Aperçu du développement des différents domaines de Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Connaissance Nulle
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM se tournent vers l'architecture ZKVM, représentée par l'équipe PSE de la fondation Ethereum. Taiko collabore avec Risc0 sur ZKVM, et Scroll se prépare également. Plonky3 est devenu un catalyseur, avec des performances supérieures à Halo2 mais une stabilité légèrement inférieure, améliorant l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles actuellement incluent ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra a fait ses preuves, avec des plans pour développer une machine virtuelle. Aztec et Mina sont également en cours de développement, mais les performances n'ont pas encore été divulguées.
Les facteurs clés d'une adoption plus large comprennent le coût de la preuve, l'efficacité et le temps de développement. ZKVM est adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite d'être souligné.
Middleware ZK
Dans le domaine des middleware, le système de vérification de preuve a une activité élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Le marché se tourne vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité. L'IA vérifiable, les données hors chaîne et d'autres catalyseurs généreront davantage de besoins d'application, il est important de prêter attention à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Évolution du MEV
Le produit Flashbots expérimental utilise les Intel Software Guard Extensions pour effectuer des calculs privés dans un environnement d'exécution de confiance sur la machine virtuelle Ethereum. Les cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont protégées contre la falsification et les fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet devient une solution potentielle, maintenant toujours les données chiffrées et éliminant la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeur de blocs
Le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, y compris des sociétés de trading haute fréquence qui répondent à leurs propres besoins de trading. Beaverbuild, Titan Builder et Rsync Builder sont les plus dominants et les plus rentables. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, afin de préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay reste essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay et connaît une croissance rapide.
Évaluation des facteurs à considérer pour Relay :
Performance et fiabilité, analysées à travers des indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les pannes de soumission.
Scalabilité, la capacité de servir un grand nombre de validateurs
L'investissement dans la voie MEV comprend Primev, Titan, FastLane, etc. La question clé de la prochaine étape est la capture de la valeur et la conception du token.
abstraction de chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept clé persistant pour réaliser l'adoption à grande échelle par les utilisateurs et améliorer l'expérience utilisateur. NEAR a lancé une fonctionnalité de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'être utilisé à travers plusieurs chaînes, prenant en charge Bitcoin, Ethereum, la chaîne écologique Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE de Frontier.tech, y compris la couche de permissions, la couche de solveur, la couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en portefeuilles de contrats intelligents et en services modulaires.
Progrès significatif:
Le nombre de comptes AA dépasse 12 millions, le nombre d'appels UserOps dépasse 49 millions
Le nombre de comptes de portefeuille intelligents actifs par semaine a augmenté, Polygon est le réseau avec le plus grand nombre de comptes intelligents, Base est également populaire.
EIP-7702 intégré à la mise à niveau Pectra d'Ethereum, offrant une expérience plus fluide et améliorant la conception de l'ERC-4337. Surveillez si les améliorations au niveau de l'infrastructure entraînent de nouvelles applications.
D'autres pistes incluent le moteur de stratégie, le cadre d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets dans le domaine de l'intention sont en cours de développement actif, avec des performances spécifiques et l'adéquation produit-marché (PMF) à observer.
Bitcoin
L'intérêt pour les Rollups Bitcoin diminue, les projets se réduisent et le financement devient difficile. Cependant, il y a des percées technologiques comme BitVM, certains projets Rollup explorent l'intégration. BitVM innove rapidement, comme la création de ponts inter-chaînes, pouvant être utilisés pour des transactions inter-chaînes de grande valeur.
Dans l'ensemble, des technologies comme BitVM offrent des opportunités pour les Rollups, telles que l'interopérabilité.
Stratégie Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent l'attention, davantage de projets offrent des BTC emballés pour le bénéfice des utilisateurs. Par exemple, Mezo intègre divers produits, Rollup n'est qu'un des composants, ainsi que tBTC et stBTC d'Acre.
Ce domaine continue d'être prudent, investissant dans des équipes ayant des avantages technologiques clairs, des stratégies de marché définies ou une expérience de succès vérifiée.
Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
Les BRC-20 montrent une faiblesse, l'ORDI se comporte mal par rapport au début de l'année, et aucun point lumineux n'a encore été découvert dans l'ensemble. L'intérêt pour les Runes a diminué après avoir suscité de l'attention, ce qui est cohérent avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique.
Dans l'ensemble, dans un contexte d'adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructures offrant des services à ce type d'actifs pourraient devenir des opportunités d'investissement attractives.
Staking Bitcoin
Le staking ( et le restake ) sont des fonctionnalités dérivées du Bitcoin, répondant à la demande de génération d'intérêts du côté des fonds BTC et au besoin du côté des produits de se lier à la chaîne principale.
Le staking peut être divisé en trois catégories :
Sur le capital slash : comme Babylon
Perte d'opportunité de rendement sur les intérêts slash( : comme CoreDAO
Pas de slash : tels que les projets d'investissement comme les réseaux de deuxième couche et BounceBit.
Babylon s'est déjà constitué en écosystème, de nombreuses applications liées au Bitcoin utilisent Babylon pour se connecter à la chaîne principale. Les projets de staking de l'écosystème Babylon sont principalement axés sur des fonctions d'assistance.
Cette piste pourrait être similaire à EigenLayer, s'inspirant des applications et des infrastructures, avec des performances de marché et un développement de l'écosystème à observer après le lancement sur la chaîne principale. Après le lancement de la chaîne principale Babylon, elle a rapidement atteint sa limite, et l'avenir semble optimiste.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Les applications financières de Bitcoin se concentrent sur le prêt et les stablecoins. Elles utilisent diverses méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur Bitcoin, le traitement logique des actifs émis sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînant différents compromis.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC suscitent l'attention, la concurrence devrait s'intensifier. Solv Protocol a obtenu plus de 13 500 bitcoins en staking grâce à des partenariats, à l'intégration DeFi et à la compatibilité inter-chaînes.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent principalement PSBT, certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, mais il existe un risque de substitution.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux actifs entraînent une activité accrue dans les scénarios MEV de Bitcoin. Rebar vise à établir une infrastructure MEV similaire à Flashbot, tandis qu'Alkimiya se concentre sur le marché des frais / de l'espace de bloc. L'activité MEV provient principalement des services d'accélération de transactions.
Développement technologique du Bitcoin
OP_CAT
OP_CAT est facile à mettre en œuvre mais introduit une multifonctionnalité, allant de la vérification simple des arbres de Merkle à la vérification complexe des transactions. Les préoccupations concernant la flexibilité pourraient introduire des risques inconnus. Il sera activé en mai 2024 sur le client de jugement Bitcoin, et il existe des controverses sur la méthode du soft fork, ce qui pourrait rendre son activation à court terme incertaine. D'autres mises à niveau de soft fork telles qu'OP_CTV, APO, etc., suivent le même principe.
BitVM
BitVM améliore la capacité d'expression du Bitcoin, BitVM2 améliore la conception, renforce la capacité de vérification des calculs complexes et réduit les hypothèses de confiance. Les progrès récents se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui pourrait permettre le lancement d'un réseau de test / mainnet d'ici fin 2024. Le pont BitVM traite principalement des actifs de grande valeur, d'autres ponts inter-chaînes ont encore de l'espace. Les solutions de pont multi-signatures ou d'échange atomique restent pratiques, offrant des options plus rapides et à moindre coût. À l'avenir, un nouveau réseau de validateurs pourrait être établi sur BitVM2.
Canal, solution de type Joinpool
Les progrès des solutions liées aux canaux et à Joinpool sont significatifs. Permet de partager des UTXO sur la chaîne principale entre plusieurs utilisateurs, avec une exécution de distribution hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Les utilisateurs peuvent quitter unilatéralement et revenir au règlement sur la chaîne principale.
En dehors de Hedgehog, l'attention se concentre sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital accrue, et a proposé le concept de Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire au Mercury Layer basé sur Joinpool. Le Mercury Layer a réalisé des progrès significatifs, avec le développement d'infrastructures de base par de nouveaux projets comme Mach.
