En comparación con la versión V3, que se lanzó dos años después, el 21 de mayo, la V4 tiene una componibilidad de activos más libre y flexible y reduce en gran medida la tarifa de gas requerida para proporcionar liquidez y transacciones. ** Con la bendición de la nueva función Hooks (ganchos), los desarrolladores no necesitan desarrollar xxSwap, solo necesitan personalizar la liquidez en Hooks y agregar páginas frontales y elementos que satisfagan sus propias necesidades, y luego pueden abrir "lugares personalizados" y, al mismo tiempo, tampoco hay necesidad de preocuparse por el problema de la liquidez insuficiente en el "lugar designado". **Veamos cómo Uni V4 lleva a DeFi de la "era Lego" al "Romance of Ten Thousand Hooks".
YBB Capital Researcher Ac-Core hecho en casa
Uniswap V4 — una de las pocas verdaderas innovaciones en un mercado bajista
La actualización iterativa de Uniswap nos ha permitido ver el potencial infinito del mundo DeFi. No ha violado la intención original y las reglas de X*Y=K desde el principio hasta el final. La innovación de Uniswap V4 se enfoca principalmente en brindar una lógica de transacción más personalizada, mejorar la eficiencia del gas y la experiencia del desarrollador, y mejorar la conveniencia y la eficiencia de la transacción. En comparación con el uso de V3, tanto los desarrolladores como los usuarios pueden obtener servicios de creación de mercado automatizados más abiertos, gratuitos y eficientes. Lo siguiente presentará completamente la actualización de V4 y los dos cambios más importantes: Hooks y Singleton.
Introducción que lo cambia todo: Hooks
La función principal de la versión Uniswap V4: Hooks, que permite a cada desarrollador crear un DEX personalizado que satisfaga las necesidades de la escena y construir sus propios "bloques de construcción Lego". Los ganchos son un concepto importante introducido por Uniswap V4, son complementos para personalizar la interacción de los fondos de liquidez, los intercambios, las tarifas y las ubicaciones de los proveedores de liquidez (LP). **A través del mecanismo Hooks, los desarrolladores pueden realizar operaciones específicas en momentos críticos del ciclo de vida del fondo de liquidez, como antes/después del intercambio, o antes/después de que cambie la posición de LP.
Al mismo tiempo, **Hooks también son contratos inteligentes, interactúan con el contrato central de Uniswap V4 y se pueden ejecutar en diferentes "puntos clave" en el grupo de liquidez (los puntos clave se refieren a: operaciones antes/después del intercambio, o el tiempo de depósito/retiro de LP, etc.), lo que permite a los desarrolladores definir y ejecutar una lógica personalizada de manera flexible. **Los ganchos se pueden vincular a un grupo de liquidez específico para controlar el comportamiento y la interacción del grupo. Por ejemplo, un desarrollador podría crear un Hook que valide ciertas condiciones antes de cada intercambio, o realizar algunas operaciones adicionales cuando cambie la posición del LP.
YBB Capital Researcher Ac-Core hecho en casa
A través de Hooks, los creadores de grupos de minería pueden ajustar los parámetros de los grupos de minería e introducir nuevas funciones en AMM, e incluso permitir que se construyan varias estrategias de DeFi en Uniswap, lo que en última instancia beneficia más a los LP/swapers. No es difícil imaginar que la introducción de Hooks brindará a los desarrolladores una mayor flexibilidad y espacio para la innovación, y podrán crear grupos de liquidez únicos de acuerdo con sus propias necesidades y estrategias para brindar experiencias comerciales más innovadoras y personalizadas, como:
** Creador de mercado promedio ponderado en el tiempo (TWAMM): ** Los desarrolladores pueden usar el mecanismo Hooks para crear un grupo de liquidez que respalde la estrategia TWAMM para distribuir uniformemente las transacciones de pedidos grandes durante un período de tiempo.
** ●Comisiones dinámicas: **A través de Hooks, el grupo de liquidez puede ajustar dinámicamente las tarifas de acuerdo con la volatilidad del mercado u otros parámetros de entrada para adaptarse mejor a las condiciones del mercado.
