應用鏈的崛起:探索起源、發展與前景

應用鏈的發展是多方因素共同推動的結果,包括基礎設施的成熟、區塊空間競爭加劇,以及定制化代幣經濟模型需求增加等。雖然dApps和應用鏈在業務形態上相似,但各有優劣。若注重生態協同,dApps可能更合適;若追求自主權,應用鏈則是更好選擇。

Cosmos和Polkadot的發展受到限制,既有技術挑戰,也源於經濟機制設計和應用鏈門檻偏高。應用鏈發展的核心在於構建應用壁壘,利用低成本交易促進高頻鏈上交易,獲取流量和積累用戶。技術支持雖然重要,但只是輔助因素。

未來應用鏈有望通過聚合層、超級鏈或鏈抽象等技術解決流動性割裂和互操作問題。雖然應用鏈的估值可能獲得一定加成,但關鍵仍在於產品質量和用戶體驗。

應用鏈發展趨勢的必然

2023-2024年,越來越多dApps宣布轉型爲應用鏈,主要集中在DeFi、遊戲、社交和AI等領域。這一趨勢源於模塊化技術成熟、通用Rollup二層網路驗證、RaaS平台增多,以及dApps對公鏈區塊空間競爭、交易成本優化和定制代幣經濟的需求。

dApps升級爲應用鏈並不會立即轉變爲高估值基礎設施,因爲這更多是技術選型而非成功決定因素。應用鏈的優勢在於通過低成本交易促進高頻鏈上交易,利用數據積累提升用戶體驗,形成粘性實現網路效應。核心仍在於獨特應用壁壘和流量。

探究應用鏈的起源

應用鏈起源可追溯到Cosmos項目。Cosmos以模塊化和可插拔設計理念聞名,將虛擬機和共識引擎分離,允許開發者自由選擇框架並自定義關鍵參數。這使應用能以獨立鏈形式存在,展現靈活性和主權性優勢。

然而,Cosmos整體應用鏈增長趨勢並未持續,新應用鏈數量增長有限。主要原因是Cosmos賦予應用鏈主權性過強,且在Atom 2.0 ICS方案推出前,應用鏈的安全性、啓動和維護成本較高。構建Cosmos應用鏈需要專業開發團隊,這對應用開發團隊是額外負擔。即使配備足夠技術人員,大多應用鏈通過向驗證者空投代幣吸引初期參與,但高通脹率加速代幣貶值,導致網路價值下跌。

Atom 2.0的ICS方案將應用鏈升級爲無許可消費者鏈模式,降低獲取安全性成本。但這種基於DAO投票治理的形式,類似Polkadot插槽拍賣機制,可能面臨類似的低效發展問題。此外,Cosmos在鏈的Liveness特性、開發文檔資源和社區文化等方面對應用鏈吸引力不足,也影響了新應用鏈加入。

新型應用鏈的催化劑

新型應用鏈更注重應用發展,得益於模塊化區塊鏈理念普及、通用Rollup Layer2成熟驗證,互操作性和流動性聚合層發展,以及RaaS平台崛起完善。

Optimism作爲最早上線主網的Rollup Layer,標志着模塊化區塊鏈理論落地。它繼承以太坊安全性,支持以太坊開發技術棧,展示了Rollup高效擴展以太坊的能力。Optimism借鑑Cosmos理念,創新提出OP Stack概念,在Worldcoin、Base等項目中應用。其他Rollup解決方案也推出類似概念,如Arbitrum Orbits、Polygon CDK、StarkWare Appchain和zkSync Hyperchains等。

實施Rollup解決方案需選擇合適執行層框架。以OP Stack爲例,它需隨以太坊更新升級,支持新功能。應用鏈研發過程大致包括:技術選型、需求設計、運營維護。選擇實施合適框架並不容易,特別是上線後更改復雜。因此,Altlayer、Caldera和Conduit等RaaS平台出現很重要,它們幫助dApps快速選擇Rollup框架,簡化開發過程,提供定制核心特性,支持上線後維護優化。

同時,應用鏈基礎設施和相關功能快速推進。Alternative Data Availability、自定義Gas代幣、原生帳戶抽象等功能得到支持。爲解決流動性割裂和互操作性問題,出現了聚合統一層解決方案,如Optimism Superchain、Polygon AggLayer、Caldera Metalayer和zkSync Elastic Chain。

當前一二級市場應用困境加劇dApps對破局探索。二級市場前100名項目中,除Meme類外,純應用項目較少,大部分爲基礎設施。一級市場應用類融資額也遠低於基礎設施類。這部分源於Web3應用UI/UX相對復雜,應用範式創新未突破。但應用鏈潛力未完全釋放,可能成爲Web3發展重要突破口。

新型應用鏈的優劣

新型應用鏈並非完美無缺的解決方案,其優劣分析如下:

優勢:

• 模塊化設計:允許定制結算機制、數據可用性等基礎設施組件
• 優化性能:通過其他數據可用層方案降低成本,提升吞吐量
• 增強價值捕獲:如自定義Gas代幣、帳戶抽象等,支持更靈活開發和復雜商業模型

