链上金融大爆发前夜，东西方两大巨头如何布局？

2025年1月，某机构对352名机构决策者进行调查显示:83%受访者计划今年扩大加密货币配置，59%计划2025年将5%以上资产分配给加密资产。

这一信号表明:随着监管环境明朗和用例扩展，机构对加密资产信心增强。在前所未有的机构参与下，2025年将成为链上金融爆发的重要转折点。

作为链上金融的基础设施,区块链如何更好支持发展,承载更多资金、用户及复杂金融玩法?这是一个比拼硬实力的角斗场,加密翘楚们已摩拳擦掌。

美国政府推行加密友好政策,总统活跃的加密行动带来热度,美国概念加密企业频频成为焦点。作为美国代表性加密企业,某交易平台不仅是白宫数字资产峰会座上宾,其推出的高性能L2正通过合规稳定币,快速推动生态链上金融繁荣发展。

而在聚焦金融创新的东方世界,一场围绕金融产品代币化的变革也已开始酝酿:

作为亚洲领先的数字资产金融服务集团,某公司推出的金融和RWA首选公链主网正式上线,旨在构建安全、合规、高效的区块链生态系统,并通过金融产品代币化推动DeFi与传统金融深度融合。

大趋势之下,一场关于链上金融话语权的争夺战已拉开帷幕。在这场格局未定的竞争中,谁将拔得头筹?

本报告探讨2025年链上金融爆发契机,区块链平台应如何承接价值,以及成为链上金融重要基础设施的关键因素。

从链下走向链上:金融发展的必然选择

人类金融发展史,可以说是人类文明进步史的缩影。

从公元前2400年古巴比伦首次诞生利息概念,到中世纪意大利孕育现代银行雏形,到17世纪荷兰发行世界第一只股票,再到二战后华尔街成为世界金融晴雨表。

我们发现,自人类文明之始,金融便贯穿经济生活;

金融每次质的突破,都发生在生产力实现重大变革之际;

每次金融行业飞跃式发展,都追求更高效的资本流动和资源配置。

现在,在全球化地缘政治冲突加剧、多极化货币体系冲击美元霸权、数字经济崛起等格局下,面对当下金融体系在不平等加剧、资本利得下降、效率脱节等问题上的积重难返,我们又一次站在了见证人类金融再次飞跃式发展的重要节点。

基于区块链技术构建的链上金融,凭借其在革除传统金融沉痼方面的巨大优势,正成为推动金融实现重大变革的中坚力量。

去中心化是链上金融突出特征,不仅消除对单一机构依赖,为普惠金融奠定良好基础,区块链的分布式账本使所有交易记录公开透明且不可篡改,极大提升了金融系统透明度。

资本效率大幅提升则是链上金融核心优势,在传统金融受限于主权国家、货币体系、地理环境等框架致使交易效率低、高摩擦情况下,链上金融提供全球范围内资本高效流动的有效解决方案,同时通过智能合约和自动化流程实现7x24小时服务,带来随时、随地、高效、低成本交易的金融体验。

更重要的是,金融另一大作用在于通过杠杆撬动更大程度收益,链上金融能够通过优化资源配置、降低交易成本、缩短投资周期等方式提供高出传统金融数倍的资本利得,从而带来更高收益潜力,对传统金融机构和投资用户都更具吸引力。

随着区块链技术性能持续提升,链上金融有望成为资本流动和资源配置的核心引擎,推动人类社会迈向更高效、更公平、更可持续的金融未来。而伴随2025拉开帷幕,链上金融也在监管走向清晰、机构跃跃欲试的大趋势下迎来爆发的重要契机。

2025:链上金融全面爆发的前夜

早在2024年,多项里程碑落地已为链上金融发展奠定良好基础。

我们在2024年1月见证了比特币ETF通过,这一历史性时刻消除了直接购买、存储和管理比特币的复杂性和技术门槛,打开主流参与大门并吸引大量机构资金:

根据数据,目前比特币现货ETF总资产净值约1000亿美元,其中:某ETF约持有463亿美元;某ETF约持有162亿美元;某ETF约持有158亿美元。

以太坊ETF紧随获得通过,虽体量远不及比特币,但同样收获不俗成绩:根据数据,目前以太坊现货ETF总资金规模约60亿美元,其中:某ETF约持有25亿美元;某ETF约持有24亿美元。

