Tokenização de ações: a nova onda da inovação financeira
Recentemente, algumas conhecidas empresas de tecnologia financeira e bolsas de criptomoedas lançaram, uma após a outra, negócios de tokenização de ações, o que gerou ampla atenção no mercado. Este produto financeiro inovador oferece aos investidores uma nova forma de negociar ações, o que merece nossa análise aprofundada.
Gigantes de tecnologia financeira lideram a inovação
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira lançou recentemente um serviço de tokenização de ações muito aguardado no mercado da União Europeia, proporcionando aos usuários europeus uma nova experiência de negociação de ações. Este serviço inovador permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham o preço das ações, cotados em dólares, enquanto a empresa realiza automaticamente a conversão de euros em segundo plano, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
mecanismo central
Custódia e mapeamento: estes Tokens são essencialmente derivados que seguem o preço, e não uma representação direta de valores mobiliários. Os ativos subjacentes são seguros custodiados por uma entidade licenciada nos EUA em contas da empresa na Europa. A empresa é responsável pela emissão destes contratos e pelo seu registo na blockchain. É importante notar que os usuários não podem resgatar diretamente os valores mobiliários correspondentes.
Conformidade regulatória: Este serviço é oferecido como um contrato de derivativos no âmbito da MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II). A empresa detém uma licença MFT (Facilidade de Negociação Multilateral) através da bolsa adquirida anteriormente, cumprindo os requisitos de licenciamento da União Europeia para empresas que prestam serviços de negociação de derivativos. Isso garante que o serviço esteja sujeito à supervisão correspondente na região da UE, proporcionando segurança de conformidade aos usuários.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa: No início, esses Tokens de ações estarão disponíveis para negociação cinco dias por semana, de segunda-feira às 02:00 até sábado às 02:00, horário da Europa Central/horário de verão. Para situações que envolvem ações da empresa, como pagamento de dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc., a empresa executará as operações correspondentes em nome dos acionistas.
Aplicação da tecnologia blockchain: A emissão destes Tokens de ações utilizou a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos futuros de migração para uma blockchain Layer2 construída pela empresa. Isso demonstra a determinação da empresa em utilizar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
Expansão do mercado de private equity: Como parte de um plano mais amplo de promoção de criptomoedas, a empresa realizou pela primeira vez o alcance de private equity através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de algumas empresas conhecidas e não listadas para usuários europeus. Esta iniciativa inovadora beneficia-se do ambiente regulatório relativamente flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não listadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Design aberto de exchanges de criptomoedas
Por outro lado, um produto de tokenização de ações lançado por uma conhecida exchange de criptomoedas adotou uma filosofia de design mais aberta, mais próxima do ecossistema nativo das criptomoedas.
características principais
Mecanismo de custódia e mapeamento: instituições profissionais são responsáveis pela compra e custódia dos ativos reais de ações ou ETF, armazenados em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada Token é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, com o processo de custódia sujeito a uma rigorosa regulamentação, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. O Token é baseado na blockchain Solana, representando uma parte da propriedade dos ativos subjacentes de ações ou ETF.
Conformidade regulatória: Esta exchange colabora ativamente com parceiros e autoridades regulatórias globais para garantir que os produtos estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. Atualmente, esses Tokens estão disponíveis apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa: suporte a negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), superando as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Os detentores de tokens não têm direito a voto como os acionistas tradicionais, mas os dividendos são distribuídos indiretamente através do mecanismo de ajuste de preço do token.
Suporte à blockchain: atualmente baseado na blockchain Solana, com planos futuros de expansão para outras blockchains de alto desempenho. A primeira leva lançou versões tokenizadas de 60 ações e ETFs americanos, e há planos de continuar a aumentar a variedade de ativos suportados.
Comparação entre dois modos
Estes dois modos de tokenização de ações têm suas características: o primeiro destaca-se em conformidade e cobertura de público mainstream, oferecendo ações não listadas; o segundo cobre mais regiões, suportando transações nativas em criptomoeda na cadeia e protocolos DeFi, estando mais próximo do ecossistema de criptomoedas.
