穩定幣市場概覽：創新與多元化趨勢

穩定幣總市值已超過2050億美元，USDT的市場佔有率雖仍居首位但呈現持續下降趨勢。目前穩定幣市場呈現多樣化發展態勢，除傳統穩定幣外，新型穩定幣正在快速崛起。

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

傳統穩定幣

USDT (Tether)

• 發行方：Tether公司
• 推出時間：2014年
• 價值錨定：與美元1:1掛鉤，由儲備資產背書
• 市場地位：全球最早且交易量最大的穩定幣之一
• 爭議：儲備金透明度問題一直存在爭議

USDC (USD Coin)

• 發行方：Circle與Coinbase共同創立
• 推出時間：2018年
• 特點：嚴格遵守美國監管要求，儲備資產透明度高
• 市場地位：僅次於USDT的第二大穩定幣，深受機構用戶青睞

FDUSD (First Digital USD)

• 發行方：First Digital Labs
• 推出時間：2023年
• 錨定機制：100%美元或等值現金等價物作爲儲備
• 區塊鏈支持：兼容以太坊和幣安智能鏈

DAI

• 發行方：MakerDAO
• 推出時間：2017年
• 特點：去中心化、超額抵押的穩定幣
• 運行網路：以太坊及兼容EVM的區塊鏈

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

新型穩定幣

新型穩定幣不僅保持價格穩定，還通過創新模式爲持有者提供額外收益。主要特點包括：

1. 通過低風險資產投資、質押或結構化金融策略提供回報
2. 使用國債等資產作爲抵押品，保持價格穩定和高流動性
3. 結合鏈上資產與鏈下基金、債券等傳統金融工具

1. USDe

• 開發方：Ethena Labs
• 運作機制：通過Delta中性策略維持與美元1:1掛鉤
• 收益來源：質押收益、資金費率和基差收益
• 當前收益率：約8.64%

2. USD0

• 發行方：Usual Protocol
• 特點：以RWA資產作爲準備金1:1發行
• 運作機制：用戶存入資產獲得LDT合成資產，可自由交易

3. Sky Dollar (USDS)

• 發行方：Sky (原MakerDAO)
• 特點：可與DAI 1:1兌換，SKY治理代幣每年分配給USDS持有者

4. USDD

• 發行方：波場聯合儲備
• 特點：多種主流數字資產超額抵押背書，在多條公鏈流通

5. BlackRock USD (BUIDL)

• 發行方：貝萊德
• 特點：代幣化基金，投資於低風險金融工具
• 收益來源：基礎資產利息，當前收益率約4.5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• 發行方：Ondo Finance
• 運作機制：由短期美國國債和銀行活期存款支持
• 收益來源：基礎資產收益和複利收益
• 當前收益率：約4.65%

7. USDX Money (USDX)

• 發行方：Stables Labs
• 運作機制：通過Delta中性投資組合策略獲得收入
• 特點：提供廣泛的幣種選擇，潛在收益較高

8. Frax (FRAX)

• 發行方：Frax Finance
• 運作機制：部分抵押和算法機制結合
• 收益來源：利息收入、流動性挖礦、治理代幣收益
• 當前收益率：約10%

9. Resolv USD (USR)

• 運作機制：以ETH和衍生品爲抵押，通過對沖操作保護資產
• 收益來源：ETH抵押收益和對沖操作差價

10. M By M⁰ (M)

• 特點：去中心化穩定幣協議，允許用戶從抵押品獲得收益
• 運行機制：通過鏈下抵押品鑄造M代幣，由托管機構和驗證者監管

11. yala

• 特點：基於比特幣生態系統的穩定幣協議
• 運行機制：用戶存入BTC借出穩定幣$YU，可參與DeFi產品獲得收益

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

![穩狗原創]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

總結

穩定幣市場正在經歷創新和多元化發展。傳統法幣支持的穩定幣如USDT和USDC仍佔主導地位，但新型穩定幣通過創新機制提供額外收益，吸引了市場關注。投資者在參與時應審慎評估風險，關注項目的長期可持續性和監管合規性。