Глибина аналізу ліквідного стейкінгу Solana: змагання чотирьох гігантів
Нещодавно ринок оживився, і Solana (SOL) піднявся на шосте місце за ринковою капіталізацією криптовалют. Серед усіх блокчейн-технологій на основі доказу частки (PoS) обсяги активів, що стейкуються, займають друге місце після Ethereum. Однак рівень зосередження фінансування в додатках децентралізованих фінансів (DeFi) в екосистемі Solana відносно низький, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 млн доларів, що становить лише 11,3% від історичного максимуму.
У складі TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу займають важливе місце, є ключовим фактором у відновленні TVL до історичного максимуму. Серед них Marinade і Jito з найвищим TVL домінують у цій сфері, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально дослідимо важливих учасників сфери ліквідного стейкінгу Solana та проведемо порівняльний аналіз їх стратегій і ринкових показників.
Огляд ринку стейкінгу Solana
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL досягла 30,53 мільярдів доларів, капіталізація застейканих активів становить 27,62 мільярдів доларів, а коефіцієнт застейку досяг 69,18%, кількість застейканих SOL становить 391 мільйон SOL, рівень інфляції складає 6,75%, а рівень винагороди - 6,87%. Варто зазначити, що капіталізація застейканих активів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; його коефіцієнт застейку також відносно високий серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У мережі Solana є 1986 валідаторів, а річна процентна ставка (APY) від валідаторів з високими рейтингами наближається до 8%, і комісії не потрібні.
Щоб стимулювати власників SOL і підвищити безпеку мережі та опірність цензурі, Фонд Solana запровадив "програму стейк-пулів". Ця програма дозволяє користувачам вносити SOL до стейк-пулу та отримувати SPL токени, які представляють їх долю в стейк-пулі, а саме ліквідні стейкінг токени (LST). Ці LST можуть вільно обертатися. Дані показують, що в стейк-пулі заблоковано 16 820 000 SOL, а середній APY становить 6,68%, що приблизно дорівнює 4,3% від загального обсягу стейку. Наразі чотири найкращі стейк-пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є чотирма найбільшими ліквідними стейкінг проектами в екосистемі Solana.
Порівняння чотирьох основних ліквідних стейкінгових проектів
1. Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з перших ліквідних стейкінгів у екосистемі Solana, запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Користувачі, які застейкають SOL на Marinade, отримують mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL.
Особливості:
Надає послуги нативного застейкування, дозволяючи користувачам отримувати прибуток від застейкування без використання смарт-контрактів
Найбільший обсяг за стейком, досягнув 705.8万SOL
Найвищий TVL, досягнув 7,77 мільярдів доларів
застейкати收益率为6.543%
За останні 30 днів обсяг застейкованих активів зріс на 31.22%
Токен управління MNDE:
Обігова капіталізація 8599 мільйонів доларів
Загальна капіталізація 3.56 мільйонів доларів США
Зростання за останні 7 днів 22.2%
2. Джіто
Jito запустила платформу ліквідного стейкінгу в кінці 2022 року. Користувачі можуть застейкати SOL в Jito, щоб отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
Особливості:
Розробка інфраструктури MEV для мережі Solana, частина доходів від MEV розподіляється між тримачами JitoSOL
застейкати 638万SOL
TVL 4.55 мільйона доларів США
За ставкою доходу від застави 6.892%, що є високим
За останні 30 днів обсяг застейкування зріс на 17,77%
Токен управління JTO:
Циркулююча ринкова капіталізація 3,42 мільйона доларів США
Загальна ринкова капіталізація 29.73 мільярдів доларів США
За останні 7 днів зростання на 46,6%
3. BlazeStake
BlazeStake запущено в травні 2022 року, нещодавно швидко зросло завдяки загальному вибуху екосистеми Solana. Користувачі, які застрейкують SOL у BlazeStake, отримують bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
Особливості:
