链上的 AngelList：Crypto 私募投融资的新时代

私募投融资本质上是一笔金融交易,但涉及大量复杂且专业的工作和协作。从投资角度看,通常需要经历募资、投资、投后管理、退出四个阶段,涉及实体注册、投资人管理、财务管理、尽调等工作。从融资角度看,初创企业也需要完成大量复杂工作,如实体注册、融资规划、股权结构管理等。这些工作往往超出了参与者的专业能力范围,需要付出额外的成本并引入更多协作。

AngelList是服务于私募投融资领域的在线工具集,将各环节中的复杂工作抽象为组件和程序,利用互联网技术在线运行,让全球范围内的人可以高效参与。投资机构可以方便地创建在线运营框架,投资人可以便捷地加入投资机构并跟踪运营状况,初创企业也可以快速启动和管理融资。

在线化具有显著优势:提升效率、扩展边界,同时降低财务和时间成本。它让投资流程更高效,突破了传统社交圈的限制,降低了各项事务的成本。这是技术变革给具体行业带来的范式转移。

然而,Crypto私募投融资由于使用加密货币,面临一些新的挑战:

1. 资金风险:投资机构掌握资金管理权,投资人缺乏实质性保障。

2. 违约风险:传统合同约束在Crypto领域效力有限。

3. 风投乱象:存在大量炒币团伙和二手贩子。

与此同时,加密货币也为私募投融资带来了新机遇。Crypto私募投融资可以看作同一记账系统中的币币交易,利用智能合约、可编程货币、数据可用性等技术特性,可以从技术层面约束交易双方,保障各方权益。

例如,可以部署资金管理合约和赎回合约来增强资金安全性;可以使用投资协议合约来实现SAFT协议中的交易规则,确保履约安全;利用区块链的开放性和数据可用性可以验证投资机构的行为,帮助甄别风投。

通过将各个交易和管理环节链上化,构建相应的智能合约并实现自由组合和互相调用,我们可以打造一个链上的投融资工具集,即链上的AngelList。这不仅提供了无需信任的交易保障,还模式化了私募投融资的交易流程,让参与者无需专业知识也能轻松完成相关工作。

自2016年The DAO诞生以来,许多开发者和建设者一直在为"Onchain Ventures"这一愿景努力。作为DAOSquare的发起人,我们的目标是构建一个链上的AngelList,为Crypto私募投融资提供完善的工具集。我相信Onchain Ventures对Crypto私募投融资乃至整个Crypto发展具有重要意义,随着行业的不断完善和规范,这些服务于Crypto投融资的产品将大放异彩。