Le Bitcoin, en tant que plus grand actif, est depuis longtemps considéré comme de l'or numérique. Avec des innovations telles que BitVM2, OP_CAT et le staking de Bitcoin, nous assistons à une utilisation accrue du Bitcoin. Bien que l'écosystème DeFi du Bitcoin soit relativement émergent, nous croyons que ces catalyseurs permettront d'atteindre un succès similaire à l'avenir.
Solana
Intérêt institutionnel
Paypal a lancé PYUSD sur Solana, et sa capitalisation boursière a rapidement augmenté après son intégration avec de grands protocoles DeFi. Stripe fait son retour sur Solana, permettant aux utilisateurs d'accepter et d'effectuer des paiements en USDC.
Solana Labs a lancé Bond, améliorant l'interaction entre la marque et les clients, ce qui pourrait accélérer l'adoption par les institutions.
En plus de l'intérêt institutionnel, nous avons remarqué un fort intérêt pour des thèmes tels que Blinks et les memecoins, principalement destinés aux consommateurs de détail.
Action Solana et Liens Blockchain ###Blinks(
À la fin juin, Solana a lancé Solana Actions et Blockchain Links)Blinks(, créant une expérience sans couture pour les utilisateurs de détail. Grâce à l'API Solana Action, les utilisateurs peuvent convertir des transactions en liens blockchain et les partager sur n'importe quelle interface.
Impact de Blinks : les développeurs d'applications peuvent intégrer plus facilement des opérations en chaîne. Un navigateur dédié peut afficher de manière intuitive des éléments tels que des liens, des codes QR, des notifications push, des boutons, etc.
L'écosystème Blink comprend environ 155 projets, 25 noms de domaine Blink enregistrés et d'autres compatibilités Blink. La communauté s'intéresse à blnk.fun et BlinkEditor. Le processus est similaire à Pump.fun, où les utilisateurs peuvent émettre des tokens en définissant des paramètres. Après avoir partagé sur les plateformes sociales, les utilisateurs peuvent acheter sans quitter la plateforme. Des projets connus comme Jupiter Exchange et Pump.fun intègrent également Blinks.
) La culture Meme de Solana
Les memecoins restent une composante importante de l'écosystème, comme le confirme pump.fun. Pump.fun permet à quiconque d'émettre des memecoins sans coût, entraînant un afflux massif. Depuis son lancement en janvier, cela a généré près de 50 millions de dollars de revenus. Bien que le seuil de lancement ait été abaissé et que le nombre de projets et le volume des transactions aient augmenté, la probabilité de succès des projets reste faible.
Solana a lancé la fonctionnalité d'extension de token, permettant aux tokens d'avoir plus de fonctionnalités personnalisées. Le client Firedancer sera bientôt lancé, apportant une diversité de clients de validation, augmentant le débit du réseau et réduisant les coûts, renforçant ainsi l'attrait pour les développeurs et les utilisateurs.
TON
Ton a connu une performance exceptionnelle au cours du premier semestre 2024, avec une hausse de plus de 200 %, attribuée aux mini-programmes développés sur TON qui attirent de plus en plus d'utilisateurs de Telegram. Nous nous concentrons sur les raisons de TON :
Écosystème actif de Telegram : environ 900 millions d'utilisateurs actifs par mois, attirant pour les développeurs. Portefeuille intégré et canaux de dépôt en fiat, susceptibles d'amener les utilisateurs de Web2 vers Web3.
Copier le potentiel de monétisation réussi de WeChat : 1,3 milliard d'utilisateurs actifs mensuels sur WeChat, 400 millions actifs dans les jeux. Les jeux sont la catégorie de mini-programmes la plus populaire, suivie par le commerce électronique et les services quotidiens. Les 100 meilleurs mini-jeux génèrent 1,3 million de dollars de revenus par trimestre, et les jeux populaires peuvent atteindre des revenus mensuels de 15 millions de dollars.
Notcoin est un jeu tap-to-earn sur TON, qui a suscité un large intérêt au cours du premier semestre 2024. Plus de 40 millions d'utilisateurs établissent un exemple positif, fournissant une dynamique à l'écosystème. Cependant, cela a également entraîné une inflation du trafic et une surenchère.
