链上热潮之下，中心化交易所代币能否崛起？

近期市场风向发生明显转变，比特币市占率从60%跌至55%，标志着山寨币行情开启。各个板块热点频现，可谓百花齐放。人工智能代理率先引爆市场，某协议市值一度突破3亿美元。某公链生态中的AI项目也曾突破10亿美元市值。另一个交易平台生态币的涨幅更是超过10倍。在产品层面，交易所未平仓量屡创新高，突破43亿美元。就连一度被市场冷落的NFT板块也重新活跃，多个知名项目相继发币，带动以太坊和Solana上的蓝筹NFT项目价格上涨。

纵观当前热点，不难发现大多集中在链上项目。那么，中心化交易所的代币是否真的被市场遗忘了呢？

事实并非如此。本轮牛市还有一个不容忽视的叙事：特朗普可能当选。这意味着加密货币将进一步进入公众视野。法规的完善和监管的放松，都有利于外部资金进入加密货币市场。从比特币和以太坊现货ETF资金持续净流入可以证实这一点。特朗普家族的加密货币项目也以身作则，在一个月内大量购买DeFi相关代币，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。

那么，这些代币在被购买后的表现如何？它们之间有什么共同特征？还有哪些潜在的概念币值得关注？让我们一起来探讨。

购买记录概述

从11月30日开始，特朗普家族项目共投入4475万美元购买加密货币。截至12月18日，所有持有币种均处于盈利状态。

值得注意的是，与传统机构更关注比特币不同，该项目持有的ETH远超比特币，这可能表明他们对以太坊未来价格走势更为看好。

AAVE作为全市场借贷龙头，TVL排名第一，存款规模接近400亿美元，创历史新高。最近7天内币价上涨35%。该项目社区还通过了与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行临时检查。如果提案通过，将为AAVE带来新用户和更多实际收益。

LINK是知名预言机项目。11月14日，特朗普家族项目宣布将采用Chainlink作为链上数据和跨链连接的标准，以安全方式推动DeFi大规模应用。

ENA的发展与本轮牛市密切相关。由于其收益来源于期现套利，市场情绪越高涨，以太坊资金费率越高，Ethena就能从中获益。近期TVL突破60亿美元，创历史新高。他们还与某资管巨头合作，推出了基于国债收益的RWA稳定币，弥补了市场对资金费率转负可能导致协议陷入死亡螺旋的担忧。

ONDO是当前RWA赛道的领先项目。在某资管巨头宣布推出加密基金后，Ondo Finance对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。在合规性、正统性、资金规模和市场认可度方面，ONDO在RWA赛道中表现最佳。

除了上述持有币种，COW也值得关注。特朗普家族项目购买这些币种时只使用了Cow Protocol，因此COW也被视为相关概念币。

未来可能关注的代币

根据特朗普家族项目的投资逻辑，我们可以推测他们未来可能关注的标的。

首选是与该项目有合作关系的代币，如AAVE和LINK。其次是具有"清晰商业模式"和"稳定实际收益"的项目。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都有明确的产品定位、庞大的生态用户和实际的收益模式。这表明他们更倾向于投资能带来长期价值的协议，而非追求"新奇"或"纯概念"代币。

LDO：考虑到特朗普家族项目对ETH的大量持仓，他们似乎非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，加上ETF可能引入以太坊质押利率，龙头协议LIDO成为首选。它是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL高达370亿美元，占整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和某些协议收益率的攀升，收益交易市场需求持续增加，使Pendle在本轮牛市中备受关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立合作关系。

UNI：某DEX是DeFi Summer的起源，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，是该赛道的龙头。近期他们推出了新的项目，虽然市场反应平淡，但这并不影响用户对其产品的依赖。

总结：蓝筹项目成为焦点

对于特朗普家族项目大举购买加密货币的行为，某分析平台的分析师向某媒体表示："这种购买行为可能是为了获取更多信任，或者通过引起对这些资产的关注来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，特朗普家族项目也可能因此受益。"

特朗普家族项目积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。