Oportunidades de Desenvolvimento Futuro
Para as equipas de startup, participar diretamente na emissão de novos ativos de tokenização de ações pode enfrentar uma concorrência intensa. No entanto, ainda existem duas categorias de oportunidades potenciais:
Oferecer serviços para grupos segmentados ou regiões específicas, semelhante à lógica de substituir corretores tradicionais, visando áreas e grupos que as instituições financeiras tradicionais têm dificuldade em cobrir, mas que a tecnologia de criptomoedas pode alcançar.
Inovação em produtos financeiros, após a inclusão de tokens de ações no pool de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para assim formar uma competição diferenciada com as grandes bolsas.
A tokenização de ações certamente trouxe mais opções diversificadas para os investidores, mas como um novo produto financeiro, os investidores ainda precisam entender plenamente seu mecanismo, riscos e regulamentações relacionadas antes de participar das negociações. Com o contínuo desenvolvimento deste campo, temos razões para esperar mais inovações e oportunidades.
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HappyToBeDumped
· 15h atrás
fazer as pessoas de parvas just finished. Não há muito a dizer.
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ChainSherlockGirl
· 15h atrás
A supervisão está a jogar ao esconde-esconde muito bem.
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WalletsWatcher
· 15h atrás
Inovação é sempre melhor do que imitação
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ImpermanentSage
· 15h atrás
Qual é a utilidade de fazer essas coisas exageradas?
Tokenização de ações: gigantes da tecnologia financeira e exchanges de encriptação lideram a onda de inovação
Tokenização de ações: a nova onda da inovação financeira
Recentemente, algumas conhecidas empresas de tecnologia financeira e bolsas de criptomoedas lançaram, uma após a outra, negócios de tokenização de ações, o que gerou ampla atenção no mercado. Este produto financeiro inovador oferece aos investidores uma nova forma de negociar ações, o que merece nossa análise aprofundada.
Gigantes de tecnologia financeira lideram a inovação
Uma conhecida empresa de tecnologia financeira lançou recentemente um serviço de tokenização de ações muito aguardado no mercado da União Europeia, proporcionando aos usuários europeus uma nova experiência de negociação de ações. Este serviço inovador permite que os usuários comprem e vendam derivados que acompanham o preço das ações, cotados em dólares, enquanto a empresa realiza automaticamente a conversão de euros em segundo plano, cobrando uma taxa de câmbio de 0,1%.
mecanismo central
Custódia e mapeamento: estes Tokens são essencialmente derivados que seguem o preço, e não uma representação direta de valores mobiliários. Os ativos subjacentes são seguros custodiados por uma entidade licenciada nos EUA em contas da empresa na Europa. A empresa é responsável pela emissão destes contratos e pelo seu registo na blockchain. É importante notar que os usuários não podem resgatar diretamente os valores mobiliários correspondentes.
Conformidade regulatória: Este serviço é oferecido como um contrato de derivativos no âmbito da MiFID II (Diretiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros II). A empresa detém uma licença MFT (Facilidade de Negociação Multilateral) através da bolsa adquirida anteriormente, cumprindo os requisitos de licenciamento da União Europeia para empresas que prestam serviços de negociação de derivativos. Isso garante que o serviço esteja sujeito à supervisão correspondente na região da UE, proporcionando segurança de conformidade aos usuários.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa: No início, esses Tokens de ações estarão disponíveis para negociação cinco dias por semana, de segunda-feira às 02:00 até sábado às 02:00, horário da Europa Central/horário de verão. Para situações que envolvem ações da empresa, como pagamento de dividendos, distribuição de lucros, desdobramentos, etc., a empresa executará as operações correspondentes em nome dos acionistas.