Développement écologique : TON lancera en février un mécanisme de partage des revenus publicitaires, les propriétaires de chaînes recevant 50 % des revenus publicitaires, réglés en TON. Un fonds écologique de 90 millions de dollars et un programme d'incitation communautaire de 220 millions de dollars seront établis. Le modèle TON Star Coin sera lancé, lié à l'App Store, permettant aux utilisateurs d'acheter des objets virtuels dans les jeux via Apple Pay, avec un règlement en TON sur Telegram. L'application intégrera des robots de recharge tiers.
L'arrestation du PDG de Telegram et l'interruption du réseau causée par DOGS sont des facteurs défavorables. Néanmoins, l'équipe TON a réaffirmé que le projet continuera à fonctionner. Nous attendrons le développement ultérieur de l'infrastructure TON pour améliorer la maturité de l'écosystème.
Re-staking ###Restaking(
) Eigenlayer
Au cours du premier semestre 2024, le re-staking est devenu un sujet populaire, Eigenlayer en est le principal moteur.
Eigenlayer a réussi à se réaliser :
TVL atteignant un maximum de 20 milliards de dollars.
Faire émerger au moins 5 LRT et plus de 20 AVS, afin de donner un nouvel élan au domaine DeFi d'Ethereum.
La narration passe d'une sécurité partagée à un rôle important dans le système de gouvernance d'Ethereum.
Le cœur d'Eigenlayer réside dans l'AVS. Parmi les 16 AVS actifs, seul EigenDA prend en charge le re-staking des jetons Eigen, impliquant 3,7 millions d'ETH. Omni et Eoracle disposent respectivement de 800 000 à 2 millions d'ETH, pour un total d'au moins 2 milliards de dollars d'actifs garantissant la sécurité. Les projets ZK sont fortement compatibles avec les AVS, transférant certaines tâches de validation hors chaîne, réduisant les coûts et augmentant l'efficacité.
Concernant les LRT, chaque projet utilise des conceptions et des stratégies différentes, ce qui donne des performances variées. La performance globale dépend du marché et de la performance future d'EigenLayer. Une surfinanciarisation des LRT pourrait affecter la stabilité de l'écosystème sur la chaîne Ethereum. Une intensification de la concurrence est attendue, avec peu d'opportunités pour les nouveaux entrants.
Babylone
Babylon permet aux détenteurs de Bitcoin de garantir la sécurité des chaînes PoS en mettant en jeu des Bitcoins sans avoir besoin de faire confiance.
Le site officiel répertorie 91 projets écologiques, couvrant 7 catégories : Layer 2, DeFi, staking liquide, portefeuilles et custodians, Cosmos, fournisseurs d'ultimité et
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2024 première moitié Web3 panorama : ZK, MEV, innovations Bitcoin et développement de l'écosystème multichaînes
Aperçu du développement des différents domaines de Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Connaissance Nulle
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM se tournent vers l'architecture ZKVM, représentée par l'équipe PSE de la fondation Ethereum. Taiko collabore avec Risc0 sur ZKVM, et Scroll se prépare également. Plonky3 est devenu un catalyseur, avec des performances supérieures à Halo2 mais une stabilité légèrement inférieure, améliorant l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles actuellement incluent ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra a fait ses preuves, avec des plans pour développer une machine virtuelle. Aztec et Mina sont également en cours de développement, mais les performances n'ont pas encore été divulguées.
Les facteurs clés d'une adoption plus large comprennent le coût de la preuve, l'efficacité et le temps de développement. ZKVM est adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite d'être souligné.
Middleware ZK
Dans le domaine des middleware, le système de vérification de preuve a une activité élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Le marché se tourne vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité. L'IA vérifiable, les données hors chaîne et d'autres catalyseurs généreront davantage de besoins d'application, il est important de prêter attention à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Évolution du MEV
Le produit Flashbots expérimental utilise les Intel Software Guard Extensions pour effectuer des calculs privés dans un environnement d'exécution de confiance sur la machine virtuelle Ethereum. Les cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont protégées contre la falsification et les fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet devient une solution potentielle, maintenant toujours les données chiffrées et éliminant la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeur de blocs
Le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, y compris des sociétés de trading haute fréquence qui répondent à leurs propres besoins de trading. Beaverbuild, Titan Builder et Rsync Builder sont les plus dominants et les plus rentables. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, afin de préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay reste essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay et connaît une croissance rapide.
