比特币再破9万美元 山寨币市场蓄势待发

近日，比特币突破90000美元大关，重返高位。这一涨势主要受两个因素推动:其一是关税问题有望缓解,某高官表示关税僵局不可持续,预计情况将改善;其二是有关方面对央行降息的呼声日益高涨,引发市场对美元信心的动摇。

比特币此次上涨展现出避险资产的特性,走势与黄金高度相关。同时,随着市场信心恢复,比特币也受益于流动性溢出效应,七日涨幅达12%。

值得注意的是,此轮比特币上涨中山寨币并未同步上涨。比特币市占率高达64.2%,创下四年新高。虽然山寨币整体表现滞后,但仍有部分币种表现优于比特币,值得关注。

通过分析市值前100的代币中近期表现优于比特币的币种,我们可以归纳出几个值得关注的赛道:

1. AI:虽然前期泡沫破裂,但随着Web2 AI持续发展,Web3 AI项目已经过一轮洗牌,当前估值相对便宜,未来有望承接流动性。

2. L1公链:公链发展决定生态项目上限,能够捕获大量流动性。投资者更关注能带来实际应用的新兴公链。

3. Meme币:作为共识和文化载体,meme币在本轮周期已成显学。头部meme币可视为杠杆版公链币,易产生财富效应。

4. DeFi:具有真实商业模式,如交易、借贷、收益耕作等。头部DeFi项目具网络效应,回购机制增强了代币需求。

当前比特币虽已突破9万美元,但其市占率仅微降0.2%,显示资金仍集中于比特币。若未来比特币市占率明显下滑,如回落至57%左右,将预示资金向山寨币市场扩散,轮动行情可能全面展开。

投资者应密切关注比特币市占率变化。真正的山寨季不仅需要比特币持续创新高,更需要风险偏好上升,资金从比特币向其他主题赛道扩散。目前正是观察、筛选和布局的关键时期。