**Orden limitada en cadena: **Los ganchos pueden crear y ejecutar órdenes limitadas en la cadena, lo que permite a los usuarios operar a precios específicos.
** ●Interacción con el acuerdo de préstamo: **Los desarrolladores pueden depositar automáticamente fondos más allá del alcance de la liquidez en el acuerdo de préstamo a través de Hooks, maximizando así la utilidad de los fondos.
Al mismo tiempo, Uniswap V4 actualmente admite ocho devoluciones de llamada de ganchos, como se muestra en la figura a continuación.Estos ganchos se pueden ejecutar antes de que comience la transacción y después de que finalice, por lo que cumplen la función de órdenes de límite de precio en cadena. En la operación real, se puede establecer un precio límite antes de que comience la transacción, y luego, una vez que se completa la transacción, se puede verificar si se cumple el precio límite. Si se cumple, la transacción se ejecutará, y si no se cumple. satisfecho, la transacción será cancelada.
Adiós a Fork Swap Uniswap V4 está entrando en la era del "Romance of the Ten Thousand Hooks"
Autor: Investigador de YBB Capital Ac-Core
Introducción:
En comparación con la versión V3, que se lanzó dos años después, el 21 de mayo, la V4 tiene una componibilidad de activos más libre y flexible y reduce en gran medida la tarifa de gas requerida para proporcionar liquidez y transacciones. ** Con la bendición de la nueva función Hooks (ganchos), los desarrolladores no necesitan desarrollar xxSwap, solo necesitan personalizar la liquidez en Hooks y agregar páginas frontales y elementos que satisfagan sus propias necesidades, y luego pueden abrir "lugares personalizados" y, al mismo tiempo, tampoco hay necesidad de preocuparse por el problema de la liquidez insuficiente en el "lugar designado". **Veamos cómo Uni V4 lleva a DeFi de la "era Lego" al "Romance of Ten Thousand Hooks".
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Uniswap V4 — una de las pocas verdaderas innovaciones en un mercado bajista
La actualización iterativa de Uniswap nos ha permitido ver el potencial infinito del mundo DeFi. No ha violado la intención original y las reglas de X*Y=K desde el principio hasta el final. La innovación de Uniswap V4 se enfoca principalmente en brindar una lógica de transacción más personalizada, mejorar la eficiencia del gas y la experiencia del desarrollador, y mejorar la conveniencia y la eficiencia de la transacción. En comparación con el uso de V3, tanto los desarrolladores como los usuarios pueden obtener servicios de creación de mercado automatizados más abiertos, gratuitos y eficientes. Lo siguiente presentará completamente la actualización de V4 y los dos cambios más importantes: Hooks y Singleton.
Introducción que lo cambia todo: Hooks
La función principal de la versión Uniswap V4: Hooks, que permite a cada desarrollador crear un DEX personalizado que satisfaga las necesidades de la escena y construir sus propios "bloques de construcción Lego". Los ganchos son un concepto importante introducido por Uniswap V4, son complementos para personalizar la interacción de los fondos de liquidez, los intercambios, las tarifas y las ubicaciones de los proveedores de liquidez (LP). **A través del mecanismo Hooks, los desarrolladores pueden realizar operaciones específicas en momentos críticos del ciclo de vida del fondo de liquidez, como antes/después del intercambio, o antes/después de que cambie la posición de LP.
Al mismo tiempo, **Hooks también son contratos inteligentes, interactúan con el contrato central de Uniswap V4 y se pueden ejecutar en diferentes "puntos clave" en el grupo de liquidez (los puntos clave se refieren a: operaciones antes/después del intercambio, o el tiempo de depósito/retiro de LP, etc.), lo que permite a los desarrolladores definir y ejecutar una lógica personalizada de manera flexible. **Los ganchos se pueden vincular a un grupo de liquidez específico para controlar el comportamiento y la interacción del grupo. Por ejemplo, un desarrollador podría crear un Hook que valide ciertas condiciones antes de cada intercambio, o realizar algunas operaciones adicionales cuando cambie la posición del LP.
