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消費者應用正成爲加密行業新焦點 Web3融入日常將引爆市場
消費者應用:加密行業的下一個前沿
隨着基礎設施趨於飽和,消費者應用成爲加密行業的新焦點。經過多年對新公鏈、擴容方案和開發工具的投入,技術進步已趨緩,用戶並未因技術改進而自動湧入。當前,創造價值的關鍵在於吸引注意力,而非技術架構。
市場流動性停滯,散戶缺席。穩定幣總市值僅比2021年高峯高出約25%,近期增量主要來自機構爲資產負債表購入比特幣和以太坊,而非生態內循環的投機資本。
監管政策友好將開啓新一輪發展浪潮。更明確的美國政策將擴大市場規模,吸引只關注實用應用而非底層技術的Web2用戶。
市場獎勵具有真實使用場景的項目。擁有可觀收入和產品市場契合度的應用,如Hyperliquid、Pump.fun和Polymarket,表現遠超高融資但缺乏用戶的基礎設施項目。
Web3與Web2深度融合後,市場將更注重注意力經濟,面向消費者的應用將做大整體蛋糕。
當前已達產品市場契合的消費級賽道包括:
下一波有望崛起的賽道:
AI和遊戲領域仍處於早期階段。消費級AI應用需要更安全的帳戶抽象和基礎設施;Web3遊戲受"羊毛黨"經濟困擾,需要以遊戲性爲核心的爆款出現。
活躍度正向少數對消費者友好的"超級鏈"集中,如Solana、Hyperliquid、Monad和MegaETH。應關注這些生態中的殺手級應用及其基礎設施。
投資消費者應用時,應重點考慮:
純基礎設施項目難以復制2021年的估值倍增。未來5年,超額回報將來自能將加密技術轉化爲數百萬Web2用戶日常體驗的消費級應用。