Friend.Tech社交平台代币经济模型分析与前景探讨

摘要

Friend.Tech作为SocialFi领域的代表性应用,于2023年8月推出后迅速引起广泛关注。该平台允许意见领袖(KOL)将社交影响力代币化并进行交易。本报告深入分析了Friend.Tech的代币经济模型,发现:

1. 代币价格呈幂次上升,为KOL带来可观收益,但同时限制了粉丝群体规模。99.94%的账户代币持有量在0-100之间,价格基本在4 ETH以下。

2. 刚性定价机制导致高价代币交易量急剧下降。日均交易次数仅首日达7次,此后维持在1次及以下。当前模型的持续收益前景不明朗。

3. 明显的套利空间吸引了大量投机者和交易机器人,贡献了90.6%的总交易额。但仅18.6%的投机者实现正收益,其中一半被10.8%的纯投机账户获取。

综合分析后,我们认为:

1. Friend.Tech经济模型可持续性较低。高价代币的持有成本和低获利可能阻碍用户参与,导致交易量下跌。项目方需持续吸引新用户以维持活跃度,但长期效果存疑。

2. 平台在社交功能方面可能有发展潜力。代币套利空间可促进用户自发宣传,用户间联系紧密且倾向互惠行为,为SocialFi模式提供了良好示范。但使用体验和商业模式仍有待提升。

一、Friend.Tech简介

Friend.Tech是一个基于区块链的社交平台,允许用户用加密货币购买与他人一对一私聊的资格。该平台将社交影响力与经济价值直接挂钩,为KOL提供了影响力变现的新途径,也让普通用户有机会与KOL直接交流。

平台运行在Base链(以太坊Layer2网络)上,用户需绑定Twitter(X)账号才能获得区块链地址。每个账号对应一组Keys(或称Shares),可由其他用户购买以获得私聊权限。

二、代币经济模型概述

Friend.Tech采用了基于代币持有量的固定价格公式,而非传统订单簿或AMM定价方式。具体来说:

• 购买价格: price = (supply + amount)^2 / 16000 - (supply)^2 / 16000
• 出售价格: price = (supply)^2 / 16000 - (supply - amount)^2 / 16000

用户购买时需额外支付10%手续费,出售时只能收回90%。这意味着以购入价格卖出将损失20%手续费。

该模型的优势包括:

1. 避免早期冷启动问题和价格波动
2. 增加Keys持有者的推广积极性
3. 为早期投资者创造获利机会
4. 为KOL提供丰厚回报
5. 限制Keys被无限炒高的可能性

潜在问题包括:

1. 可能吸引大量投机行为
2. Keys持有者数量存在上限
3. 平台活跃度可能快速衰减
4. 难以依靠既有用户持续获利

三、链上数据分析

3.1 项目首月表现

Friend.Tech在上线初期即取得巨大成功。8月11日单日录得17,556的Keys创建量、13.6万次交易和超4,000 ETH交易额。8月21日单日交易额最高超10,000 ETH,交易量达52.5万次,项目方单日收入超500 ETH。

截至9月19日,平台总用户数206,706名,Keys创建量203,953,Keys持有量258,859个,总交易量3,049,066次,总交易额139,530.09 ETH。

3.2 用户类型分析

平台用户可大致分为三类:

1. 轻度参与者:占大多数,交易频次低、收益有限
2. 加密货币KOL:构建社区价值,主要通过协议分成获利
3. 逐利投机者:积极交易热门Keys,通过差价获利

90.2%用户收益在±0.1 ETH区间内,52.6%实现正收益,但仅2.17%收益超0.1 ETH。收益最高的前100名用户占总收益的47.9%。

3.3 投机者行为分析

• 投机者(21.7%用户)贡献了78.9%交易量和88.4%交易额
• 仅18.6%投机者实现正收益,其中10.8%未绑定社交账号
• 约186个疑似机器人用户完成27,648次"狙击"交易,实现2553.84 ETH正收益(占全体用户正收益28.3%)

3.4 KOL行为与收益分析

• 86.5%用户有协议收入,4,718名用户(2.3%)协议收入超0.1 ETH
• 协议收入最高的KOL日均可达6,000-8,000 USD
• 99.94%账户Keys持有量在100以下,价格低于0.6 ETH
• 68.1% KOL额外购买过自身Keys,但套利收益不高

3.5 平台持久性问题

• Keys价格升高导致交易停滞,日均交易次数从创建当天的7次迅速下降至1次以下
• 每日近半数交易额仍由新Keys贡献,平台面临新KOL资源获取压力
• 头部KOL Keys交易量呈下降趋势,难以有效护盘

3.6 用户社交网络分析

• 79.2%用户连接在同一社区内
• 平均每用户有3-4个好友,最大KOL有数百好友
• 好友的好友也是自己好友的概率约41.3%
• 13.5%的社交关系是互惠的(互相购买Keys)

四、总结与展望

4.1 应用缺陷

• 核心社交功能简单,缺乏用户留存亮点
• 存在假冒账号等欺诈现象,技术问题影响使用体验
• 无法限制用户绕过前端直接与合约交互,削弱代币经济模型效果
• 地址与社交账号绑定关系可公开获取,引发隐私担忧
• 商业模式易被复制,面临潜在同质化竞争

4.2 Web3驱动社交网络的前景

• Web3社交平台通过代币激励快速获客,但面临用户转化和留存挑战
• 当前经济模型可持续性不足,需探索更有效的用户增长和收益策略
• 如何平衡投机用户和真正服务用户的利益,是Web3普及面临的关键问题

总的来说,Friend.Tech展示了SocialFi模式的潜力,但其长期发展仍面临诸多挑战。项目方需在改善用户体验、优化经济模型和培育真实社交价值之间寻找平衡,才能在竞争激烈的Web3社交领域站稳脚跟。