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A través de Hooks, los creadores de grupos de minería pueden ajustar los parámetros de los grupos de minería e introducir nuevas funciones en AMM, e incluso permitir que se construyan varias estrategias de DeFi en Uniswap, lo que en última instancia beneficia más a los LP/swapers. No es difícil imaginar que la introducción de Hooks brindará a los desarrolladores una mayor flexibilidad y espacio para la innovación, y podrán crear grupos de liquidez únicos de acuerdo con sus propias necesidades y estrategias para brindar experiencias comerciales más innovadoras y personalizadas, como:
** Creador de mercado promedio ponderado en el tiempo (TWAMM): ** Los desarrolladores pueden usar el mecanismo Hooks para crear un grupo de liquidez que respalde la estrategia TWAMM para distribuir uniformemente las transacciones de pedidos grandes durante un período de tiempo.
** ●Comisiones dinámicas: **A través de Hooks, el grupo de liquidez puede ajustar dinámicamente las tarifas de acuerdo con la volatilidad del mercado u otros parámetros de entrada para adaptarse mejor a las condiciones del mercado.
**Orden limitada en cadena: **Los ganchos pueden crear y ejecutar órdenes limitadas en la cadena, lo que permite a los usuarios operar a precios específicos.
** ●Interacción con el acuerdo de préstamo: **Los desarrolladores pueden depositar automáticamente fondos más allá del alcance de la liquidez en el acuerdo de préstamo a través de Hooks, maximizando así la utilidad de los fondos.
Al mismo tiempo, Uniswap V4 actualmente admite ocho devoluciones de llamada de ganchos, como se muestra en la figura a continuación.Estos ganchos se pueden ejecutar antes de que comience la transacción y después de que finalice, por lo que cumplen la función de órdenes de límite de precio en cadena. En la operación real, se puede establecer un precio límite antes de que comience la transacción, y luego, una vez que se completa la transacción, se puede verificar si se cumple el precio límite. Si se cumple, la transacción se ejecutará, y si no se cumple. satisfecho, la transacción será cancelada.
![Adiós a Fork Swap, Uniswap V4 está entrando en la era de "Gateio"
**Otros ganchos para V4 —— “**Ganchos de acción”
**Además de los ganchos, hay otros "ganchos de acción" en la versión Uniswap V4. Puede activar la ejecución del contrato solo cuando se cumple la condición de indicador, por lo que puede invocar la lógica durante la ejecución del contrato. **Consulte el diagrama de flujo a continuación para explicarlo. Antes de nuestro intercambio de activos, el contrato debe verificar la Bandera para evaluar la volatilidad del fondo de liquidez. Si la liquidez es alta, la Bandera se volverá Verdadera y ejecutará nuestros Hooks. Si es Insuficiente liquidez, Flag se convertirá en False y los Hooks serán rechazados para mantener la interacción sin cambios Al realizar la operación "Action Hooks" como se muestra a continuación, se habilita un método de mayor ahorro de gas para ejecutar los Hooks que necesitamos, que se presentarán a continuación Singleton La estructura y la contabilidad Flash generarán un intercambio de activos más económico y una experiencia de implementación de contratos en V4.
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Nueva estructura singleton: Singleton
En versiones anteriores de Uniswap, Factory-Pool es la estructura de contrato que se ha utilizado desde la V1, y también es la estructura de contrato más utilizada para muchos DEX y derivados en el mundo DeFi. Sin embargo, en la versión V4, abandonó Factory. -Pool y lo reemplazó con la estructura "Singleton" del contrato Singleton. En V3, cada vez que crea un grupo de liquidez, debe volver a implementar un nuevo contrato, que es muy costoso de implementar, pero en V4, la estructura singleton guarda todos los grupos de liquidez en un contrato, lo que puede maximizar Minimizar la creación de liquidez y el consumo de gas en grupos de cadenas cruzadas (contratos), de modo que las transacciones de token no necesitan transferirse entre diferentes contratos, e incluso pueden reducir el 99% de los costos de gas de V3.
