深入解析数据驱动交易策略:与CoinKarma创始人Benson对话

CoinKarma创始人Benson详细分享了他在不同周期中交易策略的演变,以及如何利用数据指标指导交易。Benson一直采用非共识的方式思考如何构建交易结构,从而在合约交易这个如何赢得大部分人的游戏中取胜。

一、Benson的交易策略演变

1. 初期阶段:频繁追涨杀跌,导致严重亏损。

2. 意识到市场波动受主力操控,开始思考如何利用数据跟随主力操作。

3. 2019-2022年:发现资金费率对交易有重要影响,通过反市场情绪操作获利。

4. 2022年后:美联储加息影响资金费率敏感度,原有交易体系失效。

5. 转向研究订单簿数据,开发CoinKarma指标,寻找更安全的交易位置。

二、当前交易策略

1. 60%以上仓位:交给量化策略进行币本位增值,以囤币持币为主。

2. 约40%仓位:以稳定币为主,用于参与链上交易或合约首单交易。

3. 交易目标:稳健为主,跑赢市场大盘,年初至今绩效在2-3倍之间。

4. 不同标的操作方式:

   • 可能成为市场热点的标的:持有至市场关注或牛市结束
   • 市值较大的代币:通过技术分析或基本面分析判断价格走势

三、CoinKarma核心指标

1. Overall LIQ(Overall Liquidity Status):

   • 原理:描绘市场流动性状况,判断价格可能反转点
   • 应用:在震荡行情中找到安全边际较高的位置

2. CVD(Cumulative Trading Volume):

   • 原理:观察market order强度,判断市场是震荡还是单边行情
   • 应用:当CVD强度高、market order力量强时,可能迎来单边行情

四、周期判断

1. 市场高点特征:外界大量关注该领域

2. 关注指标:

   • Coinbase APP下载量排名
   • Wikipedia的Bitcoin页面浏览量

3. 突破历史高点条件:需要外部资金力量介入

五、山寨币投资逻辑(以Solana为例)

1. 技术角度:非EVM兼容,开发难度高,应用纯度和开发者水平较高

2. 社群含金量:获得核心开发者支持

3. 浴火重生能力:经历多次风波后仍保持强劲势头

4. BTC pair价格表现:少数从上轮牛市以来未进入长期下降趋势的Altcoin

六、避免交易中吃大亏的经验

1. 不用买股票的方式买token:币圈变化快,热点消退时工具型项目容易崩盘

2. 关注有朦胧美、想象空间但未完全落地的项目

3. 投资需求持久的项目,不会随周期大幅波动

4. 及时卖出:达到预期或持有理由不存在时

5. 控制杠杆:币圈振幅大,高杠杆易被主力收割

七、持续感知市场变化的方法

1. 建立对市场基础运作的认知

2. 思考交易的反身性,考虑大多数人的行为

3. 关注指标有效性的变化,及时调整策略

4. 理解市场波动来源和主力操作逻辑

5. 控制Alpha的传播范围,保持其有效性

八、给新手交易员的建议

1. 了解市场波动的来源和主力操作逻辑

2. 建立非共识的思维方式

3. 持续学习和适应市场变化

4. 不要完全复制他人策略,找到适合自己的交易风格

5. 关注不同交易员的经验分享,取长补短