消費者應用將引領加密市場新一輪增長 投資重點轉向實際用戶和收入

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消費者應用驅動加密市場的下一波增長

隨着基礎設施趨於成熟,加密市場的焦點正在從技術轉向面向用戶的應用。本報告分析了當前市場環境,探討了消費者應用的發展趨勢,並提出了投資框架。

市場背景

  • 穩定幣市值增長放緩,目前僅比2021年高點高約25%
  • 新增流動性主要來自機構購買BTC/ETH,而非投機資金
  • 監管政策明朗化釋放了新一波增長潛力

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

核心觀點

  1. 未來5年將迎來Web2用戶驅動的第二波增長

    • 政策友好爲創業者創造條件
    • 穩定幣法規擴大了市場規模
    • Web2用戶更關注應用層價值
  2. 市場成熟後更看重實際用戶和收入

    • 資金流向有真實收入和產品市場匹配的項目
    • 用戶體驗和實際價值比純技術創新更重要
  3. Web3與Web2融合後,注意力經濟將主導

    • 病毒傳播和網路效應是關鍵
    • 消費者應用更容易實現病毒增長
    • B2C應用將擴大整體市場規模

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

當前已達規模的消費者應用賽道

  • 交易/永續合約 (如Hyperliquid)
  • 代幣發行平台 (如Pump.fun)
  • 信息金融與預測市場 (如Polymarket)

這些項目普遍具有真實收入和用戶基礎,優於估值高但缺乏實際使用的基礎設施項目。

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

潛力賽道:Web2應用的加密升級

  1. 一站式入金/出金+DeFi超級應用

    • 解決當前入金流程繁瑣、費率高等痛點
    • 集成銀行、錢包、交易等功能
  2. 娛樂/媒體/社交平台

    • 用鏈上變現機制替代廣告模式
    • 優化用戶體驗並改善創作者收益

AI和遊戲尚未成熟,仍需等待基礎設施和遊戲性的突破。

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

投資框架

  • 關注少數面向消費者的"超級鏈"生態
  • Web2原生:後端集成加密但不強調"加密應用"
  • Web3原生:優秀的UX、速度和流動性是關鍵

評估標準:

  • 分發能力 > 純技術創新
  • 品牌與用戶體驗是隱性但關鍵的因素
  • 以"企業"而非"協議"視角評估:真實收入、可擴展模式、行業主導地位

未來5年,將消費者應用作爲新的主要投資方向,而非純基礎設施項目。

IOSG:基礎設施完備下,消費者應用賽道的觀察與思考

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AlgoAlchemistvip
· 11小時前
就等b2c起飞了
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Vibes Over Chartsvip
· 12小時前
投机客真滴难顶
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矿难幸存者vip
· 12小時前
呵呵,又说变革,18年那会儿也是这么吹的
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链上数据侦探ervip
· 12小時前
监管来了 都稳了
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YieldWhisperervip
· 12小時前
见过这种炒作周期……说实话,基本上是不可持续的千分比指标。
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Crypto历史课vip
· 12小時前
*查看2017-18年的图表* 相同的希望,不同的年份……大规模的妄想像时钟一样重复
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