链上币种火热，交易所内币种能否跟上步伐？

近期加密货币市场呈现出多元化发展的趋势，比特币市占率从60%下降至55%，这标志着山寨币季节的到来。市场热点层出不穷，可谓百花齐放。人工智能代理（AI Agent）领域率先引发关注，某协议市值一度突破3亿美元。在Solana生态系统中，某项目最高市值也突破了10亿美元。某生态币的涨幅更是超过了10倍。在产品方面，交易所的未平仓量也屡创新高，突破43亿美元。就连一度被市场忽视的NFT板块也有所动作，多个平台相继发币，带动了许多以太坊和Solana上的蓝筹NFT项目上涨。

通过对各板块热点的简单梳理，不难发现这些热点主要集中在链上。那么，中心化交易所内的代币是否真的被市场遗忘了呢？

实际上并非如此。本轮牛市还有一个不容忽视的叙事：特朗普可能当选。这意味着加密货币将正式进入公众视野。法规的完善和监管的松绑，都将有助于外部资金进入加密货币领域。比特币和以太坊现货ETF资金的持续净流入就印证了这一点。特朗普家族的加密货币项目也以身作则，在一个月内大量购买了与DeFi相关的币种，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。

那么，这些币种在被购买后的表现如何？它们之间有什么共同特点？还有哪些概念币种值得关注？让我们一起来分析一下。

购买记录概要

从11月30日起，该项目总共花费了4475万美元购买加密货币。截至12月18日，所有持有的币种均处于盈利状态。

有趣的是，与传统机构更关注比特币不同，该项目持有的ETH数量远超比特币，这可能表明他们对以太坊未来价格走势的看好程度更高。

AAVE作为全市场借贷龙头，是所有协议中TVL第一名，存款规模接近400亿美元，创历史新高。最近七天内，其币价上涨了35%。此外，该项目社群已通过与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行临时检查阶段。如果提案通过，将为AAVE带来新用户和更多实际收益。

LINK是老牌预言机项目。11月14日，该项目宣布将采用Chainlink作为链上数据和跨链连接的标准，以安全的方式推动DeFi进入下一阶段的大规模采用。

ENA的发展与本轮牛市密切相关。由于USDe的收益来源于期现套利，市场情绪越激昂，以太坊资金费率越高，Ethena就能从中受益。近期其TVL突破60亿美元，创历史新高。在产品方面，他们还与某资管巨头合作，推出了以国债为收益来源的RWA稳定币USDtb，这弥补了市场对资金费率转负可能导致整体协议陷入死亡螺旋的担忧。

ONDO是当前RWA赛道的龙头。在某资管巨头宣布推出BUIDL基金后，Ondo Finance对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。无论是在合规性、正统性、资金规模还是市场青睐度方面，ONDO在当前RWA赛道中都是最佳选择。

除了上述持有的币种，值得一提的还有COW。该项目在购买上述币种时，只使用了Cow Protocol进行交易，因此COW也被视为相关概念币。

未来可能关注的币种

基于该项目的投资策略，我们可以推测他们下一步可能关注的标的。

首先，最理想的是代币本身与该项目有合作关系，例如AAVE和LINK。其次是具有"清晰的商业模式"和"稳定的实际收益"的项目。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都有明确的产品定位、庞大的生态用户和实际的收益模式。这表明他们并不会盲目追求"新奇"或"纯概念"代币，而是更倾向于投资那些能带来长期价值的协议。

LDO：鉴于该项目对ETH的持仓远高于BTC，可见他们非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，加上ETF可能引入以太坊质押利率，作为龙头协议的LIDO可能成为首选。它是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL高达370亿美元，占整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：主要专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和USDe等协议收益率的攀升，收益交易市场的需求持续增加，使Pendle在本轮牛市中受到市场高度关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立了合作关系。

UNI：某DEX是DeFi Summer的开端，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，为该赛道龙头。近期他们推出了新产品，虽然市场反应冷淡，但这并不影响用户对其产品的依赖。

结语：蓝筹项目的重要性

对于该项目大举购买加密货币的情况，某数据分析平台的分析师对媒体表示："这种购买行为可能是为了获取更多信任，或者通过引起对这些资产的关注来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，该项目也可能会因此受益。"

该项目积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。