Esta arquitectura singleton también está equipada con un nuevo sistema "Flash Accounting". En V3, cuando finaliza cada interacción, los activos deben transferirse entre fondos de liquidez, mientras que en la versión V4, el sistema solo transfiere activos en el "saldo neto", y cada operación (intercambio/implementación) solo dará como resultado cambios en los saldos internos , saldos de activos expresados en unidades de "delta", al final del canje, solo intercambia el saldo "delta" neto después de una serie de cálculos, lo que significa que un sistema más eficiente puede proporcionar a Uniswap V4 ahorros adicionales de gas .
**Con "Singleton" y "Flash Accounting", Uniswap V4 admite ETH nativo. ****Los usuarios pueden usar directamente Ethereum (ETH) para transacciones sin operaciones de conversión adicionales, mejorando así la conveniencia de las transacciones y ahorrando tarifas de gas. **Esto hace que Uni y la ecología de ETH estén estrechamente unidas, desempeñando el papel de ** retroalimentar a Ethereum. **
** En cuanto a la estructura del contrato, el almacenamiento y el empaquetado de datos de posición de liquidez de V4 también han sufrido grandes cambios. **En la versión V2, la liquidez se distribuye en todo el rango (como se muestra en la Figura 1 anterior), por lo que Uni Protocol utiliza un Token homogéneo (ERC-20) como certificado de liquidez. En la versión V3, debido a la adición de liquidez con límite de precio, la selección de la visualización de liquidez correspondiente ha cambiado a tokens no homogéneos (ERC-721) para visualización. En la versión V4, suponemos que la pantalla de liquidez no se expresará de forma tokenizada, sino que se administrará utilizando la dirección de cada billetera. Además, el "almacenamiento transitorio" de EIP-1153 en la actualización de Cancún también es beneficioso para el sistema V4, lo que ayuda a una mayor optimización de costos.
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Cómo permitir oráculos personalizados y distribución MEV internalizada a titulares de LP
**UniSwap V4 es un protocolo comercial descentralizado diseñado para permitir el comercio de tokens sin confianza en Ethereum. **Proporciona una mayor liquidez y una mejor experiencia comercial para esto mediante el uso de una implementación personalizada de Oracle y un mecanismo de distribución MEV (Maximize Transaction Value) internalizado. Para permitir la implementación personalizada de Oracle y la distribución de MEV internalizados a proveedores de liquidez (titulares de LP), se pueden considerar los siguientes pasos:
**1. Diseñe un Oracle personalizado: **Necesita desarrollar un Oracle que pueda proporcionar datos de precios personalizados. Oracle es un contrato para obtener datos externos, que proporciona información como precios de mercado en tiempo real a contratos inteligentes. De acuerdo con sus propias necesidades, puede desarrollar un contrato de Oracle personalizado según los pares de transacciones, el tiempo u otros factores.
**2.Mecanismo de distribución de MEV internalizado: **MEV se refiere a los beneficios generados debido a los cambios en el orden de transacción en las transacciones de blockchain. UniSwap V4 distribuye estos beneficios directamente a los proveedores de liquidez a través del mecanismo de distribución interno MEV. Puedes diseñar un mecanismo para que cuando aparezca MEV, una parte de los ingresos se distribuya directamente a los titulares de LP correspondientes.
** 3. Integración e implementación de contratos: ** Integre el mecanismo de distribución de MEV internalizado y Oracle personalizado en el contrato inteligente de UniSwap V4. Estas funciones sólo requieren ser modificadas y ampliadas en los contratos correspondientes. Asegúrese de que se sigan las mejores prácticas de seguridad durante el desarrollo y la modificación del contrato, y que se realicen las pruebas y auditorías adecuadas.
** 4. Mecanismo de notificación e incentivos: ** Promover esta nueva función entre los proveedores de liquidez y brindarles los incentivos adecuados. Comuníquese con los usuarios a través de los canales de redes sociales, o de otro modo, sobre los beneficios del nuevo Oracle personalizado y los mecanismos de distribución de MEV internalizados.