在ETF之外,多个与链上金融息息相关的赛道迎来爆发式增长,构建起链上金融与传统金融融合的重要桥梁。

2024年RWA迎来爆发式增长,总价值突破190亿美元(不包括稳定币),年增长超85%,代币化信贷、代币化国债、代币化房产成为主要推动力。

另外根据数据,2024年稳定币年度交易量突破8.3万亿美元,总市值超过2100亿美元,与此同时包括多家传统巨头都在稳定币赛道有所布局。

与此同时,2024年11月,某位总统赢得美国大选带来更积极的链上金融爆发预期。

这位总统在正式上任前就不遗余力践行加密友好态度:不仅出席某加密货币大会发表演讲,某Meme币的横空出世更展现其在加密领域的巨大影响力。

在正式上任后,仅两个月就推行十数项加密政策,包括签署行政命令、某机构成立加密特别工作组并对多个加密公司撤诉、推翻某机构规则,以及宣布包括多个加密货币在内的5大加密战略储备等。

在某口号之下,加密货币显然成为美国巩固其"全球金融心脏"重要地位的重要工具。

实际上,美国这股加密友好风气影响力并不局限于美国。

在链上金融已在全球多点开花,许多国家不得不正视加密监管前提下,美国很多监管政策落地提供很好示范作用,也将引发其他国家/地区跟随,从而推动建立更清晰的加密监管框架。比如已于2025年初正式生效的某法案进一步为欧洲各国带来了"有典可据"的加密发展环境。

与以美国为首的西方世界相对,东方各国/地区对推动监管清晰、抢滩链上金融的竞争更为激烈。此前,包括多个国家都曾出台相关政策规范加密经济发展。

而在链上金融成为东西方共识的2025年,东方各国/地区对加密监管探索更加开放积极,以某地区为例,前不久某机构发布包含12项具体措施路线图,旨在进一步聚焦机构投资者参与。

如果说链上金融的高效资本效率是促使传统金融加速上链的原始驱动力,那更清晰、开放、包容的监管环境则进一步免去传统金融上链的后顾之忧,推动机构采取更积极的上链策略。

实际上,这一趋势已显现:

西方世界包括多家知名机构,东方世界诸如多家知名机构都已纷纷采取具体行动。

另一个非常明显的现象体现在ETF申请热潮上,目前已有多个机构向某机构提交ETF申请,包括多个加密货币。

随着机构裹挟更多资金、用户涌入,2025将成为链上金融爆发的重要转折点。

面对趋势,如何成为链上金融牌桌上的主力竞争者?内外兼修成为重点:

对外拥抱合规:合规将成为机构参与链上金融的核心衡量标准,积极拥抱监管将进一步消除机构对监管顾虑,为链上金融发展带来健康稳定环境。

对内修炼自身:不断优化交易速度、交易成本、用户体验以及安全保障,持续提升区块链作为基础设施的服务能力,承接大规模资金用户。

而面对这两条路径,主要竞争者们的表现又如何呢?

东西方合规双雄:白宫座上宾与监管先锋

西方的某公司,东方的某公司。

这句在社区中广为流传的类比,不仅源于二者同样拥有业务涵盖广泛的加密帝国,更源于双方在合规方面所表现出的坚定决心和相似路径。

作为美国交易量最大的加密货币交易所,同时是美国首家上市的加密货币公司,某公司的合规之路虽历经曲折,但在某加密友好型政府上台后,逐渐"守得云开见月明":

2023年6月,某机构宣布起诉该公司,并要求"永久禁止"相关业务,但在2025年2月,某机构撤销了针对该公司的诉讼。

与此同时,过去几年,该公司一直致力于合规经营,不仅在美国各州拥有资金转移许可证,而且取得了包括英国、欧盟、新加坡、日本等国家的合规运营许可。

作为首次白宫数字资产峰会的座上宾,该公司CEO坐在某总统左起第四位置,其也在媒体采访时公开表示:愿意在国家储备背景下担任政府的加密资产托管方,该公司已与政府多个部门在加密资产托管和交易方面展开合作。

此外,该公司还透露将积极推动国会快速落地稳定币立法及市场结构法案工作。

而作为东方代表,扎根某地区的某公司则是许多社区成员眼中当之无愧的合规先锋:

某地区不仅拥有优越地理位置,能联动多个板块扮演亚太地区重要金融枢纽角色,而且作为曾经的亚洲四小龙,其具备的完善金融基础、活跃金融创新氛围以及长期积累的大量金融、科技和法律领域专业人才,都是其他城市无法比拟的存在。

此前,某地区的金融沃土曾孕育出多家加密行业头部机构。而根据某机构发布的报告,该地区现有超过1,100家金融科技公司,其中包括175家区块链应用或软件企业以及111家数字资产和加密货币公司。

2023年,某地区进一步明确了"将区块链作为重点发展领域"的方向,同时正式开启某牌照申请制度,伴随ETF和虚拟资产基金等创新产品逐渐向普通投资者开放等系列政策出台,该地区正作为"链上金融创新中心"受到全世界关注。

某公司作为首批申请该地区牌照的加密企业,同时也是首批支持该地区大力发展区块链经济、积极拥抱合规的重要力量,目前已正式获得某