Токенізація акцій: нова хвиля фінансових інновацій
Нещодавно деякі відомі фінансові технологічні компанії та криптовалютні біржі запровадили бізнес з токенізованими акціями, що викликало широкий інтерес на ринку. Цей інноваційний фінансовий продукт надає інвесторам абсолютно новий спосіб торгівлі акціями, що заслуговує на наше глибоке обговорення.
Фінансові технологічні гіганти ведуть інновації
Відома фінансово-технологічна компанія нещодавно запустила в європейському Союзі надзвичайно помітну службу токенів акцій, надаючи користувачам з Європи абсолютно новий досвід торгівлі акціями. Ця інноваційна служба дозволяє користувачам купувати та продавати деривативи, що відстежують ціни акцій, у доларах США, а компанія автоматично здійснює обмін євро на задньому плані та стягує 0,1% комісії за обмін.
Основний механізм
Кастодіа та відображення: ці токени по суті є деривативами, що відстежують ціну, а не прямим відображенням цінних паперів. Основний актив безпечно зберігається у європейському рахунку компанії у інституті, що отримав ліцензію в США. Компанія відповідає за випуск цих контрактів та їх реєстрацію в блокчейні. Варто зазначити, що користувачі не можуть безпосередньо викупити відповідні цінні папери.
Регуляторна відповідність: ця послуга надається в рамках MiFID II (Директива про фінансові інструменти II) як деривативний контракт. Компанія володіє ліцензією MFT (мультифункціональний торговий майданчик), отриманою через раніше придбану біржу, що відповідає вимогам ЄС до ліцензування компаній, що надають послуги з торгівлі деривативами. Це забезпечує відповідне регулювання послуги в регіоні ЄС, надаючи користувачам гарантію відповідності.
Час торгівлі та обробка корпоративних дій: на початку ці ці акційні токени можуть торгуватися п'ять днів на тиждень, з понеділка 02:00 до суботи 02:00 за центральноєвропейським часом/літнім часом. У випадках, що стосуються корпоративних дій, таких як виплата дивідендів, розподіл, спліт тощо, компанія буде виконувати відповідні операції від їх імені.
Застосування технології блокчейн: випуск цих акційних токенів використовує технологію блокчейн, спочатку на базі блокчейну Arbitrum, в майбутньому планується міграція на власний Layer2 блокчейн компанії. Це демонструє рішучість компанії використовувати технологію блокчейн для підвищення ефективності та прозорості угод.
Розширення ринку приватного капіталу: як частина більш широкої програми просування криптовалюти, компанія вперше реалізувала доступ до приватного капіталу через технологію блокчейн, запропонувавши європейським користувачам токенізовані акції деяких відомих непублічних компаній. Ця інноваційна ініціатива стала можливою завдяки відносно гнучкому регуляторному середовищу ЄС, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій непублічних компаній, які зазвичай відкриті лише для інсайдерів та інвесторів з високим рівнем доходу.
Відкрите проектування криптовалютних бірж
З іншого боку, акційні токени, які були запущені відомою криптовалютною біржею, мають більш відкриту концепцію дизайну, що ближча до рідної екосистеми криптовалют.
Основні характеристики
Механізм управління та відображення: професійні установи відповідають за придбання та зберігання реальних акцій або активів ETF, які зберігаються в компетентних третіх особах. Кожен токен прив'язаний 1:1 до базового активу, процес зберігання підлягає жорсткому контролю, що забезпечує безпеку активів та прозорість. Токени базуються на блокчейні Solana та представляють часткову власність на базові акції або ETF.
Регуляторна відповідність: ця біржа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторами, щоб забезпечити відповідність продуктів місцевим законам і правилам. В даний час ці токени доступні лише для клієнтів з-за меж США, без підтримки користувачів з таких ринків, як США, Канада, Великобританія, ЄС і Австралія.
