Token2049后的Crypto行业洞察：主流叙事与市场趋势的变化

近期，随着Token2049活动的落幕，全球各地的Crypto从业者陆续离开新加坡，这座城市的Crypto氛围也重新回归平静。通过这段时间的密集交流和讨论，我对新一轮周期的行业叙事有了一些新的思考。

目前Crypto行业的整体架构在今年有了进一步完善：

1. Layer0：Omnichain依然是最受瞩目的叙事

某跨链项目不仅定义了超轻节点模式的全链互操作性，还推出了Omnichain Fungible Token（OFT）新标准。OFT为用户提供了更友好和高效的跨链转移解决方案，包括v1和v2两个版本，其中v2版本还支持非EVM链。此外，该项目还推出了支持Omnichain NFT的标准。

目前已有多个项目采用了这一OFT标准，包括某Layer2项目、某稳定币项目、某CDP协议、某比特币协议以及某多链借贷协议等。

2. Layer1：不再是本轮周期的主流叙事

在本轮周期中，业内对Layer1赛道项目的看法存在分歧。虽然Move系新公链受到一些关注，但无论是专注于DeFi方向还是NFT方向的新公链，亦或是支持多种编程语言的公链，似乎都未能获得广泛共识。

许多人不再相信会出现能超越以太坊的新公链，即使他们认为以太坊可能不是最终解决方案，也不愿意在新Layer1方向上投入大量资源。当然，仍有一些机构继续投资新Layer1项目。

3. Layer2：格局基本确定，配套中间件已准备就绪

在Optimistic Rollup领域，主要有两个强势项目。ZK Rollup/zkEVM的第一梯队则包括多个知名项目。

与ZK Rollup/zkVM配套的中间件也已就位，主要包括：

• Sequencer：业内普遍呼吁去中心化的Sequencer网络。
• Prover：已有多个项目专注于不同类型的ZK Proof。
• Hardware Accelerators：为解决zkp生成速度慢的问题，出现了针对性的硬件加速项目。

4. 中间件领域不乏"现金牛"项目

以太坊2.0之后，LSD（流动性质押衍生品）赛道成为继比特币PoW挖矿后的第二个"现金牛"业务方向。以太坊PoS机制下，Staking的年产值约68万ETH（超10亿美元）。

MEV（最大可提取价值）赛道在Danksharding实施前已开始预演未来的利益分配机制。目前较为合理的做法是将MEV收益反馈给用户的钱包、DEX或其他dapps。

5. 高起点的"无风险收益"催生LSDFi和RWA应用机会

ETH Staking收益成为Crypto领域的"国债收益"，LSDFi进一步提升了ETH持有者的收益率。目前以太坊的PoS年化收益率约为3.6%，上海升级后，ETH Staking基本可以随时退出，stETH与ETH之间也有充足的流动性可互换。

LSDFi衍生出了更多应用，如某自动生息稳定币项目、某利率互换协议等。同时，一些DeFi协议因为捕获了更多的LSD Token而崛起。

与此同时，美国国债约5%的年化收益率推动了RWA（真实世界资产）的发展，让Crypto存量用户也能享受到较高的收益率。

6. 降低用户体验门槛成为底层需求，目标是实现大规模采用

User Service Layer出现了多项创新，共同目标是降低用户体验门槛，最终实现大规模采用。

Intent Centric（以意图为中心）成为近期热点话题，多个项目从不同角度切入，解决"协议难用、协议组合更难"的问题，或"最大化用户收益"的问题。

TGBot作为Web3+AI的落地应用之一也备受关注。用户可以在Telegram聊天窗口中与机器人交互，轻松完成Token监控、链上交易等操作。

7. Crypto与AI结合项目大放异彩

本次活动中，Crypto与AI结合的创业项目数量众多，主要涵盖以下几个方向：

• 链上交互自动化：以某TGBot项目为代表。
• To Earn赋能AI业务：如某医疗领域标注公司。
• Web3版ChatGPT：如某链上数据自然语言搜索引擎。
• ZKML：创建ML模型推理步骤的零知识证明。

新加坡作为Web3行业连接东西方的重要枢纽，此次Token2049活动吸引了超过1万名参会者。主会场展台主要由公链、Layer2项目、交易所和支付解决方案公司参展，而Side Event则多由头部Infra项目或VC主办。

尽管行业面临诸多挑战，但持续构建和创新仍然是Crypto行业的核心动力。