应用链的崛起:探索起源、发展与前景

应用链的发展是多方因素共同推动的结果,包括基础设施的成熟、区块空间竞争加剧,以及定制化代币经济模型需求增加等。虽然dApps和应用链在业务形态上相似,但各有优劣。若注重生态协同,dApps可能更合适;若追求自主权,应用链则是更好选择。

Cosmos和Polkadot的发展受到限制,既有技术挑战,也源于经济机制设计和应用链门槛偏高。应用链发展的核心在于构建应用壁垒,利用低成本交易促进高频链上交易,获取流量和积累用户。技术支持虽然重要,但只是辅助因素。

未来应用链有望通过聚合层、超级链或链抽象等技术解决流动性割裂和互操作问题。虽然应用链的估值可能获得一定加成,但关键仍在于产品质量和用户体验。

应用链发展趋势的必然

2023-2024年,越来越多dApps宣布转型为应用链,主要集中在DeFi、游戏、社交和AI等领域。这一趋势源于模块化技术成熟、通用Rollup二层网络验证、RaaS平台增多,以及dApps对公链区块空间竞争、交易成本优化和定制代币经济的需求。

dApps升级为应用链并不会立即转变为高估值基础设施,因为这更多是技术选型而非成功决定因素。应用链的优势在于通过低成本交易促进高频链上交易,利用数据积累提升用户体验,形成粘性实现网络效应。核心仍在于独特应用壁垒和流量。

探究应用链的起源

应用链起源可追溯到Cosmos项目。Cosmos以模块化和可插拔设计理念闻名,将虚拟机和共识引擎分离,允许开发者自由选择框架并自定义关键参数。这使应用能以独立链形式存在,展现灵活性和主权性优势。

然而,Cosmos整体应用链增长趋势并未持续,新应用链数量增长有限。主要原因是Cosmos赋予应用链主权性过强,且在Atom 2.0 ICS方案推出前,应用链的安全性、启动和维护成本较高。构建Cosmos应用链需要专业开发团队,这对应用开发团队是额外负担。即使配备足够技术人员,大多应用链通过向验证者空投代币吸引初期参与,但高通胀率加速代币贬值,导致网络价值下跌。

Atom 2.0的ICS方案将应用链升级为无许可消费者链模式,降低获取安全性成本。但这种基于DAO投票治理的形式,类似Polkadot插槽拍卖机制,可能面临类似的低效发展问题。此外,Cosmos在链的Liveness特性、开发文档资源和社区文化等方面对应用链吸引力不足,也影响了新应用链加入。

新型应用链的催化剂

新型应用链更注重应用发展,得益于模块化区块链理念普及、通用Rollup Layer2成熟验证,互操作性和流动性聚合层发展,以及RaaS平台崛起完善。

Optimism作为最早上线主网的Rollup Layer 2,标志着模块化区块链理论落地。它继承以太坊安全性,支持以太坊开发技术栈,展示了Rollup高效扩展以太坊的能力。Optimism借鉴Cosmos理念,创新提出OP Stack概念,在Worldcoin、Base等项目中应用。其他Rollup解决方案也推出类似概念,如Arbitrum Orbits、Polygon CDK、StarkWare Appchain和zkSync Hyperchains等。

实施Rollup解决方案需选择合适执行层框架。以OP Stack为例,它需随以太坊更新升级,支持新功能。应用链研发过程大致包括:技术选型、需求设计、运营维护。选择实施合适框架并不容易,特别是上线后更改复杂。因此,Altlayer、Caldera和Conduit等RaaS平台出现很重要,它们帮助dApps快速选择Rollup框架,简化开发过程,提供定制核心特性,支持上线后维护优化。

同时,应用链基础设施和相关功能快速推进。Alternative Data Availability、自定义Gas代币、原生账户抽象等功能得到支持。为解决流动性割裂和互操作性问题,出现了聚合统一层解决方案,如Optimism Superchain、Polygon AggLayer、Caldera Metalayer和zkSync Elastic Chain。

当前一二级市场应用困境加剧dApps对破局探索。二级市场前100名项目中,除Meme类外,纯应用项目较少,大部分为基础设施。一级市场应用类融资额也远低于基础设施类。这部分源于Web3应用UI/UX相对复杂,应用范式创新未突破。但应用链潜力未完全释放,可能成为Web3发展重要突破口。

新型应用链的优劣

新型应用链并非完美无缺的解决方案,其优劣分析如下:

优势:

• 模块化设计:允许定制结算机制、数据可用性等基础设施组件
• 优化性能:通过其他数据可用层方案降低成本,提升吞吐量
• 增强价值捕获:如自定义Gas代币、账户抽象等,支持更灵活开发和复杂商业模型

劣势:

• 流动性割裂:可能面临流动性割裂问题
• 互操作性和可组合性问题:难以像公链dApps那样简易组合和互操作
• 复杂性增加:与传统dApps相比,设计实施可能需要更多技术资源和支持

决定应用链的核心考虑

项目方在决定应用链升级迭代或选择时,建议遵循以下原则:

1. 依赖现有公链特性:如高度依赖公链上其他dApps时,建议继续使用现有dApps方案

2. 需要自定义功能:如当前应用难以支持账户抽象、特定Onboarding机制等业务需求,且这些功能至关重要,建议选择或迁移到应用链

3. 成本敏感:如终端用户对区块空间资源敏感,或希望降低MEV等损失,应用链可能更好。高频交互场景下,应用链能提供更高资源效率和更低交易成本

应用链的护城河构建和发展路线

应用链的护城河永远是自身应用业务。成功关键在于深入挖掘市场痛点,构建PMF产品应用。单纯依赖应用链基础设施叙事不是构建护城河的有效途径。

新型应用链浪潮中,关键是构建公开透明的链上低成本应用,把握市场需求解决产品痛点,打磨完善安全的产品,建立庞大丰富的用户数据积累分析,搭配具有现金流模型的业务模式,形成强大用户粘性和规模效应。

高举高打路线并不一定适合应用链。在核心产品完善、用户数据建立之前,应以发展为主,宣传为辅。稳扎稳打的发展思路更适合,应用首先形成核心功能,再研发新功能和产品线。在应用链升级迭代方面,可多次深入与原有应用功能集成。

以Debank为例,早期建立了对ETH及EVM系钱包地址资产、交易流水、dApps等仓位的跟踪观察,并据此迭代众多功能。尽管有些功能不为人知,但不影响核心资管功能的受欢迎。付费功能设计用心,多样化细颗粒度的付费特性和整合优化的Package功能为用户提供贴心选择。总体数据表现良好,与Rabby Wallet形成良好协同。即使宣布基于OP Stack开发Debank Chain,用户也没有明显感知。这显示了Debank如何为应用搭建核心护城河,为其他应用链发展路线选择提供参考。

代币的玩法设计思路

构建应用链代币经济模型时,我们主张采取自然发展(Organic)策略。核心是减少人为干预,避免依赖短期激励措施。希望代币流通和价值增长与应用扩展和用户基础增加协调,实现可持续增长。

代币在应用早期可作为吸引用户的工具,实现"冷启动"。但关键是设计高效吸引力机制,将初期用户转化为长期用户。这需基于对应用产品的清晰定位,深入洞察用户需求偏好,全面理解业务场景。代币核心价值必须树立,确保用户认识其长远潜力和利益。

代币持有者数量增长应与用户基础扩张一致,确保代币经济健康发展。应避免过于激进的代币分配策略,致力实现持续增长模式。这要求充分考虑当前市场流动性和潜在市场变化,确保代币经济模型和应用愿景紧密相连。NFT作为蓄水池式新型资产,创新恰当结合能为用户提供多样化使用场景,提升代币吸引力和市场竞争力。

从失败案例汲取教训是避免错误的关键。以Aevo为例,作为最近半年内登陆币安的新币,不会受流动性不足影响。通过代币空投预期吸引大量早期用户后,Aevo在盘前交易市场板块站稳脚跟。但过于激进且缺乏节制的代币设计模型最终损害了产品核心数据增长。目前Aevo在代币持有者增长、日交易活跃度以及产品盘前交易基本盘口等关键指标上显示停滞。因此,我们提倡自然发展(Organic)思路,核心是以内在价值和用户需求推动代币自然增长和应用扩展。

应用链知名项目概览

Cyber

Cyber是主打社交场景的Restaked以太坊二层网络,针对Mas Adoption做了优化。核心特性包括原生账户抽象,CyberGraph和CyberAccount支持的Enshrined Social Graph Protocol、低成本高效去中心化存储CyberDB和去中心化定序器等。核心应用产品是Link3,允许经过验证的Web3公司和专业人士在链上创建可重用数据,这些数据可被其他应用组合使用。

XAI

XAI是由Offchain Labs开发的兼容EVM的游戏三层网络,利用Arbitrum技术。XAI允许玩家在不使用加密货币钱包的情况下,拥有和交易游戏中的物品。XAI网络的节点运营者参与网络治理并获得相应奖励,为传统游戏玩家构建具有开放和真实经济体验的游戏生态。

MyShell

MyShell AI是创新的AI Agent创作者平台,也是链接用户、创作者和开源AI研究者的Consumer AI Layer。用户可利用MyShell独家集成的文本转语音技术和AutoPrompt工具,快速定制具有