Évaluation des facteurs à considérer pour Relay :
L'investissement dans la voie MEV comprend Primev, Titan, FastLane, etc. La question clé de la prochaine étape est la capture de la valeur et la conception du token.
abstraction de chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept clé persistant pour réaliser l'adoption à grande échelle par les utilisateurs et améliorer l'expérience utilisateur. NEAR a lancé une fonctionnalité de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'être utilisé à travers plusieurs chaînes, prenant en charge Bitcoin, Ethereum, la chaîne écologique Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE de Frontier.tech, y compris la couche de permissions, la couche de solveur, la couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en portefeuilles de contrats intelligents et en services modulaires.
Progrès significatif:
EIP-7702 intégré à la mise à niveau Pectra d'Ethereum, offrant une expérience plus fluide et améliorant la conception de l'ERC-4337. Surveillez si les améliorations au niveau de l'infrastructure entraînent de nouvelles applications.
D'autres pistes incluent le moteur de stratégie, le cadre d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets dans le domaine de l'intention sont en cours de développement actif, avec des performances spécifiques et l'adéquation produit-marché (PMF) à observer.
Bitcoin
L'intérêt pour les Rollups Bitcoin diminue, les projets se réduisent et le financement devient difficile. Cependant, il y a des percées technologiques comme BitVM, certains projets Rollup explorent l'intégration. BitVM innove rapidement, comme la création de ponts inter-chaînes, pouvant être utilisés pour des transactions inter-chaînes de grande valeur.
Dans l'ensemble, des technologies comme BitVM offrent des opportunités pour les Rollups, telles que l'interopérabilité.
Stratégie Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent l'attention, davantage de projets offrent des BTC emballés pour le bénéfice des utilisateurs. Par exemple, Mezo intègre divers produits, Rollup n'est qu'un des composants, ainsi que tBTC et stBTC d'Acre.
Ce domaine continue d'être prudent, investissant dans des équipes ayant des avantages technologiques clairs, des stratégies de marché définies ou une expérience de succès vérifiée.
Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
Les BRC-20 montrent une faiblesse, l'ORDI se comporte mal par rapport au début de l'année, et aucun point lumineux n'a encore été découvert dans l'ensemble. L'intérêt pour les Runes a diminué après avoir suscité de l'attention, ce qui est cohérent avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique.
Dans l'ensemble, dans un contexte d'adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructures offrant des services à ce type d'actifs pourraient devenir des opportunités d'investissement attractives.
Staking Bitcoin
Le staking ( et le restake ) sont des fonctionnalités dérivées du Bitcoin, répondant à la demande de génération d'intérêts du côté des fonds BTC et au besoin du côté des produits de se lier à la chaîne principale.
Le staking peut être divisé en trois catégories :
Babylon s'est déjà constitué en écosystème, de nombreuses applications liées au Bitcoin utilisent Babylon pour se connecter à la chaîne principale. Les projets de staking de l'écosystème Babylon sont principalement axés sur des fonctions d'assistance.
Cette piste pourrait être similaire à EigenLayer, s'inspirant des applications et des infrastructures, avec des performances de marché et un développement de l'écosystème à observer après le lancement sur la chaîne principale. Après le lancement de la chaîne principale Babylon, elle a rapidement atteint sa limite, et l'avenir semble optimiste.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Les applications financières de Bitcoin se concentrent sur le prêt et les stablecoins. Elles utilisent diverses méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur Bitcoin, le traitement logique des actifs émis sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînant différents compromis.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC suscitent l'attention, la concurrence devrait s'intensifier. Solv Protocol a obtenu plus de 13 500 bitcoins en staking grâce à des partenariats, à l'intégration DeFi et à la compatibilité inter-chaînes.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent principalement PSBT, certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, mais il existe un risque de substitution.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux actifs entraînent une activité accrue dans les scénarios MEV de Bitcoin. Rebar vise à établir une infrastructure MEV similaire à Flashbot, tandis qu'Alkimiya se concentre sur le marché des frais / de l'espace de bloc. L'activité MEV provient principalement des services d'accélération de transactions.
