Gamma di Gate

Definisi dan Signifikasi Gamma

Gamma adalah turunan dari Delta terhadap harga aset yang mendasari. Dengan kata lain, itu mengukur seberapa sensitif Delta dari opsi terhadap perubahan harga yang mendasari.

Artinya, ketika harga aset dasar berubah sebesar 1 USDT, Gamma menunjukkan seberapa banyak Delta opsi akan berubah.

Apa yang Dimaksud dengan Gamma di Gate
Di platform Gate, Gamma mewakili perubahan Delta opsi untuk setiap pergerakan 1 USDT pada aset yang mendasarinya.

Karakteristik Kunci dan Pentingnya Gamma
Gamma adalah satu-satunya Yunani orde keduadiperkenalkan di bagian ini.
Ini dianggap sebagai ukuran orde kedua karena tidak secara langsung mencerminkan sensitivitas harga opsi terhadap parameter, tetapi menunjukkan bagaimana Yunani orde pertama (Delta) merespons perubahan pada parameter tersebut.

• Gamma biasanya positif untuk opsi Call dan Put.
• Ketika harga dasar meningkat:
  • Opsi panggilan mungkin menjadi lebih dalam uang, meningkatkan Delta.
  • Opsi put lebih banyak berada di luar uang, Delta berkurang lebih lambat atau mendatar menuju nol.
  • Dalam kedua kasus, Delta bergerak ke arah positif, menghasilkan Gamma positif.

Contoh:

Contoh:
Jika sebuah opsi memiliki Gamma sebesar 0,01 dan Delta saat ini sebesar 0,40, maka setelah harga aset dasar naik sebesar 1 USDT, Delta baru akan menjadi sekitar 0,41.

Ringkasan
Gamma adalah alat penting dalam manajemen risiko, terutama dalam strategi lindung nilai dinamis seperti pendekatan Delta-netral. Ini membantu memprediksi perubahan masa depan dalam Delta, memungkinkan trader untuk menyesuaikan posisi mereka sebelumnya dan mengoptimalkan efektivitas lindung nilai.
Menguasai Gamma di atas Delta memungkinkan trader untuk lebih memahami perilaku dinamis harga opsi.

Theta di Gate

Theta: Ukuran Penurunan Waktu

Thetamengukur dampak "penurunan waktu" pada harga opsi. Ini mewakili jumlah yang diharapkan hilang dari nilai opsi selama 24 jam berikutnya, dengan asumsi semua faktor lainnya (harga pasar, volatilitas, Yunani lainnya) tetap konstan.

Dampak Theta pada Pembeli dan Penjual:

• Untuk pembeli opsi (baik Call maupun Put):
  Theta biasanya negatifkarena penurunan waktu mengurangi nilai ekstrinsik opsi, yang tidak menguntungkan bagi pembeli.

• Untuk penjual opsi:
  Theta adalah positif, seiring berjalannya waktu, pengurangan nilai opsi yang mereka jual memungkinkan mereka untuk membeli kembali opsi tersebut dengan harga lebih rendah untuk mendapatkan keuntungan.

Contoh:

Catatan: Theta tidak konstan — ia mempercepat saat opsi mendekati kedaluwarsa, dengan laju penurunan yang menjadi jauh lebih cepat selama 30 hari terakhir. Ini berarti nilai waktu suatu opsi tidak menurun secara linier tetapi mengikuti kurva depresiasi yang dipercepat.

Poin penting:
Theta mengukur "biaya waktu" — semakin dekat ke tanggal kedaluwarsa, semakin cepat penurunannya. Ini bekerja melawan pembeli dan mendukung penjual.

Vega di Gate

Vega: Ukuran Sensitivitas terhadap Volatilitas Tersirat

Vega menunjukkan seberapa banyak harga opsi diharapkan berubah ketika volatilitas implisit (IV) bergerak sebesar 1 poin persentase. Ini mencerminkan seberapa sensitif opsi terhadap perubahan dalam sentimen pasar dan ekspektasi volatilitas di masa depan.

Karakteristik Vega:

• Vega positif untuk opsi Call dan Put.
  Ketika semua kondisi lainnya tetap konstan, peningkatan volatilitas tersirat akan meningkatkan harga baik Call maupun Put.
• Vega biasanya paling tinggi untuk opsi yang berada di harga pasar (ATM) dan menurun seiring opsi menjadi lebih dalam uang atau lebih di luar uang.

Contoh: