2025年加密市場展望:4種可能場景與11大預測

自2024年初以來，加密市場經歷了一輪強勁的牛市週期。從1月10日比特幣ETF獲批,到比特幣創下歷史新高,再到山寨幣季的到來,市場進入了波動的2024年第二季度和第三季度。比特幣價格突破5萬美元和6萬美元關口,目前在9萬美元附近徘徊。

值得注意的是,山寨幣行情往往在比特幣達到高點時開始。第一輪是比特幣衝擊6.9萬美元未果,下一輪則是向10萬美元發起衝擊。

預計下一輪山寨幣行情很可能出現在比特幣穩定在10萬美元之後,可能發生在2025年第一季度。但也有可能在接下來幾個月重演2024年第二/三季度的走勢。以下是2025年可能出現的4種場景:

場景1: 比特幣和山寨幣普遍漲。2025年全年持續漲,進入新一輪山寨幣行情,所有代幣表現良好,重復過去2個月的走勢(發生概率30-40%)。

策略:選擇表現優異的山寨幣逢低買入。

場景2: 比特幣漲,部分山寨幣漲。類似2024年的走勢,未來幾個月波動上行,但整體偏強(發生概率50-60%)。

策略:精選優質山寨幣逢低買入,避開熱門賽道,尋找下一個"暴富幣"。

場景3: 比特幣漲,山寨幣普遍下跌(發生概率20-30%)。

策略:減持或清倉山寨幣。如長期表現不佳可考慮全部賣出。

場景4: 比特幣和山寨幣普遍下跌。市場見頂(發生概率10-20%)。

由於宏觀環境利好,新的比特幣歷史高點突破可能不會像2024年那樣耗時。市場對比特幣的看法已經發生變化,討論戰略比特幣儲備的聲音不斷。雖然實際建立儲備的可能性不大,但比特幣的聲譽已經提升。

重要的是敘事的變化 - 新政權爲數字資產領域帶來了新的關注,現在美國領導人頻繁談論比特幣,使得說服人們購買比特幣變得更加容易。這種政權更迭極其重要。因此,2025年比特幣將繼續保持強勢。山寨幣的情況類似,但也有所不同。

山寨幣總市值在2024年第一季度創下2021年以來新高,隨後在第四季度達到週期高點。它大致遵循相同的模式(上述場景1和2差別不大)。

關鍵在於定位和時機。盡管看好2025年,但不確定需要多長時間。雖然2025年的漲可能比2024年更早,但在缺乏催化劑的時期,山寨幣仍可能大幅下跌。

只要牛市週期未結束,就應該對比特幣和山寨幣保持樂觀。2025年不太可能重現2024年夏季的情況,雖然可能會出現類似目前的平穩期,但價格仍將保持在較好水平。

鏈上情況則不同,在市場低迷時很容易出現70%的跌幅。預計山寨幣此時尚未達到頂峯,因爲難以想象比特幣在山寨幣"死亡"時繼續漲,也難以想象比特幣在此時達到頂峯。

結論:

• 比特幣將繼續漲,漲幅可能超過2024年
• 山寨幣整體呈上升趨勢,雖然會出現回調,但力度可能小於2024年

風險

週期頂部

目前距離週期頂部還很遠,但需要持續評估。週期頂部不一定是某個具體"事件",更像是隨時間推移慢慢接近的一個區間。

比特幣儲備計劃風險

新一屆總統上任後,市場將密切關注其言行。雖然比特幣利好存在,但如果完全忽視儲備計劃,將是相當悲觀的信號。更可能的情況是,儲備計劃被推遲或擱置。

在後一種情況下:只要對比特幣有利,初期可能看跌,但最終仍是利好。

簡而言之:看漲信號=牛市週期持續。看跌信號=需要調整策略。牛市可能繼續,但機會較小。

供應風險

2024年夏天經歷了瘋狂的宏觀環境,股市屢創新高。然而,由於一些大型機構拋售,比特幣並未受益。

供應風險永遠無法完全消除。總有一些機構或個人持有大量比特幣。這需要密切關注,但如果處理得當,這些事件都可能成爲逢低買入的機會。

宏觀風險

預計降息幅度較小。只要利率繼續下降,流動性就會改善。看漲信號=牛市週期持續。除非加息/不降息,否則宏觀環境應該有利於數字資產。

看跌信號是通脹再次抬頭,可能迫使央行提高利率以抑制通脹。

代幣推薦

1. AI

已經經歷了幾輪熱潮。預計下一波熱潮即將到來。不建議買入持有。先前引領這一領域的代幣已從高點下跌60%,可能繼續表現不佳。

首選:應用技術/羣體智能/遊戲/面向消費者的AI

推薦:ALCH(遊戲開發)、Griffain(錢包管理助手)、Digimon、Ai16z等。

2. DeFi

DeFi將繼續成爲重要敘事,但投資難度較大,因爲受益的代幣較少,即使受益也可能漲幅有限。

就風險回報而言,DeFi並非首選。

首選:AAVE/ENA/Morpho/Euler/USUAL

次選:穩定幣/支付相關代幣

3. L1

L1可能卷土重來。值得關注的是某交易平台。L1一直被市場忽視,但蘊藏着巨大機會(正如某交易平台增長10倍)。

首選:SUI/某交易平台

次選:Abstract

4. NFT代幣和遊戲代幣

NFT代幣領域值得關注。PENGU逐步回升,Azuki推出ANIME代幣,Doodles也有新動作。預計NFT本身不會復興,但相關代幣可能回歸。此外,尋找即將發行代幣的有趣遊戲也是不錯的選擇。

首選:Pengu/Anime (Azuki)/Spellborne/Treeverse

次選:Prime/Off the grid(如果發行代幣)/Overworld

5. 其他敘事

• 數據代幣:Kaito/Arkm
• Meme:PEPE
• DePIN:PEAQ/HNT
• Ordinals
• 傳統DeFi:CRV/CVX

2025年11大預測

1. DePIN將以某種方式被大公司實施,可能是通過收購。

2. 某交易平台將失去最大交易所的市場份額,但不是來自Hyperliquid,而是其他平台。

3. 隨着VR技術進步,元宇宙代幣將獲得新生。

4. ICO模式將再次興起。

5. 以太坊鏈上不會出現山寨幣熱潮。

6. Sui將達到兩位數(至少10美元)。

7. 以太坊ETF質押獲批,催生更多代幣質押收益產品和收益聚合器。

8. 知名藝人將使用NFT和代幣來維系粉絲關係並提供獎勵。

9. 比特幣價格將達到20萬美元。

10. 更多L1項目的CEO/創始人將效仿某平台CEO離職。

11. Base在與L1的競爭中失利,另一個L1將取而代之。Solana將繼續保持強勢。