市场概览

本周加密货币市场明显回暖，情绪指数由11%升至35%，虽仍处恐慌区间但显著改善。稳定币市值持续增长，USDT达1374亿、USDC达465亿，表明机构资金持续入场。市场回暖主要受两大因素驱动:美国CPI数据符合预期，以及市场对新政府放松加密监管的乐观预期。小市值代币整体表现优于大盘，特别是DeFi和AI相关代币涨幅显著，显示资金开始从比特币向小市值代币转移。

DeFi板块总锁仓量小幅增长至535亿美元，环比增长约1%。值得注意的是，DeFAI作为DeFi与AI的结合产物，市值在一周内从6亿美元激增至32亿美元，反映市场对创新型DeFi应用的强烈追捧。

AI Agent板块延续强势发展态势，从单纯的代币交易转向更深层应用场景开发。DeFAI的兴起标志AI在加密领域应用进入2.0阶段，主要表现在四个方向:用户友好AI接口、投资组合管理、基础设施建设和市场分析预测。龙头项目如Griffain、Anon和AXIBT的发展路径显示，市场正从概念验证阶段向实际应用阶段过渡。

Meme币板块本周表现平淡，市场关注度明显回落。这表明投资者风险偏好正从纯投机性质的Meme代币转向具实际应用场景的项目。然而，随政治相关话题升温，市场预期可能出现新一波以政治主题为核心的Meme币炒作。

Layer 1公链整体呈稳定上涨态势，但增幅不及DeFi和AI板块。主流公链中，具AI和DeFi生态优势的公链表现较好，反映底层公链价值越来越依赖上层应用生态繁荣程度。值得注意的是，支持AI计算的公链开始受市场关注，预示新一轮公链竞争可能围绕AI计算能力展开。

短期市场将受美联储议息会议和新政府就职影响，预计波动加剧。建议投资者在DeFAI项目选择上重点关注已有实际应用场景的项目，避免追逐纯概念炒作。DeFi投资方面，可关注机枪池项目收益机会，但需严格控制杠杆风险。时机选择上，建议短期观望新政策变化，避免盲目追高，确保投资组合安全性。

市场情绪指数分析

市场情绪指数由上周11%上升至35%，仍处恐慌区间，但有所回升。小市值代币本周表现强于基准指数，大部分代币涨幅超过大盘。主要受CPI数据及新政府对加密市场放松监管预期带来的乐观情绪影响，导致市场价格上涨。鉴于当前市场结构，预计小市值代币短期将与基准指数保持同步。

热点赛道

DeFAI

本周大盘处震荡上涨趋势，各赛道均上涨。AI赛道反弹力度强劲，热点由AI Meme向DeFAI转变。DeFAI市值由6亿美元上升至32亿美元，一周内实现4倍多增长。DeFAI可分为四类项目:抽象化/用户友好AI、收益优化与投资组合管理、DeFAI基础设施或平台、市场分析与预测。代表性项目包括Griffain、Anon和AXIBT。虽DeFAI近期增长迅速获得大量关注，但目前仍处早期阶段，大部分功能未实现，投资时应关注落地情况，注意炒作风险。

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周TVL涨幅前5名项目(TVL>3000万美元):

1. Folks Finance(未发币)：专注生态合作与社区激励，与DeBank合作实现xChain账户监控，推出高达4倍奖励治理激励计划。

2. Beets(未发币)：stS质押量突破8899万，与PaintSwap合作引入SolvProtocol，推出scUSDC|USDC流动性池。

3. AlphaFi(ALPHA)：推出优化流动性方案，在Sui链上贡献约10%交易量，展示强劲社区参与度。

4. Echelon Market(未发币)：积极招募工程师开发DeFi应用，组织社区讨论会，公布高收益率吸引用户。

5. Astherus(未发币)：推出USDF稳定币，TVL突破1亿美元，成为市场第二大永续合约交易平台。

其他赛道表现

公链

过去一周TVL涨幅前5名公链:

1. Sonic：推出多币种DeFi应用，引入实时存款功能，与RedotPay合作开发全球支付解决方案。

2. Hyperliquid：成功推出SOLV代币，实现"Day 1三端同步"，与Azuki达成战略合作。

3. Algorand：完成4.0版本升级，推出NodeKit工具，与Mastercard等达成战略合作。

4. BSquared：处理超1.01亿次交易，推动比特币向AI创新中心转型，优化DeFi收益方案。

5. Mode：推出"Agentic Economy"计划，发布Mode 2025 DeFAI技术栈规划，启动AI代理创始人学校项目。

涨幅榜概况

过去一周代币涨幅前5名(排除交易量过小和meme币):

1. ANON：发布AUTOMATE TypeScript框架，启动DAO治理，实现多链流通支持。

2. BUZZ：获Solana AI Hackathon第一，推出多项功能更新，用户增长迅速。

3. CGPT：上线多个交易所，推出智能合约审核工具和反欺诈解决方案。

4. ARC：与AbstractChain、Shuttle_dev、CryptoEternal AI达成战略合作。

5. GRIFFAIN：推出"Agent GM"、"Agent Moby"、"Agent Backpack"三大功能。

下周展望

宏观因素研判

下周关键事件为新政府就职及监管机构人事变动。市场预期新政府可能颁布有利加密货币政策，如未提及则可能打击市场情绪。预计市场波动加剧。

板块轮动趋势

DeFi赛道：投资者普遍预期一季度市场普涨，参与机枪池项目增加持币收益。

AI板块：市场规模达159亿美元，增长16.65%。关注度转向DeFAI，将AI与DeFi结合创造新赛道。

建议关注已有实际应用的DeFAI项目，避免追逐纯概念炒作。DeFi投资可关注机枪池项目，但需控制风险。短期建议观望新政策变化，避免盲目追高。