Торгові години та обробка корпоративних дій: Підтримка торгівлі 24/5 (з понеділка по п'ятницю), подолання часового ліміту традиційного фондового ринку США. Власники токенів не користуються правом голосу традиційних акціонерів, але дивіденди розподіляються опосередковано через механізм коригування ціни токенів.
Підтримка блокчейну: наразі на базі блокчейну Solana, в майбутньому планується розширення до інших високопродуктивних блокчейнів. Першими було запущено токенізовані версії 60 акцій США та ETF, і планується постійне збільшення кількості підтримуваних активів.
Порівняння двох режимів
Ці два типи токенізації акцій мають свої особливості: перший з них перевершує в аспектах відповідності та охоплення основної аудиторії, пропонуючи не котирувані акції; другий же охоплює більше регіонів, підтримує торговельні операції на рідних ланцюгах криптовалюти та DeFi-протоколи, що ближче до екосистеми криптовалюти.
Для стартап-команд безпосередня участь у випуску нових акційних токенів може стикатися з жорсткою конкуренцією. Проте наразі існують дві категорії потенційних можливостей:
Надавати послуги для сегментованих груп або певних регіонів, подібно до логіки заміни традиційних брокерів, націлюючись на регіони та групи людей, які важко охопити традиційним фінансовим установам, але до яких може дістатися технологія криптовалют.
Інновації у фінансових продуктах: після включення акційних токенів до пулу активів, підприємницька команда може запропонувати нові похідні активи та торгові стратегії, такі як контракти з високим плечем, ETF з плечем тощо, щоб створити диференційовану конкуренцію з великими біржами.
Токенізація акцій, безсумнівно, надає інвесторам більше різноманіття вибору, але як новий фінансовий продукт, інвестори повинні ретельно вивчити його механізми, ризики та відповідні регуляторні вимоги перед участю в торгівлі. З розвитком цієї сфери ми маємо підстави очікувати появи нових інновацій і можливостей.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HappyToBeDumped
· 15год тому
обдурювати людей, як лохів і все. Немає нічого хорошого, щоб сказати.
Токенізація акцій: фінансові технологічні гіганти та біржі шифрування ведуть хвилю інновацій
Токенізація акцій: нова хвиля фінансових інновацій
Нещодавно деякі відомі фінансові технологічні компанії та криптовалютні біржі запровадили бізнес з токенізованими акціями, що викликало широкий інтерес на ринку. Цей інноваційний фінансовий продукт надає інвесторам абсолютно новий спосіб торгівлі акціями, що заслуговує на наше глибоке обговорення.
Фінансові технологічні гіганти ведуть інновації
Відома фінансово-технологічна компанія нещодавно запустила в європейському Союзі надзвичайно помітну службу токенів акцій, надаючи користувачам з Європи абсолютно новий досвід торгівлі акціями. Ця інноваційна служба дозволяє користувачам купувати та продавати деривативи, що відстежують ціни акцій, у доларах США, а компанія автоматично здійснює обмін євро на задньому плані та стягує 0,1% комісії за обмін.
Основний механізм
Кастодіа та відображення: ці токени по суті є деривативами, що відстежують ціну, а не прямим відображенням цінних паперів. Основний актив безпечно зберігається у європейському рахунку компанії у інституті, що отримав ліцензію в США. Компанія відповідає за випуск цих контрактів та їх реєстрацію в блокчейні. Варто зазначити, що користувачі не можуть безпосередньо викупити відповідні цінні папери.
Регуляторна відповідність: ця послуга надається в рамках MiFID II (Директива про фінансові інструменти II) як деривативний контракт. Компанія володіє ліцензією MFT (мультифункціональний торговий майданчик), отриманою через раніше придбану біржу, що відповідає вимогам ЄС до ліцензування компаній, що надають послуги з торгівлі деривативами. Це забезпечує відповідне регулювання послуги в регіоні ЄС, надаючи користувачам гарантію відповідності.
