現有的去中心化金融 vaults 在最重要的地方表現不佳

去中心化金融保險庫本應改變一切。在一段時間內，這種感覺確實如此。用戶只需點擊幾下，就可以充值他們的加密貨幣，並通過復雜的自動化策略進行處理。沒有銀行，沒有經理，沒有等待，只有智能合約在完成所有工作。但現實是，保險庫模型並沒有達到炒作的高度。

主要思想仍然是合理的。通過代碼自動化執行消除了舊系統的一個重要負擔。無需信任某人來持有你的資金或進行正確的交易。僅這一點就是一個巨大的進步。但去中心化金融不僅僅需要新的基礎設施。它需要更好的協調。它需要一種真正將具備技能、資本和洞察力的人們連接起來的方法。那部分從未完全結合在一起。

當前的保險庫模型尚不足以推動去中心化金融超越其小衆市場。爲了讓去中心化金融達到主流，我們需要更強的協調性、更好的風險管理、透明度和信任。

無法知道你在信任誰

具有諷刺意味的是，盡管保險庫消除了對某人管理你資金的信任需求，但它們創造了一種新的信任問題。你仍然依賴於創建該策略的人。問題是，你很少知道那是誰。

大多數保險庫不驗證管理者。管理者是設計和運行保險庫內交易策略的人或團隊。他們決定你的資金如何投資，但在大多數去中心化金融平台上，你不知道他們是誰，他們的過往記錄如何，或者他們是否優秀。

大多數資金池不提供任何管理記錄。沒有聲譽系統，沒有技能驗證，沒有與交易背後的人關聯的真實身分。如果你只是用幾塊錢進行實驗，那沒關係。但如果你在分配真實資本時，這開始感覺更像是一場賭博，而不是一種投資。

發現和風險管理是一團糟

即使你想投資於金庫，你會如何選擇？大多數平台幾乎沒有任何篩選。沒有個性化，沒有排名系統，也沒有辦法跟隨經過驗證的策略或找出表現最好的那些。這就像被扔進一個擁擠的市場，沒有標志、標籤或推薦。你只能徘徊，希望偶然發現一些好的東西。

對於用戶來說，這令人沮喪。對於金庫創建者來說，這限制了他們。它創建了一個系統，使得優秀的策略可能永遠不會被注意到，而用戶則默認選擇任何流行的內容，而不是適合他們目標的內容。

爲了汲取過去的教訓，金融風險控制的歷史是一條漫長而不斷發展的道路。它反映了數十年來金融系統的變化、技術的進步以及對風險真正含義的更深刻理解。盡管加密和去中心化金融領域仍處於早期階段，但顯然正在遵循類似的軌跡。

問題是，大多數去中心化金融倉庫還沒有跟上。通常沒有基本風險管理的框架，沒有頭寸上限，沒有延遲披露，沒有防止市場操縱或強制清算的保護。倉庫可能會自動執行，但其他一切都留給了偶然。

金融風險控制的歷史是一個從錯誤中學習、在數字上變得更聰明，以及試圖爲每個人建立一個更穩定、更少恐懼的“錢的遊戲”的故事。這是一個不斷努力避免下一個大“哦哦”時刻的過程。

在去中心化金融認真對待這個教訓之前，金庫將繼續讓用戶暴露於風險之中。風險不僅僅是保護資本。它還涉及創建人們可以信任的系統，即使在市場轉變時也是如此。

過多的透明度可能會影響性能

起初，公開策略邏輯和鏈上活動似乎是一個勝利。用戶可以確切地看到他們的錢發生了什麼，甚至是每一筆交易。但問題在於，嚴肅的交易者依賴於判斷。他們不希望自己的每一個動作被模仿或被搶先。當策略實時完全公開時，優勢就消失了。

對於任何管理大量資本的交易者來說，這根本是不可行的。這就像試圖贏得一場比賽，而每個人都能看到你的藍圖。難怪許多優秀的操作者選擇不進入去中心化金融的金庫。他們沒有辦法保護自己的優勢。

最後的想法

這些問題都回歸到一個大主題：去中心化金融的保險庫過於關注執行，而忽視了協調。他們去除了中介，但從未替代那些真正幫助人們做出智能投資決策的東西。比如經過驗證的技能、智能發現工具，以及對高信念策略的保護。

去中心化金融接下來需要的不是更多的自動化。它需要零售投資者和資金管理者之間更好的對接。它需要基礎設施來幫助你找到合適的策略，了解背後的人，並自信地投資。它應該更像是在YouTube上發現頂尖創作者，而不是猜測哪個匿名錢包本週可能會表現。

我們已經看到智能合約在後端運行時的可能性。現在是時候修復前端，即人類部分。保險庫是一個強有力的第一步。但如果我們希望去中心化金融投資變得有用、可擴展和可信，那麼是時候思考更大的目標。不僅僅是更快的合約，而是更智能的協調。

洪葉

洪燁是GRVT的聯合創始人兼首席執行官。在共同創辦GRVT之前，洪在瑞士信貸和高盛分別做了十年的交易員，GRVT成立於2022年5月，正值加密貨幣市場崩潰前幾周。GRVT團隊的目標是通過將區塊鏈技術和自我保管解決方案整合到傳統金融和去中心化金融中，徹底改變金融市場。通過將區塊鏈結算和無信任風險管理應用於集中式訂單簿基礎設施，GRVT正在轉變交易和投資，同時維護傳統的安全控制。洪相信，這種從加密市場開始的方法可以重塑整個金融格局。洪在馬來西亞和波蘭接受國際教育，隨後在韓國延世大學學習商業管理，他利用自己多元的國際背景和戰略敏銳性推動GRVT的使命前進。