4月加密市场震荡比特币减半未引爆行情 ETF持续吸金

薛定谔的gas

2025-07-09 08:49:31

2024年4月加密货币市场回顾

市场概况

4月加密货币市场波动明显,比特币价格经历剧烈震荡。月初比特币价格急跌超5%,跌破66,000美元。整月价格多次波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这些变化与美国利率预期调整一致,突显比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预见了这一下跌,比特币永续合约资金费率下降预示即将调整。对许多观察者而言,市场情绪变化使这种调整看似不可避免,美国ETF交易时间外发生了一次显著清算。

美国利率预期变化可能是影响BTC情绪转变的另一因素,近期下跌可能与此相关。这提醒人们尽管BTC被视为"价值储存",但仍对宏观经济变化敏感。

整月BTC价格在73,000至60,000美元间波动。这种稳定可能源于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外下跌。美元走弱使BTC价格更具吸引力,从而支撑BTC价格。

投资者对BTC减半事件的预期可能引发价格激增。这是另一个可能影响市场情绪的因素。然而这种期望未能实现,BTC价格并未受到影响。

此外,尽管步伐放缓,ETF流入继续支撑市场。

4月末,BTC处于价格区间低端,显示出明显市场弱势,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是某大型资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅对满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资安全、产生收入的资产如美国国债和回购协议,股息以代币支付。这种创新模式提供新投资选项,展示区块链如何提高传统金融资产流动性和可访问性。

该基金从10个持有者那里管理的资产超3.75亿美元,凸显将现实资产与区块链融合的重大进步。

监管与地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤其重要,特别是香港批准比特币和以太坊现货ETF。这对亚洲市场是一个重大变化,尽管中国大陆投资者的访问仍受限制。这涉及三大投资集团,显示加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

在欧洲,德国一家大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的行动突显加密货币作为正当可投资资产的观念日益普及。该银行专注将加密服务作为业务模型一部分,反映区块链技术在企业金融中的深层实际应用。

以太坊发展

以太坊走势与比特币类似,但监管关注更密集。监管机构对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求就提议修正案征求公众意见,表明监管谨慎态度和持续不确定性。

值得一提的是,某以太坊开发公司起诉监管机构,挑战将ETH归类为证券的决定。这可能澄清以太坊监管地位,同时影响其他加密货币。如胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这对网络经济有重大长期影响。虽未见对价格直接影响,但随时间推移,奖励减少可能导致更高交易费用,因矿工更依赖Gas保持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是因为较高费用可能降低其对小额交易吸引力。积极的是,二层网络发展正在进行,有助平衡安全性和成本之间的权衡。

宏观环境

黄金走势

4月黄金仍是焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格继续上升。这种分化值得注意,特别是亚洲地区记录黄金ETF净流入,尽管市场基础设施较不发达。

各国央行持续购买黄金,延续十年趋势。最新数据显示,央行购金主要出于传统市场多元化和危机对冲,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中表现,突显全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金兴趣,似与加密货币界讨论"寻找除美元外国际支付选项"话题呼应,显示市场对常规金融系统外可靠替代品的广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场高度关注开启,利率削减预期引发热议。强劲经济数据抑制2024年降息希望。美国经济韧性可能超预期。

美国就业数据备受关注,预计显示劳动市场轻微弱化。这些数据通常是官方就业统计前兆,后者也表明软化,失业率保持3.8%。其他报告进一步提供招聘和裁员状况信息。

美联储新闻发布会尤其关键,主席讨论了通胀持续问题和利率策略。

国债市场和财政报告

财政部季度报告揭示关键金融策略,详述即将债券发行计划和总体财政调整,直接影响市场流动性。国债市场自2021年底以来流动性减少、波动性增加,受到密切关注。报告强调第二季度借款调整,比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽增加看似大,但与美国庞大国债总额(超34.5万亿美元且持续增长)相比较小。