加密货币期权市场的演进:挑战、机遇与未来发展方向

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期权市场的困境与机遇

加密货币衍生品市场呈现出与传统金融截然不同的格局。永续合约每月交易量约2万亿美元,是期权(每月约1000亿美元)的20倍。这种反差源于监管环境和市场结构的差异。

合约火了,期权为什么不行?

加密货币的无监管环境为创新创造了空间。永续合约因其简单性和高杠杆受到青睐,而期权则因其复杂性而发展缓慢。Deribit目前处理了超过85%的加密货币期权交易量,显示市场仍高度集中。

合约火了,期权为什么不行?

链上期权经历了三个发展阶段:从初期的独立代币化期权,到流动性池模式,再到订单簿模式。每个阶段都面临不同挑战,如gas费高昂、风险管理不足、流动性碎片化等。

合约火了,期权为什么不行?

期权流动性正从AMM流向订单簿。但链上期权仍面临资本效率低下的问题。与永续合约相比,期权将流动性分散到数千个"微资产"中,难以达到专业交易者所需的深度。

合约火了,期权为什么不行?

未来,期权市场的发展可能需要三类人才:了解产品运作的开发者、懂做市商激励的专家,以及能将这些工具包装成散户友好型产品的人。随着加密基础设施逐渐成熟,机构级流动性有望通过可靠的基础设施上链,支持跨保证金系统和可组合对冲机制。

合约火了,期权为什么不行?

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Altcoin猎人vip
· 07-20 05:25
期权只配小交易量?呵 散户智商税罢了~
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SelfStakingvip
· 07-17 14:26
啥流动性 韭菜的流动性罢了
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MemeCoinSavanvip
· 07-17 14:18
基于市场无效性的论文 fr fr
查看原文回复0
MEV夹心饼干vip
· 07-17 14:09
标记一下永续
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