Основне використання смарт-контракту офіційного стейкінг-пулу Solana Labs
Мати найбільший набір валідаторів
Дозволяє користувачам застейкати ліквідний стейкінг конкретним валідаторам
застейкати 152万SOL
TVL 1.08 мільйона доларів США
ставлення до застейку становить 6.232%
За останні 30 днів обсяг застейканих активів зріс на 177%, темп зростання найшвидший
Токен управління BLZE:
Загальна капіталізація 38,84 мільйона доларів США
За останні 7 днів зростання на 66,5%
4. Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але у жовтні цього року оголосив про припинення прийому нових стейків на Solana. Користувачі, які стейкають SOL у Lido, отримують stSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Особливості:
застейкати 88.7 тисяч SOL, має тенденцію до зниження
TVL на Solana становить 6340 мільйонів доларів
ставка доходу від стейкінгу становить 6.717%
За останні 30 днів обсяг застейкування знизився на 41,43%
Токен управління LDO:
Капіталізація в обігу 20,95 мільярдів доларів США
Загальна капіталізація 23,56 мільярдів доларів США
За останні 7 днів зниження на 6.7%
Застосування LST у DeFi
Кожен проект LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) має широке підтримку в DeFi застосунках Solana:
Кредитний договір: marginfi і Solend підтримують mSOL, JitoSOL, bSOL як заставу
DEX: У Orca ліквідність mSOL/SOL та bSOL/SOL перевищує десять мільйонів доларів.
Варто відзначити, що стимули мають значний вплив на зростання обсягу застейканих коштів та ліквідність LST на DEX. Наприклад, Blaze пропонує найвищі стимули, що призвело до збільшення обсягу застейканих коштів на 177% за 30 днів. У порівнянні з цим, Lido вирішив вийти з ринку через брак стимулів.
Підсумок
У екосистемі Solana існує кілька знакових схем ліквідного стейкінгу, кожна з яких має свої особливості: Marinade є найранішою та пропонує нативні послуги стейкінгу; Jito забезпечує вищі доходи через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє стейкати конкретним валідаторам; Lido представляє мультичейн ліквідний стейкінг.
Однак, загальна кількість ліквідного стейкінгу є відносно малою, лише 4,3% від усіх застейканих SOL. Хоча різноманітні рішення надають користувачам вибір, це також призводить до розподілу ліквідності. У майбутньому можуть з'явитися більше конкурентоспроможних рішень, таких як LST від marginfi.
Заходи стимулювання залишаються ключовими факторами для збільшення обсягів застейкованих коштів та підвищення ліквідності LST. Конкуренція між проектами може ще більше загостритися, а ті проекти, які не зможуть постійно пропонувати привабливі стимули, можуть зіткнутися з ризиком бути витісненими з ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ZKSherlock
· 17год тому
насправді... 4.3% статистично незначущий для значущих метрик децентралізації, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnChain_Detective
· 17год тому
аналіз шаблону запуску на цих номерах стейкінгу... щось виглядає неправильно
Порівняння чотирьох лідерів ліквідного стейкінгу Solana: Marinade домінує, Jito слідує за ним, BlazeStake зростає
Глибина аналізу ліквідного стейкінгу Solana: змагання чотирьох гігантів
Нещодавно ринок оживився, і Solana (SOL) піднявся на шосте місце за ринковою капіталізацією криптовалют. Серед усіх блокчейн-технологій на основі доказу частки (PoS) обсяги активів, що стейкуються, займають друге місце після Ethereum. Однак рівень зосередження фінансування в додатках децентралізованих фінансів (DeFi) в екосистемі Solana відносно низький, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 млн доларів, що становить лише 11,3% від історичного максимуму.
У складі TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу займають важливе місце, є ключовим фактором у відновленні TVL до історичного максимуму. Серед них Marinade і Jito з найвищим TVL домінують у цій сфері, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально дослідимо важливих учасників сфери ліквідного стейкінгу Solana та проведемо порівняльний аналіз їх стратегій і ринкових показників.
