Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Làn sóng mới của thị trường tài chính

Trong thời đại mà tiền điện tử và AI giao thoa, mã hóa kỹ thuật số tài chính đang trở thành một xu hướng mới thu hút sự chú ý. Nhiều công ty nổi tiếng đang tích cực tham gia vào thị trường cổ phiếu mã hóa, tranh giành quyền lực trong lĩnh vực mới nổi này. Mô hình đổi mới này không chỉ có khả năng nâng cao tính thanh khoản và hiệu quả giao dịch toàn cầu mà còn có thể ảnh hưởng sâu sắc đến sự biến động của thị trường.

Các bên tham gia chính và chiến lược của họ

Một công ty chứng khoán internet dự định hỗ trợ hơn 1000 loại cổ phiếu Mỹ dưới hình thức mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm nay. Dịch vụ này hiện chỉ giới hạn ở thị trường EU, nhưng công ty đã công bố sẽ ra mắt một blockchain Layer 2 dựa trên Arbitrum. Sáng kiến này không chỉ mở rộng hệ sinh thái Ethereum mà còn đánh dấu sự tiến gần hơn của các công ty tài chính truyền thống đến công nghệ blockchain.

Một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác đã áp dụng một chiến lược khác. Nó hợp tác với Backed để ra mắt xStocks trên Solana, cung cấp hơn 60 loại mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu và ETF của Mỹ, và đã mở cửa cho người dùng không phải là công dân Mỹ. Những mã này có thể được rút vào ví tự quản và tương thích với các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi).

Các tham gia khác bao gồm một sàn giao dịch tiền điện tử, nơi đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với Backed để lần lượt ra mắt các sản phẩm mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và ETF trên nền tảng giao dịch giao ngay của họ. Một sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác đã ra mắt cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số đầu tiên - MicroStrategy, và hợp tác với Dinari để mở cửa cho người dùng EU.

Triển vọng thị trường và ảnh hưởng tiềm năng

Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng đến cuối năm 2025, giá trị thị trường của cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trên chuỗi có thể vượt qua 20 tỷ USD, thậm chí đạt 50 tỷ USD. Nếu một số nền tảng lớn triển khai toàn bộ chuỗi Layer 2 của họ và đưa tất cả tài sản cổ phiếu lên chuỗi, chỉ riêng người dùng và quản lý quỹ của họ có thể vượt quá 1000 tỷ USD.

Cơ sở hạ tầng tài chính của "cổ phiếu siêu mã hóa" này sẽ mở ra một giai đoạn mới trong sự kết hợp sâu sắc giữa truyền thống và blockchain. Hệ thống tài chính tương lai sẽ vừa hiệu quả vừa minh bạch và có khả năng tiếp cận toàn cầu. Thị trường Mỹ đang dẫn đầu trong xu hướng này, cổ phiếu mã hóa sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường vốn toàn cầu.

So với phương thức truyền thống, cổ phiếu trên chuỗi có khả năng giao dịch 24/7, chi phí giao dịch thấp hơn và không còn phụ thuộc vào các kênh trung gian. Đặc biệt là trên thị trường nước ngoài, việc tiếp cận cổ phiếu Mỹ trước đây phải trả một khoản phí chênh lệch cao, trong khi tài sản trên chuỗi gần như có thể "không rào cản" để tiếp cận cổ phiếu Mỹ, tạo ra một kênh vốn rộng rãi và công bằng.

Triển vọng tương lai

Trong ngắn hạn, cổ phiếu trên chuỗi vẫn khó có thể thay thế hoàn toàn thị trường chứng khoán truyền thống, mà chủ yếu tồn tại như một cơ chế bổ sung. Về tính biến động của thị trường, thị trường trên chuỗi có thể ổn định hơn nhờ thanh khoản sâu hơn, nhưng cũng có thể dao động mạnh trong các sự kiện bất ngờ do thiếu cơ chế ngắt mạch truyền thống.

Với sự sâu sắc của các nền tảng lớn, trong vòng hai đến ba năm tới, tỷ lệ cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số trong toàn bộ thị trường tài chính có thể sẽ tăng đáng kể. Thậm chí có thể thúc đẩy các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống xây dựng nền tảng trên chuỗi, cung cấp các hình thức sản phẩm phù hợp hơn với yêu cầu quy định.

Cơ chế "phát hiện giá ưu tiên trên chuỗi" này có thể sẽ trở thành một cách quan trọng để hợp tác giữa thị trường truyền thống và thị trường trên chuỗi trong tương lai. Với sự phát triển không ngừng của các cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số, cuộc cách mạng của thị trường vốn trên chuỗi chỉ mới bắt đầu.