Tokenisation des actions : une nouvelle vague d'innovation financière
Récemment, certaines entreprises de technologie financière et des plateformes d'échange de cryptomonnaies bien connues ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit financier innovant offre aux investisseurs une toute nouvelle manière de négocier des actions, ce qui mérite notre attention.
Les géants de la technologie financière mènent l'innovation
Une entreprise de technologie financière bien connue a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une toute nouvelle expérience de trading d'actions. Ce service innovant permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés indexés sur le prix des actions en dollars américains, l'entreprise effectuant automatiquement l'échange en euros en arrière-plan et facturant des frais de change de 0,1 %.
Mécanisme central
Custodie et mapping : ces jetons sont essentiellement des dérivés qui suivent le prix, et non une représentation directe des valeurs mobilières. L'actif sous-jacent est sécurisé par une institution autorisée aux États-Unis dans le compte européen de l'entreprise. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. Il est important de noter que les utilisateurs ne peuvent pas racheter directement les valeurs mobilières correspondantes.
Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). La société détient une licence MFT (Multilateral Trading Facility) via une bourse acquise précédemment, conforme aux exigences de licence de l'Union européenne pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela garantit que le service est soumis à la réglementation appropriée dans la région de l'Union européenne, offrant ainsi une garantie de conformité aux utilisateurs.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : Au début, ces jetons d'actions peuvent être échangés cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (heure d'été d'Europe centrale) du lundi au samedi. Pour les situations impliquant des actions de l'entreprise, telles que le paiement de dividendes, les distributions ou les fusions, l'entreprise exécutera les opérations correspondantes.
Application de la technologie blockchain : L'émission de ces jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur la blockchain Arbitrum, avec un plan futur de migration vers une blockchain Layer2 construite par l'entreprise. Cela montre la détermination de l'entreprise à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Expansion du marché des capitaux privés : Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies à plus grande échelle, la société a réalisé pour la première fois l'accès à des actions de capital privé grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de certaines entreprises non cotées bien connues pour les utilisateurs européens. Cette initiative innovante bénéficie d'un environnement réglementaire relativement flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions d'entreprises non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte des échanges de crypto-monnaies
D'autre part, le produit de jetons d'actions lancé par un échange de cryptomonnaies bien connu adopte une conception plus ouverte, plus proche de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
Caractéristiques principales
Mécanisme de garde et de mapping : des institutions professionnelles sont responsables de l'achat et de la garde des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est adossé 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. Les jetons sont basés sur la blockchain Solana et représentent une part de propriété des actions ou ETF sous-jacents.
Conformité réglementaire : Cette bourse collabore activement avec ses partenaires et les régulateurs mondiaux pour s'assurer que les produits respectent les lois et réglementations locales. Actuellement, ces jetons ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : prise en charge des transactions 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), dépassant les limites horaires du marché boursier américain traditionnel. Les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote des actionnaires traditionnels, mais les dividendes sont répartis indirectement par le biais du mécanisme d'ajustement du prix des jetons.
Support de la blockchain : Actuellement basé sur la blockchain Solana, avec des plans futurs d'expansion vers d'autres blockchains haute performance. La première série comprend 60 versions tokenisées d'actions américaines et d'ETF, avec un plan d'ajout continu de types d'actifs pris en charge.
Comparaison de deux modes
Ces deux modes de tokenisation d'actions ont chacun leurs caractéristiques : le premier excelle en termes de conformité et de couverture des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; le second couvre davantage de régions, prend en charge les transactions sur la chaîne native des cryptomonnaies et les protocoles DeFi, et est plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Opportunités de développement futures
Pour les équipes de start-up, participer directement à l'émission de nouveaux actifs en jetons d'actions peut être confronté à une concurrence féroce. Cependant, il existe encore deux types d'opportunités potentielles :
Fournir des services à des segments spécifiques de la population ou à des régions particulières, similaire à la logique de substitution des courtiers traditionnels, en visant des zones géographiques et des groupes de personnes que les institutions financières traditionnelles ont du mal à couvrir, mais que la technologie des cryptomonnaies peut atteindre.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, les équipes de startup peuvent proposer de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, tels que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer une concurrence différenciée avec les grandes bourses.
La tokenisation des actions offre sans aucun doute aux investisseurs des choix plus diversifiés, mais en tant que nouveau produit financier, les investisseurs doivent encore bien comprendre son fonctionnement, ses risques et les réglementations associées avant de participer aux transactions. Avec le développement continu de ce domaine, nous avons des raisons d'attendre l'apparition de plus d'innovations et d'opportunités.
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HappyToBeDumped
· Il y a 15h
prendre les gens pour des idiots, il n'y a rien de plus à dire.
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ChainSherlockGirl
· Il y a 15h
La réglementation joue à cache-cache avec finesse.
Voir l'originalRépondre0
WalletsWatcher
· Il y a 15h
L'innovation est toujours meilleure que l'imitation.
