúng trên blockchain. Cần lưu ý rằng, người dùng không thể trực tiếp đổi lấy chứng khoán tương ứng.
Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II). Công ty nắm giữ giấy phép MFT (cơ sở giao dịch đa bên) thông qua sàn giao dịch đã mua lại trước đó, đáp ứng yêu cầu cấp phép của EU đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này đảm bảo rằng dịch vụ được quản lý phù hợp trong khu vực EU, cung cấp sự đảm bảo tuân thủ cho người dùng.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Ban đầu, các mã token cổ phiếu này có thể giao dịch trong năm ngày mỗi tuần, từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè. Đối với các trường hợp liên quan đến hành vi công ty, chẳng hạn như phát cổ tức, chia cổ tức, tách cổ phiếu, công ty sẽ thực hiện các thao tác tương ứng.
Ứng dụng công nghệ blockchain: Việc phát hành các mã thông báo cổ phiếu này sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên blockchain Arbitrum, trong tương lai dự kiến sẽ chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng của công ty. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả giao dịch và tính minh bạch.
Mở rộng thị trường vốn tư nhân: Như một phần của kế hoạch quảng bá tiền điện tử trên quy mô lớn hơn, công ty lần đầu tiên đã sử dụng công nghệ blockchain để tiếp cận vốn tư nhân, giới thiệu các cổ phiếu mã hóa của một số công ty nổi tiếng chưa niêm yết đến người dùng châu Âu. Sáng kiến đổi mới này được hưởng lợi từ môi trường quy định tương đối linh hoạt của Liên minh Châu Âu, cho phép các nhà đầu tư thông thường cũng có thể tiếp cận với cổ phần của các công ty chưa niêm yết, vốn thường chỉ mở cho những người trong ngành và các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Thiết kế mở của sàn giao dịch tiền điện tử
Mặt khác, một sản phẩm token cổ phiếu do một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng phát hành đã áp dụng một thiết kế cởi mở hơn, gần gũi hơn với hệ sinh thái gốc của tiền điện tử.
Các đặc điểm chính
Cơ chế ủy thác và ánh xạ: Các tổ chức chuyên nghiệp chịu trách nhiệm mua và ủy thác tài sản chứng khoán hoặc ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác được giám sát chặt chẽ, đảm bảo an toàn và minh bạch cho tài sản. Token dựa trên blockchain Solana, đại diện cho quyền sở hữu một phần của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở.
Tuân thủ quy định: Sàn giao dịch này hợp tác chặt chẽ với các đối tác và cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo sản phẩm tuân thủ các luật và quy định địa phương. Hiện tại, các Token này chỉ mở cho khách hàng không phải người Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc.
Thời gian giao dịch và xử lý hành vi công ty: Hỗ trợ giao dịch 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Người nắm giữ Token không có quyền bỏ phiếu như cổ đông truyền thống, nhưng cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token.
Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên blockchain Solana, trong tương lai có kế hoạch mở rộng sang các blockchain hiệu suất cao khác. Đã ra mắt 60 phiên bản mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu và ETF của Mỹ, và có kế hoạch tiếp tục tăng loại tài sản được hỗ trợ.
So sánh hai chế độ
Hai mô hình mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu này có những đặc điểm riêng: mô hình đầu tiên vượt trội về tính tuân thủ và độ bao phủ đối tượng chính, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; mô hình thứ hai thì bao phủ nhiều khu vực hơn, hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc của tiền điện tử và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Cơ hội phát triển tương lai
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia trực tiếp vào việc phát hành các tài sản mã hóa cổ phiếu mới có thể phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt. Tuy nhiên, hiện vẫn tồn tại hai loại cơ hội tiềm năng:
Cung cấp dịch vụ cho nhóm khách hàng phân khúc hoặc khu vực cụ thể, tương tự như logic thay thế các nhà môi giới truyền thống, nhắm vào các khu vực và nhóm người mà các tổ chức tài chính truyền thống khó có thể tiếp cận, nhưng công nghệ tiền điện tử có thể chạm tới.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi cổ phiếu được mã hóa vào quỹ tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh và chiến lược giao dịch mới, chẳng hạn như hợp đồng có đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., từ đó tạo ra sự cạnh tranh khác biệt với các sàn giao dịch lớn.
Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số chắc chắn mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng hơn, nhưng với tư cách là một sản phẩm tài chính mới, nhà đầu tư vẫn cần hiểu rõ cơ chế, rủi ro và các quy định quản lý liên quan trước khi tham gia giao dịch. Với sự phát triển không ngừng của lĩnh vực này, chúng ta có lý do để mong đợi nhiều sự đổi mới và cơ hội xuất hiện hơn.