Solana on-chain MEV Yeni Eğilimleri: Atomik Arbitraj Ticaretin Yarısını Kaplıyor

Son zamanlarda, Solana üzerindeki üçgen saldırılarının getirileri büyük ölçüde azaldı. 6 Mayıs itibarıyla, bu veri 582 SOL'a düştü ve bu, birkaç ay önceki günlük ortalama 10.000 SOL'un çok altında. Ancak, bu MEV'nin sonu değil, yeni bir tür atomik arbitraj, Solana üzerindeki en önemli işlem kaynağı haline gelmeye başladı.

Veriler, atomik arbitrajın on-chain'deki payının şaşırtıcı bir seviyeye ulaştığını gösteriyor. 8 Nisan'da, atomik arbitrajın katkıda bulunduğu bahşiş oranı %74,12'ye kadar yükseldi, diğer zamanlarda ise genellikle %50'nin üzerinde kaldı. Başka bir deyişle, şu anda Solana üzerindeki her iki işlemden biri atomik arbitraj olabilir.

Buna rağmen, sosyal medyada atom Arbitraj ile ilgili tartışmalar oldukça az. Bu yeni ortaya çıkan Arbitraj fırsatı, gerçekten gizli bir hazine mi yoksa başka bir biçimde bir biçimleme aracı mı?

Atomik Arbitraj: MEV Ticaretinde Yeni Bir Yaklaşım

Atomik Arbitraj, tek bir, atomik blok zinciri işlemi içinde çok adımlı arbitraj işlemleri gerçekleştirmeyi ifade eder. Tipik bir işlem, aynı işlemde önce bir merkeziyetsiz borsa üzerinden düşük fiyattan varlık satın almayı, ardından başka bir borsa üzerinden yüksek fiyattan satmayı içerir. Bu yöntem, geleneksel borsa arası arbitrajda karşı taraf riskini ve kısmi yürütme riskini ortadan kaldırır.

Atomiklik, blok zincirinin durum tutarlılığını sağlamak için sahip olduğu temel bir özelliktir. Arbitrajcılar bu özelliği ustaca kullanarak, risk içeren ve adım adım gerçekleştirilmesi gereken işlemleri bir atomik birim içinde birleştirerek, teknik açıdan yürütme riskini ortadan kaldırırlar.

Geleneksel sandviç saldırıları veya otomatik ticaret robotlarının aksine, atomik arbitraj, birden fazla işlem havuzunda fiyat farklarını bulmaya odaklanır ve böylece arbitraj fırsatları elde eder.

Aşırı Kar Efsanesi ve Gerçek Zorluklar

Yüzeyde, atom arbitrajı dikkate değer bir kâr potansiyeline sahip gibi görünüyor. Son bir ayda, Solana üzerindeki atom arbitrajı 120,000 SOL (yaklaşık 17 milyon dolar) kazandırdı. Bunlar arasında, en yüksek getiriyi elde eden adres yalnızca 128.53 SOL harcayarak 14,129 SOL kazanç sağladı ve kazanç oranı %10,900'e ulaştı. En büyük tek seferlik kazanç ise 769 katına kadar çıktı.

Şu anda istatistiklere göre 5656 atom arbitraj robotu bulunmaktadır, her adresin ortalama kazancı 24.48 SOL (3071 dolar) ve ortalama maliyet yaklaşık 870 dolardır. Bu, aylık kazanç oranının %352'ye ulaşabileceği anlamına gelir.

Ancak, bu veriler yalnızca on-chain işlem maliyetlerini yansıtmaktadır ve atomik arbitrajın arkasındaki diğer maliyetleri göz ardı etmektedir. Aslında, atomik arbitraj gerçekleştirmek için özel RPC, yüksek performanslı sunucular gibi donanım desteği gereklidir ve aylık maliyet 150 ile 500 dolar arasında değişebilir. Arbitraj hızını artırmak için genellikle birden fazla IP adresine sahip sunucuların yapılandırılması gerektiğinden, gerçek maliyet daha yüksek olabilir.

Örnek analizler, son bir haftada yalnızca 15 adresin 1SOL'dan fazla kazanç sağladığını ve en yüksek kazancın 15SOL olduğunu göstermektedir. Çoğu adresin kazancı 1SOL'dan azdır ve hatta zarar durumundadır. Sunucu ve düğüm maliyetleri göz önüne alındığında, neredeyse tüm robotların zarar durumunda olabileceği görülmektedir.

Karlı Sır: "Kesin Kazanç" Arbitraj Bulmacasını Çözmek

Gerçek durumun genel verilerle çelişmesine rağmen, Solana üzerindeki atomik Arbitraj robotları genel olarak kâr durumundadır. Bu, "80-20 kuralı" ile uyumludur; az sayıda yüksek seviyeli Arbitraj robotu büyük kazançlar elde ederken, diğerleri yeni "soğanlar" haline gelmiştir.

Atomik Arbitrajın anahtarı, arbitraj fırsatlarını keşfetmektir. En yüksek kâr sağlayan bir işlem örneği olarak, bu işlem, belirli bir ticaret havuzundaki likidite eksikliği açığını kullanarak, büyük bir yatırımcının havuz derinliğine dikkat etmediği bir fırsatı yakalamıştır. Ancak, bu tür fırsatlar son derece nadirdir ve zincir üstündeki birçok robot benzer fırsatlar için yarışmaktadır.

Son zamanlarda atomik arbitrajın ortaya çıkması, bazı geliştiricilerin bu arbitraj fırsatını "kesin kazanç" olarak paketlemesinden kaynaklanıyor olabilir. Küçük yatırımcıların kullanımı için ücretsiz bir versiyon sunuyorlar ve %10'luk bir gelir payı alıyorlar. Ayrıca, düğüm oluşturma, sunucu yapılandırması gibi hizmetler sunarak abonelik ücreti alıyorlar.

Aslında, çoğu kullanıcının teknoloji anlayışı sınırlı olduğundan, kullanılan arbitraj fırsatlarını izleme araçları da benzer olduğundan, sonuçta kazanç çok az oluyor, hatta temel masrafları karşılayamıyor.

Belirli bir teknik altyapıya sahip olmadıkça, benzersiz arbitraj fırsatlarını izleme araçları ve yüksek performanslı sunucular ile düğümler yapılandırmadıkça, atomik arbitraj yapan çoğu oyuncu muhtemelen sadece kripto para spekülasyonunda kaybetmekten sunucu alımına ve abonelik ücretlerine kapılmaya dönüşmüşlerdir. Katılımcı sayısının artmasıyla birlikte, arbitraj başarısızlık oranı da artmaktadır. En yüksek getiri sağlayan bir programı örnek alırsak, mevcut işlem başarısızlık oranı %99'un üzerindedir ve katılan robotlar hala on-chain ücret ödemek zorundadır.

Bu görünüşte cazip "atomik arbitraj" dalgasına katılmadan önce, potansiyel katılımcıların ayık kalmaları, kaynaklarını ve yeteneklerini tam olarak değerlendirmeleri, abartılı "kesin kazanç" vaatlerine dikkat etmeleri ve yeni bir "altın arayışı" içinde kurban olmaktan kaçınmaları gerekir.