Développement technologique du Bitcoin
OP_CAT
OP_CAT est facile à mettre en œuvre mais introduit une multifonctionnalité, allant de la vérification simple des arbres de Merkle à la vérification complexe des transactions. Les préoccupations concernant la flexibilité pourraient introduire des risques inconnus. Il sera activé en mai 2024 sur le client de jugement Bitcoin, et il existe des controverses sur la méthode du soft fork, ce qui pourrait rendre son activation à court terme incertaine. D'autres mises à niveau de soft fork telles qu'OP_CTV, APO, etc., suivent le même principe.
BitVM
BitVM améliore la capacité d'expression du Bitcoin, BitVM2 améliore la conception, renforce la capacité de vérification des calculs complexes et réduit les hypothèses de confiance. Les progrès récents se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui pourrait permettre le lancement d'un réseau de test / mainnet d'ici fin 2024. Le pont BitVM traite principalement des actifs de grande valeur, d'autres ponts inter-chaînes ont encore de l'espace. Les solutions de pont multi-signatures ou d'échange atomique restent pratiques, offrant des options plus rapides et à moindre coût. À l'avenir, un nouveau réseau de validateurs pourrait être établi sur BitVM2.
Canal, solution de type Joinpool
Les progrès des solutions liées aux canaux et à Joinpool sont significatifs. Permet de partager des UTXO sur la chaîne principale entre plusieurs utilisateurs, avec une exécution de distribution hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Les utilisateurs peuvent quitter unilatéralement et revenir au règlement sur la chaîne principale.
En dehors de Hedgehog, l'attention se concentre sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital accrue, et a proposé le concept de Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire au Mercury Layer basé sur Joinpool. Le Mercury Layer a réalisé des progrès significatifs, avec le développement d'infrastructures de base par de nouveaux projets comme Mach.
Le Bitcoin, en tant que plus grand actif, est depuis longtemps considéré comme de l'or numérique. Avec des innovations telles que BitVM2, OP_CAT et le staking de Bitcoin, nous assistons à une utilisation accrue du Bitcoin. Bien que l'écosystème DeFi du Bitcoin soit relativement émergent, nous croyons que ces catalyseurs permettront d'atteindre un succès similaire à l'avenir.
Solana
Intérêt institutionnel
Paypal a lancé PYUSD sur Solana, et sa capitalisation boursière a rapidement augmenté après son intégration avec de grands protocoles DeFi. Stripe fait son retour sur Solana, permettant aux utilisateurs d'accepter et d'effectuer des paiements en USDC.
Solana Labs a lancé Bond, améliorant l'interaction entre la marque et les clients, ce qui pourrait accélérer l'adoption par les institutions.
En plus de l'intérêt institutionnel, nous avons remarqué un fort intérêt pour des thèmes tels que Blinks et les memecoins, principalement destinés aux consommateurs de détail.
Action Solana et Liens Blockchain ###Blinks(
À la fin juin, Solana a lancé Solana Actions et Blockchain Links)Blinks(, créant une expérience sans couture pour les utilisateurs de détail. Grâce à l'API Solana Action, les utilisateurs peuvent convertir des transactions en liens blockchain et les partager sur n'importe quelle interface.
Impact de Blinks : les développeurs d'applications peuvent intégrer plus facilement des opérations en chaîne. Un navigateur dédié peut afficher de manière intuitive des éléments tels que des liens, des codes QR, des notifications push, des boutons, etc.
L'écosystème Blink comprend environ 155 projets, 25 noms de domaine Blink enregistrés et d'autres compatibilités Blink. La communauté s'intéresse à blnk.fun et BlinkEditor. Le processus est similaire à Pump.fun, où les utilisateurs peuvent émettre des tokens en définissant des paramètres. Après avoir partagé sur les plateformes sociales, les utilisateurs peuvent acheter sans quitter la plateforme. Des projets connus comme Jupiter Exchange et Pump.fun intègrent également Blinks.
) La culture Meme de Solana
Les memecoins restent une composante importante de l'écosystème, comme le confirme pump.fun. Pump.fun permet à quiconque d'émettre des memecoins sans coût, entraînant un afflux massif. Depuis son lancement en janvier, cela a généré près de 50 millions de dollars de revenus. Bien que le seuil de lancement ait été abaissé et que le nombre de projets et le volume des transactions aient augmenté, la probabilité de succès des projets reste faible.
