Токенизация акций: новая волна финансовых инноваций
В последнее время ряд известных финансово-технологических компаний и криптовалютных бирж последовательно запустили бизнес по токенам акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный финансовый продукт предлагает инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, который стоит более подробно обсудить.
Финансовые технологические гиганты ведут инновации
Известная финансовая технологическая компания недавно запустила в рынке ЕС широко обсуждаемую услугу токенов акций, предоставив европейским пользователям совершенно новый опыт торговли акциями. Эта инновационная услуга позволяет пользователям покупать и продавать деривативы, отслеживающие цены акций, в долларах США, а компания автоматически осуществляет обмен евро на фоне и взимает 0,1% комиссии за обмен.
Основной механизм
Хранение и отображение: эти токены по сути являются производными, отслеживающими цену, а не прямым отображением ценных бумаг. Основные активы безопасно хранятся в европейском счете компании в учреждении, имеющем лицензию в США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Стоит отметить, что пользователи не могут напрямую выкупать соответствующие ценные бумаги.
Регуляторное соответствие: Эта услуга предоставляется в рамках MiFID II (Директива о рынках финансовых инструментов II) как деривативный контракт. Компания обладает лицензией MFT (многостороннее торговое учреждение), полученной через ранее приобретенную биржу, что соответствует требованиям лицензирования для компаний, предоставляющих услуги по торговле деривативами в Европейском Союзе. Это обеспечивает соответствующее регулирование услуги в регионе ЕС, предоставляя пользователям гарантии соблюдения.
Время торговли и обработка корпоративных действий: на начальном этапе эти акции токены будут доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени до субботы 02:00. В случаях, связанных с корпоративными действиями, такими как дивиденды, распределение прибыли, сплит и т.д., компания будет выполнять соответствующие операции от имени клиентов.
Применение технологии блокчейн: Выпуск этих акций-токенов использует технологию блокчейн, изначально основанную на блокчейне Arbitrum, в будущем планируется переход на собственный блокчейн Layer2 компании. Это демонстрирует решимость компании использовать технологию блокчейн для повышения эффективности и прозрачности сделок.
Расширение рынка частного капитала: в рамках более широкой программы продвижения криптовалюты компания впервые реализовала доступ к частному капиталу через технологии блокчейн, предложив пользователям из Европы токенизированные акции некоторых известных непубличных компаний. Эта инновационная инициатива стала возможной благодаря относительно гибкой регуляторной среде Европейского Союза, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высококвалифицированным инвесторам.
Открытый дизайн криптовалютных бирж
С другой стороны, продукт акций токенов, запущенный известной криптовалютной биржей, использует более открытый дизайн, который ближе к родной экосистеме криптовалют.
Основные характеристики
Механизм хранения и отображения: профессиональные организации отвечают за покупку и хранение реальных акций или активов ETF, которые хранятся в соответствующих третьих лицах-кастодиантах. Каждый токен привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения строго регулируется, что обеспечивает безопасность активов и прозрачность. Токены основаны на блокчейне Solana и представляют собой частичное владение базовыми акциями или ETF.
Регуляторное соответствие: Эта биржа активно сотрудничает с партнерами и глобальными регуляторами, чтобы обеспечить соответствие продуктов местным законам и нормам. В настоящее время эти токены доступны только для клиентов вне США, пользователи из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия, не поддерживаются.
Время торговли и обработка корпоративных действий: поддержка торговли 24/5 (с понедельника по пятницу в течение всего дня), что нарушает традиционные временные ограничения рынка акций США. Держатели токенов не имеют традиционного права голоса акционеров, но дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена.
Поддержка блокчейна: в настоящее время основано на блокчейне Solana, в будущем планируется расширение на другие высокопроизводительные блокчейны. Первоначально были запущены токенизированные версии 60 американских акций и ETF, и планируется продолжать увеличивать количество поддерживаемых активов.
Сравнение двух режимов
Эти две модели токенизации акций имеют свои особенности: первая лучше в отношении соблюдения норм и охвата основной аудитории и предлагает не上市токены; вторая охватывает больше регионов, поддерживает торговлю на нативной цепочке криптовалюты и протоколы DeFi, что делает её более близкой к экосистеме криптовалют.
Возможности для будущего развития
Для стартап-команд непосредственное участие в выпуске новых акций Токенов может столкнуться с жесткой конкуренцией. Тем не менее, в настоящее время все еще существуют два типа потенциальных возможностей:
Предоставление услуг для сегментированных групп или определенных регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров, нацеливаясь на регионы и группы людей, которые традиционные финансовые учреждения с трудом охватывают, но которые могут быть достигнуты с помощью технологии криптовалют.
Инновации финансовых продуктов: после того, как токены акций будут включены в пул активов, команды стартапов смогут предлагать новые производные активы и торговые стратегии, такие как контракты с высоким плечом, ETF с плечом и т. д., чтобы создать дифференцированную конкуренцию с крупными биржами.
Токенизация акций, безусловно, предоставляет инвесторам более разнообразные возможности, но как новый финансовый продукт, инвесторы должны полностью понимать его механизмы, риски и соответствующие регуляторные нормы перед тем, как участвовать в торговле. С учетом постоянного развития этой области, у нас есть основания ожидать появления большего количества инноваций и возможностей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Поделиться
комментарий
0/400
HappyToBeDumped
· 15ч назад
разыгрывайте людей как лохов и нечего больше сказать
Токенизация акций: финансовые технологические гиганты и биржи шифрования ведут волну инноваций
Токенизация акций: новая волна финансовых инноваций
В последнее время ряд известных финансово-технологических компаний и криптовалютных бирж последовательно запустили бизнес по токенам акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный финансовый продукт предлагает инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, который стоит более подробно обсудить.
