Cơ hội và thách thức chiến lược của Arbitrum

Nhiều người cho rằng việc Arbitrum tận dụng kỳ vọng airdrop để thu hút thêm người dùng là một bước đi khôn ngoan. Từ góc độ chiến thuật ngắn hạn, cách làm này có vẻ hợp lý. Tuy nhiên, từ góc độ phát triển sinh thái vĩ mô hơn, điều này có thể bỏ lỡ thời điểm chiến lược tốt nhất.

Thời kỳ vàng đã bỏ lỡ của Arbitrum

Trong nửa năm trước khi Optimism ra mắt nền kinh tế token, Arbitrum đã có cơ hội tốt nhất để ra mắt nền kinh tế token của riêng mình, nhưng tiếc là đã bỏ lỡ. Khi đó, Arbitrum nắm giữ hơn 55% thị phần TVL, trong khi Optimism chỉ có khoảng 5%, chỉ bằng khoảng một phần mười của Arbitrum.

Sau khi Optimism ra mắt chương trình khuyến khích kinh tế token, TVL của nó đã tăng nhanh chóng, hiện đã đạt 57% của Arbitrum. Các dự án trong hệ sinh thái Optimism cũng đang phát triển mạnh mẽ, chẳng hạn như SNX và Perp đã chuyển trọng tâm từ Ethereum L1 sang Optimism, cùng với các dự án gốc như velodrome cũng dần được người dùng công nhận.

Xét về tổng số giao dịch lịch sử, số lượng người dùng hoạt động và nhiều chỉ số khác, Optimism đang thu hẹp khoảng cách với Arbitrum.

Nếu Arbitrum có thể phát hành cơ chế kinh tế token trong nửa năm qua, điều này có thể nâng cao đáng kể các dự án sinh thái và TVL của nó, đồng thời tạo ra sức hấp dẫn mạnh mẽ. Điều này có thể đã kìm hãm sự trỗi dậy của Optimism.

Optimism đã có hơn nửa năm thời gian phát triển, và khoảng thời gian này vẫn đang tiếp tục. Cục diện vốn do Arbitrum thống trị hoàn toàn giờ đã chuyển biến thành cục diện song mã giữa Arbitrum và Optimism.

Lợi thế của Arbitrum không phải là vĩnh viễn

Arbitrum hiện tại có một số dự án gốc xuất sắc, như hệ sinh thái GMX và MAGIC, cũng như các dự án đang phát triển như GNS và RDNT. Trải nghiệm người dùng tổng thể rất tốt. Tuy nhiên, những lợi thế này không phải là vĩnh viễn.

Công nghệ chứng minh gian lận đa vòng thực thi ngoài chuỗi mà Arbitrum áp dụng thực sự có những điểm độc đáo, và việc di chuyển các dự án Ethereum L1 sang Arbitrum tương đối dễ dàng. Tuy nhiên, những rào cản kỹ thuật này không tạo thành một bức tường thành khó vượt qua. Khi EIP4844 được thực hiện vào cuối năm, những lợi thế này có thể dần dần suy yếu.

Mặt khác, nền tảng Bedrock của Optimism sắp ra mắt, và mạng L2 mô-đun của nó cũng đang dần được triển khai. Coinbase đã gia nhập hàng ngũ của Optimism, ra mắt mạng thử nghiệm L2 Ethereum Base dựa trên OP Stack. Với việc phát triển mạng L2 mô-đun của Optimism, nó sẽ thu hút nhiều dự án tham gia hơn. Về lâu dài, Optimism đang chiếm ưu thế.

Optimism cũng đang tích cực nghiên cứu công nghệ zk-Rollup, khi công nghệ này trưởng thành, có thể sẽ nâng cấp dựa trên hệ sinh thái hiện có.

Ngoài ra, Optimism đã thành công trong việc chuyển đổi một số người dùng đầu cơ thành người dùng trong hệ sinh thái thông qua cơ chế airdrop được thiết kế tỉ mỉ. Điều này cho thấy trong đội ngũ của họ có những nhân tài am hiểu về vận hành cộng đồng và thiết kế cơ chế kinh tế. Tiềm năng của Optimism không thể bị xem nhẹ.