Aplicação da tecnologia blockchain: A emissão destes Tokens de ações utilizou a tecnologia blockchain, inicialmente baseada na blockchain Arbitrum, com planos futuros de migração para uma blockchain Layer2 construída pela empresa. Isso demonstra a determinação da empresa em utilizar a tecnologia blockchain para melhorar a eficiência e a transparência das transações.
Expansão do mercado de private equity: Como parte de um plano mais amplo de promoção de criptomoedas, a empresa realizou pela primeira vez o alcance de private equity através da tecnologia blockchain, lançando ações tokenizadas de algumas empresas conhecidas e não listadas para usuários europeus. Esta iniciativa inovadora beneficia-se do ambiente regulatório relativamente flexível da União Europeia, permitindo que investidores comuns também tenham acesso a ações de empresas não listadas que normalmente estão disponíveis apenas para insiders e investidores de alto patrimônio.
Design aberto de exchanges de criptomoedas
Por outro lado, um produto de tokenização de ações lançado por uma conhecida exchange de criptomoedas adotou uma filosofia de design mais aberta, mais próxima do ecossistema nativo das criptomoedas.
características principais
Mecanismo de custódia e mapeamento: instituições profissionais são responsáveis pela compra e custódia dos ativos reais de ações ou ETF, armazenados em instituições de custódia de terceiros em conformidade. Cada Token é ancorado 1:1 ao ativo subjacente, com o processo de custódia sujeito a uma rigorosa regulamentação, garantindo a segurança e a transparência dos ativos. O Token é baseado na blockchain Solana, representando uma parte da propriedade dos ativos subjacentes de ações ou ETF.
Conformidade regulatória: Esta exchange colabora ativamente com parceiros e autoridades regulatórias globais para garantir que os produtos estejam em conformidade com as leis e regulamentos locais. Atualmente, esses Tokens estão disponíveis apenas para clientes não americanos, não suportando usuários de mercados como os Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, União Europeia e Austrália.
Tempo de negociação e tratamento de ações da empresa: suporte a negociação 24/5 (de segunda a sexta-feira durante todo o dia), superando as limitações de tempo do tradicional mercado de ações dos EUA. Os detentores de tokens não têm direito a voto como os acionistas tradicionais, mas os dividendos são distribuídos indiretamente através do mecanismo de ajuste de preço do token.
Suporte à blockchain: atualmente baseado na blockchain Solana, com planos futuros de expansão para outras blockchains de alto desempenho. A primeira leva lançou versões tokenizadas de 60 ações e ETFs americanos, e há planos de continuar a aumentar a variedade de ativos suportados.
Comparação entre dois modos
Estes dois modos de tokenização de ações têm suas características: o primeiro destaca-se em conformidade e cobertura de público mainstream, oferecendo ações não listadas; o segundo cobre mais regiões, suportando transações nativas em criptomoeda na cadeia e protocolos DeFi, estando mais próximo do ecossistema de criptomoedas.
Oportunidades de Desenvolvimento Futuro
Para as equipas de startup, participar diretamente na emissão de novos ativos de tokenização de ações pode enfrentar uma concorrência intensa. No entanto, ainda existem duas categorias de oportunidades potenciais:
Oferecer serviços para grupos segmentados ou regiões específicas, semelhante à lógica de substituir corretores tradicionais, visando áreas e grupos que as instituições financeiras tradicionais têm dificuldade em cobrir, mas que a tecnologia de criptomoedas pode alcançar.
Inovação em produtos financeiros, após a inclusão de tokens de ações no pool de ativos, as equipes de empreendedorismo podem oferecer novos ativos de derivativos e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para assim formar uma competição diferenciada com as grandes bolsas.
A tokenização de ações certamente trouxe mais opções diversificadas para os investidores, mas como um novo produto financeiro, os investidores ainda precisam entender plenamente seu mecanismo, riscos e regulamentações relacionadas antes de participar das negociações. Com o contínuo desenvolvimento deste campo, temos razões para esperar mais inovações e oportunidades.