Финансовые технологические гиганты ведут инновации
Известная финансовая технологическая компания недавно запустила в рынке ЕС широко обсуждаемую услугу токенов акций, предоставив европейским пользователям совершенно новый опыт торговли акциями. Эта инновационная услуга позволяет пользователям покупать и продавать деривативы, отслеживающие цены акций, в долларах США, а компания автоматически осуществляет обмен евро на фоне и взимает 0,1% комиссии за обмен.
Основной механизм
Хранение и отображение: эти токены по сути являются производными, отслеживающими цену, а не прямым отображением ценных бумаг. Основные активы безопасно хранятся в европейском счете компании в учреждении, имеющем лицензию в США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Стоит отметить, что пользователи не могут напрямую выкупать соответствующие ценные бумаги.
Регуляторное соответствие: Эта услуга предоставляется в рамках MiFID II (Директива о рынках финансовых инструментов II) как деривативный контракт. Компания обладает лицензией MFT (многостороннее торговое учреждение), полученной через ранее приобретенную биржу, что соответствует требованиям лицензирования для компаний, предоставляющих услуги по торговле деривативами в Европейском Союзе. Это обеспечивает соответствующее регулирование услуги в регионе ЕС, предоставляя пользователям гарантии соблюдения.
Время торговли и обработка корпоративных действий: на начальном этапе эти акции токены будут доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени до субботы 02:00. В случаях, связанных с корпоративными действиями, такими как дивиденды, распределение прибыли, сплит и т.д., компания будет выполнять соответствующие операции от имени клиентов.
Применение технологии блокчейн: Выпуск этих акций-токенов использует технологию блокчейн, изначально основанную на блокчейне Arbitrum, в будущем планируется переход на собственный блокчейн Layer2 компании. Это демонстрирует решимость компании использовать технологию блокчейн для повышения эффективности и прозрачности сделок.
Расширение рынка частного капитала: в рамках более широкой программы продвижения криптовалюты компания впервые реализовала доступ к частному капиталу через технологии блокчейн, предложив пользователям из Европы токенизированные акции некоторых известных непубличных компаний. Эта инновационная инициатива стала возможной благодаря относительно гибкой регуляторной среде Европейского Союза, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высококвалифицированным инвесторам.
Открытый дизайн криптовалютных бирж
С другой стороны, продукт акций токенов, запущенный известной криптовалютной биржей, использует более открытый дизайн, который ближе к родной экосистеме криптовалют.
Основные характеристики
Механизм хранения и отображения: профессиональные организации отвечают за покупку и хранение реальных акций или активов ETF, которые хранятся в соответствующих третьих лицах-кастодиантах. Каждый токен привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения строго регулируется, что обеспечивает безопасность активов и прозрачность. Токены основаны на блокчейне Solana и представляют собой частичное владение базовыми акциями или ETF.
Регуляторное соответствие: Эта биржа активно сотрудничает с партнерами и глобальными регуляторами, чтобы обеспечить соответствие продуктов местным законам и нормам. В настоящее время эти токены доступны только для клиентов вне США, пользователи из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия, не поддерживаются.
Время торговли и обработка корпоративных действий: поддержка торговли 24/5 (с понедельника по пятницу в течение всего дня), что нарушает традиционные временные ограничения рынка акций США. Держатели токенов не имеют традиционного права голоса акционеров, но дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена.
Поддержка блокчейна: в настоящее время основано на блокчейне Solana, в будущем планируется расширение на другие высокопроизводительные блокчейны. Первоначально были запущены токенизированные версии 60 американских акций и ETF, и планируется продолжать увеличивать количество поддерживаемых активов.
Сравнение двух режимов
Эти две модели токенизации акций имеют свои особенности: первая лучше в отношении соблюдения норм и охвата основной аудитории и предлагает не上市токены; вторая охватывает больше регионов, поддерживает торговлю на нативной цепочке криптовалюты и протоколы DeFi, что делает её более близкой к экосистеме криптовалют.
Возможности для будущего развития
Для стартап-команд непосредственное участие в выпуске новых акций Токенов может столкнуться с жесткой конкуренцией. Тем не менее, в настоящее время все еще существуют два типа потенциальных возможностей:
Предоставление услуг для сегментированных групп или определенных регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров, нацеливаясь на регионы и группы людей, которые традиционные финансовые учреждения с трудом охватывают, но которые могут быть достигнуты с помощью технологии криптовалют.
Инновации финансовых продуктов: после того, как токены акций будут включены в пул активов, команды стартапов смогут предлагать новые производные активы и торговые стратегии, такие как контракты с высоким плечом, ETF с плечом и т. д., чтобы создать дифференцированную конкуренцию с крупными биржами.
Токенизация акций, безусловно, предоставляет инвесторам более разнообразные возможности, но как новый финансовый продукт, инвесторы должны полностью понимать его механизмы, риски и соответствующие регуляторные нормы перед тем, как участвовать в торговле. С учетом постоянного развития этой области, у нас есть основания ожидать появления большего количества инноваций и возможностей.