Nếu mô-đun L2 của Optimism thể hiện xuất sắc, cộng với các cải tiến công nghệ khác, lợi thế cạnh tranh bền vững của Arbitrum sẽ ở đâu? Cần lưu ý rằng, lĩnh vực Layer2 vẫn đang ở giai đoạn đầu, vẫn chưa có người chiến thắng tuyệt đối.

Bài học từ OpenSea

OpenSea lâu dài không phát hành cơ chế kinh tế token, ban đầu thị phần của nó không bị ảnh hưởng đáng kể, thậm chí trong thời kỳ đỉnh cao còn vượt quá 90% thị phần. Vị thế thống trị của nó thậm chí còn vững chắc hơn cả Uniswap trong lĩnh vực DEX. Tất cả có vẻ tươi đẹp, không phát hành cơ chế khuyến khích token dường như cũng có thể chiến thắng.

Tuy nhiên, sự xuất hiện của Blur đã phá vỡ tình thế này. Blur kết hợp cơ chế đấu giá và cơ chế kinh tế token, gây ra cú sốc lớn cho OpenSea. Nếu OpenSea không ra mắt cơ chế kinh tế token trong tương lai, có thể sẽ mất vị thế dẫn đầu thị trường. Ở một mức độ nào đó, Blur cũng đã rút ra bài học từ những người đi trước, tiến hành đổi mới và phát triển dựa trên những nỗ lực của các thế hệ trước.

Arbitrum hiện tại đang rất phát triển, mọi thứ có vẻ tốt đẹp, liên tục có các dự án và người dùng mới tham gia. Tuy nhiên, bất kỳ sự thay đổi nào cũng không phải là chuyện trong một sớm một chiều. Khủng hoảng thường nảy sinh vào thời điểm rực rỡ nhất, việc giữ tâm thế cảnh giác trong lúc yên ổn là vô cùng quan trọng.

Arbitrum cần xem xét các dự án trong hệ sinh thái

Sự phát triển của Arbitrum không thể thiếu sự đóng góp của các dự án bản địa như GMX và MAGIC. Bây giờ là lúc để cung cấp thêm lưu lượng và động lực sinh thái cho những dự án này. Chỉ như vậy, mới có thể đạt được sự thúc đẩy lẫn nhau, hình thành một mạng lưới sinh thái lớn hơn và bền vững hơn.

Nếu Arbitrum dậm chân tại chỗ, việc GMX và MAGIC ra mắt chuỗi L2 riêng trên Optimism trong tương lai cũng không có gì lạ. Tương lai đầy những khả năng khác nhau.

Cơ hội lịch sử của Arbitrum

L2 được coi là một trong những cơ hội lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, có khả năng tạo ra một trong những ông vua lớn nhất trong lĩnh vực này. Arbitrum đang nắm giữ một vị trí tuyệt vời, nếu có thể nắm bắt cơ hội này, có khả năng nổi bật giữa nhiều L2 và trở thành một trong những ông vua.

Ngay cả khi công nghệ Zk EVM dần trở nên trưởng thành trong tương lai, Arbitrum cũng có cơ hội để chuyển đổi hệ sinh thái của nó sang đó. Mặc dù ngưỡng kỹ thuật là quan trọng, nhưng mạng lưới hệ sinh thái và độ bền thì quý giá hơn.

Mong rằng Arbitrum có thể nắm bắt cơ hội lịch sử này và trở thành vua của L2. Trước khi thực sự hiện thực hóa cộng đồng, mọi thứ đều phụ thuộc vào quyết định của đội ngũ Arbitrum. Một quyết định có thể ảnh hưởng đến bức tranh lịch sử tương lai của L2.

Cảnh báo rủi ro: Phân tích trên chỉ dựa trên quan sát cục bộ về công nghệ và thị trường, không nhất thiết chính xác, xin hãy giữ lập trường độc lập và thực hiện quản lý rủi ro.