Час торгівлі та обробка корпоративних дій: на початку ці ці акційні токени можуть торгуватися п'ять днів на тиждень, з понеділка 02:00 до суботи 02:00 за центральноєвропейським часом/літнім часом. У випадках, що стосуються корпоративних дій, таких як виплата дивідендів, розподіл, спліт тощо, компанія буде виконувати відповідні операції від їх імені.
Застосування технології блокчейн: випуск цих акційних токенів використовує технологію блокчейн, спочатку на базі блокчейну Arbitrum, в майбутньому планується міграція на власний Layer2 блокчейн компанії. Це демонструє рішучість компанії використовувати технологію блокчейн для підвищення ефективності та прозорості угод.
Розширення ринку приватного капіталу: як частина більш широкої програми просування криптовалюти, компанія вперше реалізувала доступ до приватного капіталу через технологію блокчейн, запропонувавши європейським користувачам токенізовані акції деяких відомих непублічних компаній. Ця інноваційна ініціатива стала можливою завдяки відносно гнучкому регуляторному середовищу ЄС, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій непублічних компаній, які зазвичай відкриті лише для інсайдерів та інвесторів з високим рівнем доходу.
Відкрите проектування криптовалютних бірж
З іншого боку, акційні токени, які були запущені відомою криптовалютною біржею, мають більш відкриту концепцію дизайну, що ближча до рідної екосистеми криптовалют.
Основні характеристики
Механізм управління та відображення: професійні установи відповідають за придбання та зберігання реальних акцій або активів ETF, які зберігаються в компетентних третіх особах. Кожен токен прив'язаний 1:1 до базового активу, процес зберігання підлягає жорсткому контролю, що забезпечує безпеку активів та прозорість. Токени базуються на блокчейні Solana та представляють часткову власність на базові акції або ETF.
Регуляторна відповідність: ця біржа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторами, щоб забезпечити відповідність продуктів місцевим законам і правилам. В даний час ці токени доступні лише для клієнтів з-за меж США, без підтримки користувачів з таких ринків, як США, Канада, Великобританія, ЄС і Австралія.
Торгові години та обробка корпоративних дій: Підтримка торгівлі 24/5 (з понеділка по п'ятницю), подолання часового ліміту традиційного фондового ринку США. Власники токенів не користуються правом голосу традиційних акціонерів, але дивіденди розподіляються опосередковано через механізм коригування ціни токенів.
Підтримка блокчейну: наразі на базі блокчейну Solana, в майбутньому планується розширення до інших високопродуктивних блокчейнів. Першими було запущено токенізовані версії 60 акцій США та ETF, і планується постійне збільшення кількості підтримуваних активів.
Порівняння двох режимів
Ці два типи токенізації акцій мають свої особливості: перший з них перевершує в аспектах відповідності та охоплення основної аудиторії, пропонуючи не котирувані акції; другий же охоплює більше регіонів, підтримує торговельні операції на рідних ланцюгах криптовалюти та DeFi-протоколи, що ближче до екосистеми криптовалюти.
! Повний аналіз шляху токенізації акцій Robinhood проти Kraken
Можливості майбутнього розвитку
Для стартап-команд безпосередня участь у випуску нових акційних токенів може стикатися з жорсткою конкуренцією. Проте наразі існують дві категорії потенційних можливостей:
Надавати послуги для сегментованих груп або певних регіонів, подібно до логіки заміни традиційних брокерів, націлюючись на регіони та групи людей, які важко охопити традиційним фінансовим установам, але до яких може дістатися технологія криптовалют.
Інновації у фінансових продуктах: після включення акційних токенів до пулу активів, підприємницька команда може запропонувати нові похідні активи та торгові стратегії, такі як контракти з високим плечем, ETF з плечем тощо, щоб створити диференційовану конкуренцію з великими біржами.
Токенізація акцій, безсумнівно, надає інвесторам більше різноманіття вибору, але як новий фінансовий продукт, інвестори повинні ретельно вивчити його механізми, ризики та відповідні регуляторні вимоги перед участю в торгівлі. З розвитком цієї сфери ми маємо підстави очікувати появи нових інновацій і можливостей.