Токенізація акцій: нова хвиля фінансового ринку

У сучасну епоху перетворення криптовалюти та ШІ фінансова токенізація стає привабливим новим трендом. Безліч відомих компаній активно займаються токенізацією фондового ринку, борючись за домінування в цій новій галузі. Ця інноваційна модель не лише обіцяє підвищити глобальну ліквідність капіталу та ефективність торгівлі, але й може мати глибокий вплив на волатильність ринку.

Головні учасники та їх стратегії

Один із інтернет-брокерів планує до кінця року підтримувати понад 1000 американських акцій у токенізованій формі. Ця послуга наразі обмежена ринком ЄС, але компанія оголосила про запуск блоку Layer 2 на базі Arbitrum. Цей крок не лише розширює екосистему Ethereum, а й знаменує подальше наближення традиційних фінансових компаній до технології блокчейн.

Інша відома платформа для торгівлі криптовалютами обрала іншу стратегію. Вона співпрацює з Backed для запуску xStocks на Solana, пропонуючи понад 60 токенізованих американських акцій та ETF, і вже відкрила доступ для користувачів за межами США. Ці токени можна вивести до самостійно управляємого гаманця і вони сумісні з децентралізованими фінансовими (DeFi) протоколами.

Інші учасники включають одну криптовалютну біржу, яка уклала стратегічну угоду з Backed і поступово запроваджує токенізацію акцій та ETF-продуктів xStocks на своїй спотовій платформі. Інша відома криптовалютна біржа представила першу токенізовану акцію — MicroStrategy, і співпрацює з Dinari для відкриття доступу для користувачів ЄС.

Перспективи ринку та потенційний вплив

Експерти галузі прогнозують, що до кінця 2025 року ринкова вартість токенізованих акцій на блокчейні може перевищити 20 мільярдів доларів США, а навіть досягти 50 мільярдів доларів США. Якщо деякі великі платформи повністю запустять свої Layer 2 мережі та переведуть всі акціонерні активи на блокчейн, лише їхні користувачі та управляючі фонди можуть перевищити 100 мільярдів доларів США.

Ця фінансова інфраструктура "супертокенізованих акцій" відкриє нову фазу глибокої інтеграції традиційних і блокчейн-технологій. Майбутня фінансова система буде поєднувати високу ефективність, прозорість і глобальну доступність. Американський ринок займає провідну позицію в цій тенденції, токенізовані акції стануть важливою складовою частиною глобальних капітальних ринків.

У порівнянні з традиційними способами, токени на блокчейні мають можливість торгівлі цілодобово, вартість транзакцій є нижчою, і більше не потрібно покладатися на посередницькі канали. Особливо на закордонних ринках, отримання доступу до американських акцій раніше вимагало сплати високої надбавки, тоді як токенізовані активи майже можна отримати з "нульовими бар'єрами" до американських акцій, формуючи широкий та доступний капітальний канал.

Майбутнє

У короткостроковій перспективі, токени на блокчейні ще не можуть повністю замінити традиційний фондовий ринок, а більше існують як доповнюючий механізм. Що стосується волатильності ринку, то блокчейн-ринок може бути як більш стабільним завдяки глибшій ліквідності, так і більш нестабільним через відсутність традиційних механізмів запобігання різким коливанням у разі надзвичайних ситуацій.

Зі збільшенням присутності великих платформ, у найближчі два-три роки частка токенізованих акцій на всьому фінансовому ринку може суттєво зрости. Існує навіть ймовірність, що традиційні фондові біржі створять власні платформи на блокчейні, щоб пропонувати продукти, які більше відповідають вимогам регуляторів.

Механізм "пріоритетного виявлення цін на ланцюзі" може стати важливим способом співпраці між традиційними та ланцюговими ринками в майбутньому. Зі зростанням токенізованих акцій, зміни на ланцюгових капітальних ринках лише починаються.