Tokenisation des actions : les géants de la fintech et les plateformes d'échange de chiffrement mènent la vague d'innovation
Tokenisation des actions : une nouvelle vague d'innovation financière
Récemment, certaines entreprises de technologie financière et des plateformes d'échange de cryptomonnaies bien connues ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit financier innovant offre aux investisseurs une toute nouvelle manière de négocier des actions, ce qui mérite notre attention.
Les géants de la technologie financière mènent l'innovation
Une entreprise de technologie financière bien connue a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une toute nouvelle expérience de trading d'actions. Ce service innovant permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés indexés sur le prix des actions en dollars américains, l'entreprise effectuant automatiquement l'échange en euros en arrière-plan et facturant des frais de change de 0,1 %.
Mécanisme central
Custodie et mapping : ces jetons sont essentiellement des dérivés qui suivent le prix, et non une représentation directe des valeurs mobilières. L'actif sous-jacent est sécurisé par une institution autorisée aux États-Unis dans le compte européen de l'entreprise. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. Il est important de noter que les utilisateurs ne peuvent pas racheter directement les valeurs mobilières correspondantes.
Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II (Directive sur les marchés d'instruments financiers II). La société détient une licence MFT (Multilateral Trading Facility) via une bourse acquise précédemment, conforme aux exigences de licence de l'Union européenne pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela garantit que le service est soumis à la réglementation appropriée dans la région de l'Union européenne, offrant ainsi une garantie de conformité aux utilisateurs.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : Au début, ces jetons d'actions peuvent être échangés cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (heure d'été d'Europe centrale) du lundi au samedi. Pour les situations impliquant des actions de l'entreprise, telles que le paiement de dividendes, les distributions ou les fusions, l'entreprise exécutera les opérations correspondantes.
Application de la technologie blockchain : L'émission de ces jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur la blockchain Arbitrum, avec un plan futur de migration vers une blockchain Layer2 construite par l'entreprise. Cela montre la détermination de l'entreprise à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Expansion du marché des capitaux privés : Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies à plus grande échelle, la société a réalisé pour la première fois l'accès à des actions de capital privé grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de certaines entreprises non cotées bien connues pour les utilisateurs européens. Cette initiative innovante bénéficie d'un environnement réglementaire relativement flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions d'entreprises non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte des échanges de crypto-monnaies
D'autre part, le produit de jetons d'actions lancé par un échange de cryptomonnaies bien connu adopte une conception plus ouverte, plus proche de l'écosystème natif des cryptomonnaies.
Caractéristiques principales
Mécanisme de garde et de mapping : des institutions professionnelles sont responsables de l'achat et de la garde des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est adossé 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. Les jetons sont basés sur la blockchain Solana et représentent une part de propriété des actions ou ETF sous-jacents.
Conformité réglementaire : Cette bourse collabore activement avec ses partenaires et les régulateurs mondiaux pour s'assurer que les produits respectent les lois et réglementations locales. Actuellement, ces jetons ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : prise en charge des transactions 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), dépassant les limites horaires du marché boursier américain traditionnel. Les détenteurs de jetons ne bénéficient pas des droits de vote des actionnaires traditionnels, mais les dividendes sont répartis indirectement par le biais du mécanisme d'ajustement du prix des jetons.
Support de la blockchain : Actuellement basé sur la blockchain Solana, avec des plans futurs d'expansion vers d'autres blockchains haute performance. La première série comprend 60 versions tokenisées d'actions américaines et d'ETF, avec un plan d'ajout continu de types d'actifs pris en charge.
Comparaison de deux modes
Ces deux modes de tokenisation d'actions ont chacun leurs caractéristiques : le premier excelle en termes de conformité et de couverture des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; le second couvre davantage de régions, prend en charge les transactions sur la chaîne native des cryptomonnaies et les protocoles DeFi, et est plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Opportunités de développement futures
Pour les équipes de start-up, participer directement à l'émission de nouveaux actifs en jetons d'actions peut être confronté à une concurrence féroce. Cependant, il existe encore deux types d'opportunités potentielles :
Fournir des services à des segments spécifiques de la population ou à des régions particulières, similaire à la logique de substitution des courtiers traditionnels, en visant des zones géographiques et des groupes de personnes que les institutions financières traditionnelles ont du mal à couvrir, mais que la technologie des cryptomonnaies peut atteindre.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, les équipes de startup peuvent proposer de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, tels que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer une concurrence différenciée avec les grandes bourses.
La tokenisation des actions offre sans aucun doute aux investisseurs des choix plus diversifiés, mais en tant que nouveau produit financier, les investisseurs doivent encore bien comprendre son fonctionnement, ses risques et les réglementations associées avant de participer aux transactions. Avec le développement continu de ce domaine, nous avons des raisons d'attendre l'apparition de plus d'innovations et d'opportunités.