Se ha formado un patrón inicial en la pista de LSD, el desarrollo futuro aún tiene mucho potencial.
El sector de LSD ya ha formado una estructura preliminar, que se puede dividir en aproximadamente cuatro niveles:
Capa L0 es un proveedor de servicios de tecnología DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc., que tiene altas barreras tecnológicas.
La capa L1 es para emisores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Actualmente, Lido ocupa una posición dominante, junto con Rocket Pool, abarcando aproximadamente el 82.5% del mercado de staking líquido. La proporción de LST emitidos por exchanges centralizados es de alrededor del 12%, y el espacio para staking descentralizado es limitado.
La capa L2 es un producto DeFi diseñado sobre LST, que incluye ingresos fijos, stablecoins, agregación de rendimientos, etc. Entre ellos, la cantidad de productos de stablecoins es la mayor, mientras que los proyectos de préstamos y apalancamiento son menos. Algunos proyectos DeFi tradicionales también están intentando entrar en la pista de LSDFi.
La capa L3 se basa principalmente en aplicaciones más avanzadas desarrolladas a partir de productos L2, como la lucha por los derechos de gobernanza provocada por veToken, la reinversión automática, etc. Este nivel aún tiene un gran espacio para el desarrollo.
En general:
La barrera técnica del nivel L0 es la más alta, pero se debe prestar atención a la utilidad real del token.
La capa L1 ha formado un oligopolio, es difícil para los nuevos proyectos desafiar las posiciones líderes, pero aún hay nuevos talentos que se pueden esperar.
La competencia en la capa L2 es intensa y pone a prueba la capacidad del equipo. Cuanto más ricas sean las estrategias DeFi básicas, más próspera será la capa L2.
El desarrollo de la capa L3 está limitado por la L2, pero el espacio de imaginación es enorme, necesita tiempo para crecer.
En cuanto a la tasa de staking, la tasa de staking de ETH en Shanghai ha ido en aumento constante después de la actualización, superando el 16%. Teniendo en cuenta factores como el grado de descentralización de ETH, su utilidad y la escalabilidad externa, se espera que se mantenga a largo plazo en alrededor del 25%. El desarrollo de LSDFi promoverá aún más el aumento de la tasa de staking.
Las plataformas de staking centralizadas y descentralizadas coexisten, y la proporción de plataformas descentralizadas es inferior al 40%. Aunque Lido ocupa una posición dominante, la descentralización sigue siendo una gran tendencia. Las plataformas L1 deben prestar atención a la seguridad y los riesgos regulatorios.
La rentabilidad es un factor importante de los productos LSD. Una alta rentabilidad a menudo conlleva un alto riesgo, los usuarios pueden aumentar sus ganancias a través de múltiples estrategias. Los proyectos que pueden mantenerse a menudo no tienen una alta rentabilidad, pero combinan ganancias reales + escenarios de aplicación + buena economía de tokens.
El desarrollo de LSD en Layer 2 merece atención. Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST, y también cuenta con más productos en la capa L2. Las bajas tarifas y las transacciones rápidas de Layer 2 favorecen el desarrollo del ecosistema de LSD.
Para usuarios con diferentes montos de capital, el proyecto LSD debe equilibrar aspectos como la seguridad, la rentabilidad, el grado de descentralización, la economía del token y la UI/UX. Se espera que los nuevos proyectos L1 y L2 logren avances en estos aspectos en el futuro.
En general, aunque la pista de LSD es difícil de replicar el esplendor del verano de DeFi, todavía tiene un gran espacio de desarrollo. Con la actualización de Ethereum y la llegada del ciclo del mercado alcista, se espera que el ecosistema de LSD entre en una nueva ronda de prosperidad. Para los inversores, deben seleccionar proyectos de mayor seguridad para construir su estrategia según su preferencia de riesgo, al mismo tiempo que están atentos a los proyectos de riesgo.
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MeaninglessGwei
· hace15h
El futuro es prometedor, hay que mantenerse firme.
El panorama de la pista LSD comienza a aparecer, la relación préstamo-valor sigue en aumento y el espacio de desarrollo futuro es considerable.