Огляд ринку стейкінгу Solana
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL досягла 30,53 мільярдів доларів, капіталізація застейканих активів становить 27,62 мільярдів доларів, а коефіцієнт застейку досяг 69,18%, кількість застейканих SOL становить 391 мільйон SOL, рівень інфляції складає 6,75%, а рівень винагороди - 6,87%. Варто зазначити, що капіталізація застейканих активів SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; його коефіцієнт застейку також відносно високий серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У мережі Solana є 1986 валідаторів, а річна процентна ставка (APY) від валідаторів з високими рейтингами наближається до 8%, і комісії не потрібні.
Щоб стимулювати власників SOL і підвищити безпеку мережі та опірність цензурі, Фонд Solana запровадив "програму стейк-пулів". Ця програма дозволяє користувачам вносити SOL до стейк-пулу та отримувати SPL токени, які представляють їх долю в стейк-пулі, а саме ліквідні стейкінг токени (LST). Ці LST можуть вільно обертатися. Дані показують, що в стейк-пулі заблоковано 16 820 000 SOL, а середній APY становить 6,68%, що приблизно дорівнює 4,3% від загального обсягу стейку. Наразі чотири найкращі стейк-пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є чотирма найбільшими ліквідними стейкінг проектами в екосистемі Solana.
Порівняння чотирьох основних ліквідних стейкінгових проектів
1. Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з перших ліквідних стейкінгів у екосистемі Solana, запущений у серпні 2021 року на основній мережі Solana. Користувачі, які застейкають SOL на Marinade, отримують mSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL.
Особливості:
Токен управління MNDE:
2. Джіто
Jito запустила платформу ліквідного стейкінгу в кінці 2022 року. Користувачі можуть застейкати SOL в Jito, щоб отримати JitoSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в JitoSOL.
Особливості:
Токен управління JTO:
3. BlazeStake
BlazeStake запущено в травні 2022 року, нещодавно швидко зросло завдяки загальному вибуху екосистеми Solana. Користувачі, які застрейкують SOL у BlazeStake, отримують bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
Особливості:
Токен управління BLZE:
4. Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але у жовтні цього року оголосив про припинення прийому нових стейків на Solana. Користувачі, які стейкають SOL у Lido, отримують stSOL, а прибуток від стейкінгу також накопичується в stSOL.
Особливості:
Токен управління LDO:
Застосування LST у DeFi
Кожен проект LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) має широке підтримку в DeFi застосунках Solana:
Варто відзначити, що стимули мають значний вплив на зростання обсягу застейканих коштів та ліквідність LST на DEX. Наприклад, Blaze пропонує найвищі стимули, що призвело до збільшення обсягу застейканих коштів на 177% за 30 днів. У порівнянні з цим, Lido вирішив вийти з ринку через брак стимулів.
Підсумок
У екосистемі Solana існує кілька знакових схем ліквідного стейкінгу, кожна з яких має свої особливості: Marinade є найранішою та пропонує нативні послуги стейкінгу; Jito забезпечує вищі доходи через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє стейкати конкретним валідаторам; Lido представляє мультичейн ліквідний стейкінг.
Однак, загальна кількість ліквідного стейкінгу є відносно малою, лише 4,3% від усіх застейканих SOL. Хоча різноманітні рішення надають користувачам вибір, це також призводить до розподілу ліквідності. У майбутньому можуть з'явитися більше конкурентоспроможних рішень, таких як LST від marginfi.
Заходи стимулювання залишаються ключовими факторами для збільшення обсягів застейкованих коштів та підвищення ліквідності LST. Конкуренція між проектами може ще більше загостритися, а ті проекти, які не зможуть постійно пропонувати привабливі стимули, можуть зіткнутися з ризиком бути витісненими з ринку.