**5. Supervisión y mejora: ** Después de la implementación, preste mucha atención al funcionamiento del sistema. Supervise la efectividad de las transacciones y la distribución de MEV y realice mejoras según sea necesario. Al mismo tiempo, la retroalimentación y la participación en las sugerencias de la comunidad es muy importante para optimizar aún más este mecanismo.
Ventajas del fondo de liquidez personalizado
Uniswap V4 introduce el concepto de fondos de liquidez personalizados, pero se recomienda la personalización sobre la base de la liquidez centralizada, por lo que esta transformación no solo afecta el patrón de desarrollo de Fork Swap, la importancia de la existencia de los agregadores e incluso proporciona liquidez para la liquidez. traer muchas ventajas.
** ●Ampliar las opciones proporcionadas por la liquidez:** Los modelos AMM tradicionales suelen tener reglas y parámetros fijos, que limitan la elección de proveedores de liquidez. Sin embargo, Uniswap V4 permite fondos de liquidez personalizados a través del mecanismo Hooks, lo que permite a los proveedores de liquidez crear diferentes tipos de fondos de liquidez de acuerdo con sus propias preferencias y estrategias. Esto permite que aparezcan en el mercado fondos de liquidez de varios tamaños, brindando a los usuarios más opciones y flexibilidad.
** ● Reduzca costos y mejore la eficiencia: ** La arquitectura de Uniswap V4 integra todos los fondos de liquidez en un contrato inteligente mediante la introducción del contrato "Singleton". Esta arquitectura puede reducir los costos de transacción, mejorar la eficiencia de las transacciones y simplificar la implementación y el mantenimiento de contratos. Además, el grupo de liquidez personalizado también puede establecer una estructura de tarifas más adecuada según las necesidades específicas para satisfacer las necesidades de los diferentes usuarios.
●Proporcione una gama más amplia de estrategias comerciales y herramientas de gestión de riesgos: Los fondos de liquidez personalizados brindan a los operadores más oportunidades para estrategias comerciales y herramientas de gestión de riesgos. Por ejemplo, al respaldar la estrategia TWAMM, los pedidos grandes se pueden negociar de manera uniforme durante un período de tiempo, lo que reduce el impacto en los precios del mercado. Además, los grupos de liquidez personalizados también se pueden integrar con otros protocolos DeFi, como protocolos de préstamos y oráculos personalizados, para brindar a los usuarios soluciones comerciales más completas.
** ●Mejora integralmente la flexibilidad y la creatividad: **Los fondos de liquidez personalizados brindan mayor flexibilidad a los proveedores de liquidez. Pueden personalizar y administrar su liquidez de acuerdo con las necesidades y estrategias del mercado. Este potencial de flexibilidad e innovación puede motivar a más proveedores de liquidez a participar, brindando a los comerciantes opciones de liquidez diversificadas.
Preguntas que vale la pena pensar
YBB Capital Researcher Ac-Core hecho en casa
**1. ¿Qué problema resuelve C****urve para Uni V3? **
El modelo Uni V3 AMM es un modelo de transacción basado en X*Y=K. En el proceso de nuestra combinación real de LP, encontraremos que cuando ocurren condiciones de mercado extremas, no solo habrá un riesgo de pérdida libre en el valor total, pero también habrá un fondo de liquidez Caso en el que el tipo de cambio está fuera de rango. Curve y Uniswap V3 son dos protocolos de intercambio descentralizados diferentes con problemas y objetivos ligeramente diferentes.
En comparación con V3, Curve resuelve los siguientes problemas:
**1.Obtenga ganancias en rangos de baja liquidez: **Uniswap V3 se caracteriza por concentrar la liquidez en un rango de precios específico, el cual se ve afectado por su modelo AMM, mientras que otros rangos de precios carecen de liquidez. Esto da como resultado altos costos de transacción y liquidez limitada cuando se negocia dentro de un amplio rango de precios. Por el contrario, Curve se centra en el comercio entre monedas estables y aumenta la liquidez dentro de los rangos de precios mediante el uso de curvas de liquidez adaptativas. Esto significa que los usuarios pueden intercambiar monedas estables en un amplio rango de precios con un menor deslizamiento.