Se ha formado un patrón inicial en la pista de LSD, el desarrollo futuro aún tiene mucho potencial.
El sector de LSD ya ha formado una estructura preliminar, que se puede dividir en aproximadamente cuatro niveles:
Capa L0 es un proveedor de servicios de tecnología DVT, como SSV Network, Obol Labs, etc., que tiene altas barreras tecnológicas.
La capa L1 es para emisores de LST, como Lido, Ankr, Coinbase, etc. Actualmente, Lido ocupa una posición dominante, junto con Rocket Pool, abarcando aproximadamente el 82.5% del mercado de staking líquido. La proporción de LST emitidos por exchanges centralizados es de alrededor del 12%, y el espacio para staking descentralizado es limitado.
La capa L2 es un producto DeFi diseñado sobre LST, que incluye ingresos fijos, stablecoins, agregación de rendimientos, etc. Entre ellos, la cantidad de productos de stablecoins es la mayor, mientras que los proyectos de préstamos y apalancamiento son menos. Algunos proyectos DeFi tradicionales también están intentando entrar en la pista de LSDFi.
La capa L3 se basa principalmente en aplicaciones más avanzadas desarrolladas a partir de productos L2, como la lucha por los derechos de gobernanza provocada por veToken, la reinversión automática, etc. Este nivel aún tiene un gran espacio para el desarrollo.
En general:
La barrera técnica del nivel L0 es la más alta, pero se debe prestar atención a la utilidad real del token.
La capa L1 ha formado un oligopolio, es difícil para los nuevos proyectos desafiar las posiciones líderes, pero aún hay nuevos talentos que se pueden esperar.
La competencia en la capa L2 es intensa y pone a prueba la capacidad del equipo. Cuanto más ricas sean las estrategias DeFi básicas, más próspera será la capa L2.
El desarrollo de la capa L3 está limitado por la L2, pero el espacio de imaginación es enorme, necesita tiempo para crecer.
En cuanto a la tasa de staking, la tasa de staking de ETH en Shanghai ha ido en aumento constante después de la actualización, superando el 16%. Teniendo en cuenta factores como el grado de descentralización de ETH, su utilidad y la escalabilidad externa, se espera que se mantenga a largo plazo en alrededor del 25%. El desarrollo de LSDFi promoverá aún más el aumento de la tasa de staking.
Las plataformas de staking centralizadas y descentralizadas coexisten, y la proporción de plataformas descentralizadas es inferior al 40%. Aunque Lido ocupa una posición dominante, la descentralización sigue siendo una gran tendencia. Las plataformas L1 deben prestar atención a la seguridad y los riesgos regulatorios.
La rentabilidad es un factor importante de los productos LSD. Una alta rentabilidad a menudo conlleva un alto riesgo, los usuarios pueden aumentar sus ganancias a través de múltiples estrategias. Los proyectos que pueden mantenerse a menudo no tienen una alta rentabilidad, pero combinan ganancias reales + escenarios de aplicación + buena economía de tokens.
El desarrollo de LSD en Layer 2 merece atención. Arbitrum tiene la mayor cantidad de LST, y también cuenta con más productos en la capa L2. Las bajas tarifas y las transacciones rápidas de Layer 2 favorecen el desarrollo del ecosistema de LSD.
Para usuarios con diferentes montos de capital, el proyecto LSD debe equilibrar aspectos como la seguridad, la rentabilidad, el grado de descentralización, la economía del token y la UI/UX. Se espera que los nuevos proyectos L1 y L2 logren avances en estos aspectos en el futuro.
En general, aunque la pista de LSD es difícil de replicar el esplendor del verano de DeFi, todavía tiene un gran espacio de desarrollo. Con la actualización de Ethereum y la llegada del ciclo del mercado alcista, se espera que el ecosistema de LSD entre en una nueva ronda de prosperidad. Para los inversores, deben seleccionar proyectos de mayor seguridad para construir su estrategia según su preferencia de riesgo, al mismo tiempo que están atentos a los proyectos de riesgo.