意图系统可能解决DeFi复杂性问题

在Luna崩溃前,我为一位朋友管理稳定币收益策略,他想了解2020年1月我们能获得的高额利率。我的朋友对加密货币并不熟悉,之前从未进行过链上交互。我们的合作很简单:他将资金存入硬件钱包,然后我们每周通过Zoom会面一两次,我逐步指导他操作。

最初,我们将资金分散到各条链上几乎所有可用的DeFi协议中。在2-4小时的会话里,我们会进行数十笔批准、转移、交换、存款、索赔和提取资金的交易。资金被转入定制的LP交易对、锁仓等,以获得最大激励。我们使用了几乎所有的跨链桥、主流DEX和收益聚合器,以转移我们的稳定币组合。我们尽可能接触到加密货币领域的各种收益率。

说我让他盲目操作有点太客气了。

工作中最困难的部分是解释所有需要采取的步骤。我发出指令,他执行并尝试理解各种复杂DeFi工具的界面。我们的会议充满了"点击这里"、"去那里"、"交换这个"的操作指示。以在Polygon上将USDC兑换为FRAX/DAI LP为例,需要12笔交易:

1. 在某DEX上将USDC兑换为DAI(2笔交易)
2. 将USDC和DAI跨链至Polygon(4笔交易)
3. 在Polygon DEX上合并USDC和DAI(4笔交易)
4. 将LP存入vault以获得奖励(2笔交易)

对于这样一个简单的资金流动,我们需要发起12笔交易!我们必须使用协议特定的UI信息,直接在EVM上查找、创建和执行单个交易。这个过程十分繁琐,特别是在投资组合规模较大的情况下。回想起来,这些任务只是模仿几个收益农场DApp,但手动操作起来却十分复杂。

从更高的层面来看,我们执行的所有流程都有明确的预期结果。我们拥有资产,想用它们完成特定任务。就像上面的例子,"我们有USDC(在以太坊上),想以FRAX/DAI(在Polygon上)的形式提供流动性,然后存入质押vault"。这就是我们操作的"目的",而12笔交易则是实现这个目的的"方法"。从起点到终点需要一系列清晰、合理的步骤,这些步骤都是可量化的。

强大的交易路由算法可以大大简化这个过程,将步骤减少到1-2个。我们只需说明想要的结果,算法就会返回最佳路径,甚至可能直接处理交易。这种路径映射结构被称为"意图",是以太坊正在快速发展的中间件未来的一部分。虽然对意图的概念已有广泛认识,但尚未达成定义共识。目前有一些普遍的看法。Paradigm的定义是:"意图是签署了一组声明性约束,允许用户将交易创建外包给第三方,同时保留对交易方的完全控制"。Near的David Ma则定义为:"交易是命令性的,而意图是声明性的。换句话说,交易是定义明确的消息,指定如何运行EVM来产生状态更改,而意图指定所需的状态更改,不关注实现过程"。

这两个定义都将意图描述为"声明性的",即通过用户和"求解器"之间的数据共享来寻求外部帮助。用户声明他们想要的结果,求解器提供实现方法。与具有特定参数的交易不同,意图必须由第三方映射。此外,还存在限制可能路径集的约束,有助于将可能性集中到一个较小的、可过滤的集合中供用户选择。以我朋友的例子来说,意图允许我们将最终目标广播给一组求解器,由它们计算最佳路径。然后我们选择价格最优的路线并执行交易。所有中间步骤都由求解器提供的路线处理,只需用户确认1-2笔交易。

基于"意图"的基本架构已经构建在EVM上了。使用任何DEX时,它都会找到交易执行的最佳路线。在某些DEX界面中,选择要买卖的资产后,UI会自动找到最佳的LP进行路由。由于可能没有直接的交易对,订单会经过多个LP来获得最佳执行路径,全部在一笔交易中完成。它还会粗略给出价格影响,以及用户可以采取哪些措施来限制滑点。选择正确参数后,UI还可以帮助构建用于广播的原始EVM数据。

这种DEX上的交易意图只是一个基本示例。UI是构建交换交易的有用工具,遵循特定逻辑。而意图则是共享期望结果(获取最大数量的目标代币)和约束(只出售特定数量的源代币)。由求解器来确定最佳交换率。

如果你使用过某些DEX聚合器,就会看到用于构建交换交易的意图系统。用户提供执行参数,然后获得一组潜在的交易中继者。这些交易可能在不同的DEX上执行,根据中继者的不同,它们有不同的费用和gas成本。最终由用户选择最佳的价格/成本组合。

除了交易聚合器外,以太坊上还存在其他几种类型的"意图":