**2. Transacciones de bajo costo: **Dado que Curve se enfoca en transacciones entre monedas estables, incluidos activos con relaciones de precios fijos, utiliza algoritmos y estrategias específicos para reducir el deslizamiento y los costos de las transacciones. Esto permite a los usuarios intercambiar monedas estables a precios más competitivos.
** 3. Mejor descubrimiento de precios: ** Curve proporciona una gama más amplia de liquidez, especialmente cuando se negocia entre monedas estables, puede proporcionar mejores precios para descubrir. Esto significa que los usuarios pueden obtener con mayor precisión el precio de mercado de las monedas estables, para tomar mejores decisiones comerciales.
**4. Transacciones eficientes de monedas estables: **Curve utiliza un algoritmo especialmente optimizado y una curva de liquidez para proporcionar transacciones eficientes de monedas estables. Esto permite a los usuarios intercambiar de forma rápida y segura entre monedas estables sin una caída de precios o un costo excesivos.
2. Modelo económico Dual Token DEX creado por Uni V2: Camelot
Camelot fue originalmente un proyecto lanzado por Fantom. Su nombre original era Excalibur. Más tarde, colapsó debido a la adopción de UST como moneda estable. Se migró aleatoriamente al ecosistema Arbitrum y se renombró Camelot. A diferencia de GMX, Camelot se enfoca más en la orientación de liquidez para nuevos proyectos. Su principal mecanismo de innovación son los "Nitro Pools" sin permisos. Los proyectos pueden controlar completamente los incentivos por sí mismos para lograr el tipo de liquidez que necesitan para su propio desarrollo.
Lo que debe enfatizarse es el modelo económico de doble token de Camelot, que combina Uniswap V2 con el protocolo comercial descentralizado de Curve, y admite transacciones de pares de tokens de volatilidad y estabilidad al mismo tiempo, y dispersa la liquidez de cero a infinito en todo el rango Inside. Lo más importante es que permite a la parte del proyecto establecer la proporción de las tarifas de transacción de acuerdo con las condiciones del mercado y las condiciones específicas del acuerdo, para lograr el propósito de administrar tarifas de transacción direccionales dinámicas.
Además, el Launchpad personalizado de Camelot tampoco requiere permisos, lo que permite que los proyectos emitan Tokens y los guíe hacia una mayor liquidez. No solo eso, cada proyecto que inicia o coopera con Camelot AMM puede configurar una tasa de transacción específica para que su LP se adapte a sus propias necesidades de estrategia de liquidez.
Resumen de lo anterior
Como una actualización importante de los intercambios descentralizados, Uniswap V4 brinda mayor flexibilidad y espacio para la creación del ecosistema DeFi al presentar los conceptos de Hooks y fondos de liquidez personalizados. El mecanismo Hooks permite a los desarrolladores crear grupos de liquidez únicos de acuerdo con sus propias necesidades y estrategias, y proporciona una gran cantidad de estrategias comerciales y herramientas de gestión de riesgos. Los fondos de liquidez personalizados amplían las opciones para la provisión de liquidez, reducen las tarifas y mejoran la eficiencia, y brindan una gama más amplia de estrategias comerciales y herramientas de gestión de riesgos.
Sin embargo, la aparición de V4 definitivamente reconstruirá la base subyacente de DeFi nuevamente. Proporciona un gran grupo de liquidez. Los desarrolladores pueden usar este grupo para implementar sus propios Hooks o ecología, incluso sin el xxSwap de una sola función. Obtenga alta liquidez y permitir que más desarrolladores desarrollen varias ecologías multifuncionales en la plataforma Uniswap. Esperemos y veamos si Hooks + SingLeton combinará las ventajas de Curve + Camelot para influir en la próxima tendencia de desarrollo de DeFi.