劣勢:

• 流動性割裂:可能面臨流動性割裂問題
• 互操作性和可組合性問題:難以像公鏈dApps那樣簡易組合和互操作
• 復雜性增加:與傳統dApps相比,設計實施可能需要更多技術資源和支持

決定應用鏈的核心考慮

項目方在決定應用鏈升級迭代或選擇時,建議遵循以下原則:

1. 依賴現有公鏈特性:如高度依賴公鏈上其他dApps時,建議繼續使用現有dApps方案

2. 需要自定義功能:如當前應用難以支持帳戶抽象、特定Onboarding機制等業務需求,且這些功能至關重要,建議選擇或遷移到應用鏈

3. 成本敏感:如終端用戶對區塊空間資源敏感,或希望降低MEV等損失,應用鏈可能更好。高頻交互場景下,應用鏈能提供更高資源效率和更低交易成本

應用鏈的護城河構建和發展路線

應用鏈的護城河永遠是自身應用業務。成功關鍵在於深入挖掘市場痛點,構建PMF產品應用。單純依賴應用鏈基礎設施敘事不是構建護城河的有效途徑。

新型應用鏈浪潮中,關鍵是構建公開透明的鏈上低成本應用,把握市場需求解決產品痛點,打磨完善安全的產品,建立龐大豐富的用戶數據積累分析,搭配具有現金流模型的業務模式,形成強大用戶粘性和規模效應。

高舉高打路線並不一定適合應用鏈。在核心產品完善、用戶數據建立之前,應以發展爲主,宣傳爲輔。穩扎穩打的發展思路更適合,應用首先形成核心功能,再研發新功能和產品線。在應用鏈升級迭代方面,可多次深入與原有應用功能集成。

以Debank爲例,早期建立了對ETH及EVM系錢包地址資產、交易流水、dApps等倉位的跟蹤觀察,並據此迭代衆多功能。盡管有些功能不爲人知,但不影響核心資管功能的受歡迎。付費功能設計用心,多樣化細顆粒度的付費特性和整合優化的Package功能爲用戶提供貼心選擇。總體數據表現良好,與Rabby Wallet形成良好協同。即使宣布基於OP Stack開發Debank Chain,用戶也沒有明顯感知。這顯示了Debank如何爲應用搭建核心護城河,爲其他應用鏈發展路線選擇提供參考。

代幣的玩法設計思路

構建應用鏈代幣經濟模型時,我們主張採取自然發展(Organic)策略。核心是減少人爲幹預,避免依賴短期激勵措施。希望代幣流通和價值增長與應用擴展和用戶基礎增加協調,實現可持續增長。

代幣在應用早期可作爲吸引用戶的工具,實現"冷啓動"。但關鍵是設計高效吸引力機制,將初期用戶轉化爲長期用戶。這需基於對應用產品的清晰定位,深入洞察用戶需求偏好,全面理解業務場景。代幣核心價值必須樹立,確保用戶認識其長遠潛力和利益。

代幣持有者數量增長應與用戶基礎擴張一致,確保代幣經濟健康發展。應避免過於激進的代幣分配策略,致力實現持續增長模式。這要求充分考慮當前市場流動性和潛在市場變化,確保代幣經濟模型和應用願景緊密相連。NFT作爲蓄水池式新型資產,創新恰當結合能爲用戶提供多樣化使用場景,提升代幣吸引力和市場競爭力。

從失敗案例汲取教訓是避免錯誤的關鍵。以Aevo爲例,作爲最近半年內登入幣安的新幣,不會受流動性不足影響。通過代幣空投預期吸引大量早期用戶後,Aevo在盤前交易市場板塊站穩腳跟。但過於激進且缺乏節制的代幣設計模型最終損害了產品核心數據增長。目前Aevo在代幣持有者增長、日交易活躍度以及產品盤前交易基本盤口等關鍵指標上顯示停滯。因此,我們提倡自然發展(Organic)思路,核心是以內在價值和用戶需求推動代幣自然增長和應用擴展。

應用鏈知名項目概覽

Cyber

Cyber是主打社交場景的Restaked以太坊二層網路,針對Mas Adoption做了優化。核心特性包括原生帳戶抽象,CyberGraph和CyberAccount支持的Enshrined Social Graph Protocol、低成本高效去中心化存儲CyberDB和去中心化定序器等。核心應用產品是Link3,允許經過驗證的Web3公司和專業人士在鏈上創建可重用數據,這些數據可被其他應用組合使用。

XAI

XAI是由Offchain Labs開發的兼容EVM的遊戲三層網路,利用Arbitrum技術。XAI允許玩家在不使用加密貨幣錢包的情況下,擁有和交易遊戲中的物品。XAI網路的節點運營者參與網路治理並獲得相應獎勵,爲傳統遊戲玩家構建具有開放和真實經濟體驗的遊戲生態。

MyShell

MyShell AI是創新的AI Agent創作者平台,也是連結用戶、創作者和開源AI研究者的Consumer AI Layer。用戶可利用MyShell獨家集成的文本轉語音技術和AutoPrompt工具,快速定制具有