加密市场周评:比特币和以太坊技术面临关键支撑位考验

1. 宏观环境与监管动态

美国核心通胀数据连续5个月低于预期,但市场对未来走势存在分歧。部分观点认为关税影响将在7-8月显现,另一派则强调企业在需求疲软下的定价克制。美联储内部也存在不同声音:有人暗示可能降低降息门槛,也有人坚持维持紧缩政策更长时间。目前美联储倾向于保持观望,强调警惕短期数据误导并重申央行独立性。

在监管方面,美国国会通过设立"加密货币周"加速立法进程,《GENIUS法案》成为核心支柱。该法案将稳定币纳入监管框架,要求储备金为现金和短期美债。这既规范市场,又实现双重战略目标:一是扶持合规稳定币,巩固美元数字霸权;二是创造美债需求,缓解财政赤字。长远来看,这将重构全球支付体系,多家科技巨头已开始布局稳定币,试图建立高效跨境结算网络。

2. 比特币与以太坊技术面分析

比特币创下12.3万美元新高后进入调整,多位分析师关注CME期货缺口的修复。普遍预期价格可能回落至11.38万-11.7万美元区间填补缺口,之后有望迎来新一轮上涨。部分观点认为,如果价格无法快速突破4小时图的看跌缺口,反而可能推动价格回升至12万美元附近。从周期角度看,当前扩张仅持续12天,距15-30天的历史周期尚有空间。

以太坊市值占比突破10%,年内表现虽弱于比特币,但稳定币和代币化趋势正推动需求增长。技术面上,多位分析师同样关注其CME缺口,预计在回补2830-2925美元区间后,有望向上突破3200美元。交易活跃度提升与小型股联动性增强,在预期流动性宽松背景下具备补涨动能。

3. 山寨币市场动向

根据历史规律,比特币突破新高后3-5周通常是山寨币行情窗口,当前周期可能持续1-2个月。市场资金呈现板块轮动:支付类代币率先启动,大盘币种蓄势待发,特定生态与Layer1项目形成接力梯队。中文Meme叙事热度不减,多个相关代币创历史新高。AI伴侣概念也表现亮眼,部分项目市值大幅上涨。

4. 关键数据与市场指标

截至7月16日12:00 HKT:

• 比特币:117,798美元(年初至今+26.05%),日交易量669.23亿美元
• 以太坊:117,798美元(年初至今-5.91%),日交易量415.23亿美元
• 恐贪指数:71(贪婪)
• 市场占有率:BTC 62.9%, ETH 10.2%
• 24小时爆仓总金额:3.55亿美元
• BTC中长线趋势通道:上沿115557.67美元,下沿113269.40美元
• ETH中长线趋势通道:上沿2887.31美元,下沿2830.14美元

5. 机构动向与前瞻

• 比特币ETF连续9日净流入,累计+4.03亿美元
• 以太坊ETF连续8日净流入,累计+1.92亿美元
• 渣打银行推出比特币和以太坊现货交易服务
• 美众议院将召开听证会探讨数字资产税收政策
• 多个项目即将进行代币解锁,总价值超过8000万美元

整体来看,加密市场短期或面临技术面调整压力,但中长期基本面依然向好。投资者需密切关注比特币和以太坊关键支撑位表现,以及机构资金流向变化。