Первоначальная структура рынка LSD сформирована, будущее развитие все еще имеет большие перспективы
Сектор LSD уже сформировал начальную структуру, которую можно условно разделить на четыре уровня:
Уровень L0 является поставщиком услуг DVT, таким как SSV Network, Obol Labs и др., обладающим высокими технологическими барьерами.
Уровень L1 является эмитентом LST, таким как Lido, Ankr, Coinbase и т.д. В настоящее время Lido занимает доминирующее положение, занимая около 82,5% доли ликвидного стекинга вместе с Rocket Pool. Доля LST, выпущенных централизованными биржами, составляет около 12%, остальные децентрализованные стекинговые пространства ограничены.
L2 уровень представляет собой DeFi продукт, основанный на LST, включая фиксированный доход, стабильные монеты, агрегирование доходности и т.д. Среди них наибольшее количество представляют стабильные монеты, в то время как проекты по кредитованию и левереджу менее распространены. Некоторые традиционные DeFi проекты также пытаются войти в сектор LSDFi.
Уровень L3 в основном является более продвинутым приложением, разработанным на основе продуктов L2, такими как борьба за права управления, вызванная veToken, автоматическое реинвестирование и т.д. Этот уровень все еще имеет большой потенциал для развития.
В целом:
Технологический барьер уровня L0 самый высокий, но следует обратить внимание на реальную полезность токена.
На уровне L1 сформировалась олигополия, новые проекты трудно подрывают лидирующие позиции, но все же есть надежда на новые таланты.
Конкуренция на уровне L2 жесткая, что проверяет способности команды. Чем разнообразнее базовые DeFi стратегии, тем процветающим становится уровень L2.
Развитие уровня L3 ограничено уровнем L2, но пространство для воображения огромно, требуется время для роста.
Что касается ставки залога, то после обновления в Шанхае ставка залога ETH стабильно растет и преодолела 16%. Учитывая степень децентрализации ETH, его практичность, внешнюю масштабируемость и другие факторы, ожидается, что в долгосрочной перспективе она стабилизируется на уровне около 25%. Развитие LSDFi будет способствовать дальнейшему увеличению ставки залога.
Централизованные и децентрализованные платформы стейкинга сосуществуют, при этом доля децентрализованных платформ составляет менее 40%. Хотя Lido занимает доминирующее положение, децентрализация остается большой тенденцией. Платформам уровня 1 следует обратить внимание на безопасность и риски регулирования.
Доходность является важным фактором продуктов LSD. Высокая доходность часто сопровождается высоким риском, пользователи могут увеличить доход с помощью множества стратегий. Проекты, которые могут поддерживать устойчивость, как правило, имеют невысокую доходность, но обладают сочетанием реальной доходности + сценариев применения + хорошей токеномики.
Развитие LSD на Layer 2 заслуживает внимания. На Arbitrum количество LST наибольшее, также есть много продуктов на L2. Низкие комиссии и быстрые транзакции на Layer 2 способствуют развитию экосистемы LSD.
Для пользователей с различными объемами средств проект LSD должен найти баланс между безопасностью, доходностью, уровнем децентрализации, токеномикой, UI/UX и другими аспектами. Ожидается, что новые проекты L1 и L2 смогут добиться прорыва в этих областях в будущем.
В целом, несмотря на то, что рынок LSD трудно воспроизвести в его прежнем блеске, он все же имеет значительный потенциал для роста. С обновлением Ethereum и приходом бычьего цикла экосистема LSD может ожидать нового процветания. Для инвесторов важно выбирать проекты с высокой степенью безопасности в соответствии с их собственными предпочтениями по риску и быть осторожными с рискованными проектами.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Первые очертания рынка LSD становятся ясными, кредит к стоимости продолжает расти, и будущее развитие выглядит многообещающим.
Первоначальная структура рынка LSD сформирована, будущее развитие все еще имеет большие перспективы
Сектор LSD уже сформировал начальную структуру, которую можно условно разделить на четыре уровня:
Уровень L0 является поставщиком услуг DVT, таким как SSV Network, Obol Labs и др., обладающим высокими технологическими барьерами.
Уровень L1 является эмитентом LST, таким как Lido, Ankr, Coinbase и т.д. В настоящее время Lido занимает доминирующее положение, занимая около 82,5% доли ликвидного стекинга вместе с Rocket Pool. Доля LST, выпущенных централизованными биржами, составляет около 12%, остальные децентрализованные стекинговые пространства ограничены.
L2 уровень представляет собой DeFi продукт, основанный на LST, включая фиксированный доход, стабильные монеты, агрегирование доходности и т.д. Среди них наибольшее количество представляют стабильные монеты, в то время как проекты по кредитованию и левереджу менее распространены. Некоторые традиционные DeFi проекты также пытаются войти в сектор LSDFi.
Уровень L3 в основном является более продвинутым приложением, разработанным на основе продуктов L2, такими как борьба за права управления, вызванная veToken, автоматическое реинвестирование и т.д. Этот уровень все еще имеет большой потенциал для развития.
В целом:
Технологический барьер уровня L0 самый высокий, но следует обратить внимание на реальную полезность токена.
На уровне L1 сформировалась олигополия, новые проекты трудно подрывают лидирующие позиции, но все же есть надежда на новые таланты.
Конкуренция на уровне L2 жесткая, что проверяет способности команды. Чем разнообразнее базовые DeFi стратегии, тем процветающим становится уровень L2.
Развитие уровня L3 ограничено уровнем L2, но пространство для воображения огромно, требуется время для роста.
Что касается ставки залога, то после обновления в Шанхае ставка залога ETH стабильно растет и преодолела 16%. Учитывая степень децентрализации ETH, его практичность, внешнюю масштабируемость и другие факторы, ожидается, что в долгосрочной перспективе она стабилизируется на уровне около 25%. Развитие LSDFi будет способствовать дальнейшему увеличению ставки залога.
Централизованные и децентрализованные платформы стейкинга сосуществуют, при этом доля децентрализованных платформ составляет менее 40%. Хотя Lido занимает доминирующее положение, децентрализация остается большой тенденцией. Платформам уровня 1 следует обратить внимание на безопасность и риски регулирования.
Доходность является важным фактором продуктов LSD. Высокая доходность часто сопровождается высоким риском, пользователи могут увеличить доход с помощью множества стратегий. Проекты, которые могут поддерживать устойчивость, как правило, имеют невысокую доходность, но обладают сочетанием реальной доходности + сценариев применения + хорошей токеномики.
! LSD MAP 2.0: шаблон, данные, тенденции, доходы, пользователи и анализ факторов
Развитие LSD на Layer 2 заслуживает внимания. На Arbitrum количество LST наибольшее, также есть много продуктов на L2. Низкие комиссии и быстрые транзакции на Layer 2 способствуют развитию экосистемы LSD.
Для пользователей с различными объемами средств проект LSD должен найти баланс между безопасностью, доходностью, уровнем децентрализации, токеномикой, UI/UX и другими аспектами. Ожидается, что новые проекты L1 и L2 смогут добиться прорыва в этих областях в будущем.
В целом, несмотря на то, что рынок LSD трудно воспроизвести в его прежнем блеске, он все же имеет значительный потенциал для роста. С обновлением Ethereum и приходом бычьего цикла экосистема LSD может ожидать нового процветания. Для инвесторов важно выбирать проекты с высокой степенью безопасности в соответствии с их собственными предпочтениями по риску и быть осторожными с рискованными проектами.