Solana a lancé la fonctionnalité d'extension de token, permettant aux tokens d'avoir plus de fonctionnalités personnalisées. Le client Firedancer sera bientôt lancé, apportant une diversité de clients de validation, augmentant le débit du réseau et réduisant les coûts, renforçant ainsi l'attrait pour les développeurs et les utilisateurs.
TON
Ton a connu une performance exceptionnelle au cours du premier semestre 2024, avec une hausse de plus de 200 %, attribuée aux mini-programmes développés sur TON qui attirent de plus en plus d'utilisateurs de Telegram. Nous nous concentrons sur les raisons de TON :
Écosystème actif de Telegram : environ 900 millions d'utilisateurs actifs par mois, attirant pour les développeurs. Portefeuille intégré et canaux de dépôt en fiat, susceptibles d'amener les utilisateurs de Web2 vers Web3.
Copier le potentiel de monétisation réussi de WeChat : 1,3 milliard d'utilisateurs actifs mensuels sur WeChat, 400 millions actifs dans les jeux. Les jeux sont la catégorie de mini-programmes la plus populaire, suivie par le commerce électronique et les services quotidiens. Les 100 meilleurs mini-jeux génèrent 1,3 million de dollars de revenus par trimestre, et les jeux populaires peuvent atteindre des revenus mensuels de 15 millions de dollars.
Notcoin est un jeu tap-to-earn sur TON, qui a suscité un large intérêt au cours du premier semestre 2024. Plus de 40 millions d'utilisateurs établissent un exemple positif, fournissant une dynamique à l'écosystème. Cependant, cela a également entraîné une inflation du trafic et une surenchère.
Développement écologique : TON lancera en février un mécanisme de partage des revenus publicitaires, les propriétaires de chaînes recevant 50 % des revenus publicitaires, réglés en TON. Un fonds écologique de 90 millions de dollars et un programme d'incitation communautaire de 220 millions de dollars seront établis. Le modèle TON Star Coin sera lancé, lié à l'App Store, permettant aux utilisateurs d'acheter des objets virtuels dans les jeux via Apple Pay, avec un règlement en TON sur Telegram. L'application intégrera des robots de recharge tiers.
L'arrestation du PDG de Telegram et l'interruption du réseau causée par DOGS sont des facteurs défavorables. Néanmoins, l'équipe TON a réaffirmé que le projet continuera à fonctionner. Nous attendrons le développement ultérieur de l'infrastructure TON pour améliorer la maturité de l'écosystème.
Re-staking ###Restaking(
) Eigenlayer
Au cours du premier semestre 2024, le re-staking est devenu un sujet populaire, Eigenlayer en est le principal moteur.
Eigenlayer a réussi à se réaliser :
Le cœur d'Eigenlayer réside dans l'AVS. Parmi les 16 AVS actifs, seul EigenDA prend en charge le re-staking des jetons Eigen, impliquant 3,7 millions d'ETH. Omni et Eoracle disposent respectivement de 800 000 à 2 millions d'ETH, pour un total d'au moins 2 milliards de dollars d'actifs garantissant la sécurité. Les projets ZK sont fortement compatibles avec les AVS, transférant certaines tâches de validation hors chaîne, réduisant les coûts et augmentant l'efficacité.
Concernant les LRT, chaque projet utilise des conceptions et des stratégies différentes, ce qui donne des performances variées. La performance globale dépend du marché et de la performance future d'EigenLayer. Une surfinanciarisation des LRT pourrait affecter la stabilité de l'écosystème sur la chaîne Ethereum. Une intensification de la concurrence est attendue, avec peu d'opportunités pour les nouveaux entrants.
Babylone
Babylon permet aux détenteurs de Bitcoin de garantir la sécurité des chaînes PoS en mettant en jeu des Bitcoins sans avoir besoin de faire confiance.
Le site officiel répertorie 91 projets écologiques, couvrant 7 catégories : Layer 2, DeFi, staking liquide, portefeuilles et custodians, Cosmos, fournisseurs d'ultimité et