1. 限价订单:如果满足条件,允许从账户中提取资产。
2. 基于非DEX流动性的第三方订单执行。
3. Gas赞助:允许使用其他代币执行第三方交易,适用于账户抽象钱包。
4. 委托:白名单属于这种情况,在执行交易前对数据库进行检查。
5. 交易批处理:允许对Gas效率的意图进行批处理。
6. 跨链交换。

虽然订单类型日益多样化,但意图最简单的描述方式是"限价订单",只是采用了新的营销说法。限价单指希望以特定价格购买特定数量的资产,直到另一方接受订单后才会执行。

与限价订单类似,意图由两部分交易组成。第一部分是用户期望的最终状态,第二部分是求解器发起的交易。两者结合就构成了执行交易所需的内容。

出售MEV

基于意图架构的构建方式几乎没有风险。首先,求解器有动机不传播包含他们可以获利的MEV意图。"在许多情况下,MEV的提取需要在链上执行用户的订单。这些情况下,用户订单的执行会暴露区块链状态,提取器可以利用该状态获利。回溯和三明治交易是常见的例子。"

意图的核心特征是数据暴露。签署意向消息表明愿意以便利为代价提取MEV。由于意图无法直接广播到以太坊内存池,它们被填充在私有的链下Interpool中。这些Interpool可以是许可的、无需许可的或混合型的。

无许可Interpool采用去中心化API,系统中的节点可自由共享意图并授予执行者不受限制的访问权。例如某些协议中继器和提出的共享内存池。开放内存池容易受到DDOS攻击,且无法确保阻止不良执行的意图传播。

相比之下,许可内存池采用可信API,可以抵抗DDoS,且无需意图传播。依靠值得信赖的中介机构,只要维持信任,就能保证执行质量。此类中介机构通常享有良好声誉,这激励他们确保一流的执行力。但他们仍有很强的信任假设,有损于开放区块链的核心精神。

混合解决方案弥合了无许可系统和许可系统之间的差距。它们可能采用许可传播与无许可执行相结合,或相反。某些订单流拍卖使用可信方(协议链下订单匹配)来操作拍卖,但参与是无需许可的。

当今最受欢迎的Interpool是中心化且经过许可的,没有与竞争对手共享信息的激励。风险在于,一方吸收了大部分基于意图的交易,并利用垄断地位引入费用和其他寻租行为,谈判权力已消失在榨取式的中间商手中。

中间件风险

将意图视为限价订单时,我们可以与某些经纪商的订单流支付(PFOF)进行比较。

这些经纪商向用户提供"免费"交易,基础是用户可以出售订单流,而不是将其发送到传统交易所。做市商是大量买卖证券的公司,他们提供这笔付款,因为可以从订单的买卖价差中获利。批评者因利益冲突而广泛批评这种做法。虽然经纪公司有义务为客户订单提供最佳执行,但PFOF的货币激励据称会影响他们将订单发送到何处的决定。

意图是PFOF套利的一种形式,我们称之为MEV。长期未平仓订单创造的套利机会可能比手动添加到以太坊内存池的交易更有价值,因为求解器可以确定路线,而不是在给定区块中与三明治交易竞争获得交易前或交易后MEV。

未经检查、不透明的求解器极可能提供最差的路线,因为它们的利润率与良好的执行力成反比。用户仍需选择求解器,他们可以利用这种谈判能力迫使求解器相互竞价争夺订单流。在约束条件下为用户带来最高回报的求解器赢得拍卖。

某些DEX就采用了这种设计,使用批量拍卖为交易者找到最佳结算价格。在这些DEX上,订单不是立即执行,而是批量收集和结算。系统没有使用中央操作员,而是使用求解器的公开竞争来匹配订单。批次结束后,这些求解器就会提交用于结算订单的解决方案。

批量拍卖可以使一批内的交易具有相同价格,从而无需矿工重新安排交易。没有前置运行或后置运行。这些协议使用订单流拍卖来确保交易者获得最佳价格执行。但订单中也有一些MEV,因为做市商必须能够在另一个场所进行套利交易才能保持盈利。

未来

目前,一些协议正在开发基于意图的基础设施,以允许混合系统。某些项目正在明确构建私有内存池和区块构建网络,以将流量引导至L2和以太坊。还有项目在尝试构建下一代完全无需许可的基础设施,也有其他几家公司加入了进来。

虽然对于意图的赢家是谁还没有达成共识,但这是当今加密领域正在发生的新兴中间件层革命中不断增长的一部分,这是为了方便起见所必需的。目前的UI对用户不够友好,难以实现更广泛采用。现有意图通常用于换币和订单批处理,但目标是让它们适用于完全一般性的数据和任意数据。

它为某些公链上的构建开启了新的可能性,因为所有钱包都可能默认为账户抽象。强大的意图层可以为这些生态系统解锁新的用例,并简化在其上构建的应用程序。

![为什么意图（Intents）可能