USDC生態系統2025年展望報告

執行摘要

過去一年USDC在經濟增長和應用成熟度方面取得重大進展。全球範圍內,隨着越來越多個人和企業體驗到區塊鏈網路上數字美元的力量,這一趨勢呈現出強勁發展勢頭。開發者不斷發現利用USDC和Circle技術構建應用平台的新方法,使全球商業和金融變得更高效、快速和包容。

2024年USDC具體數據:

• 全年流通USDC同比增長超78%,增速超任何其他大型穩定幣
• 11月單月交易量達1萬億美元,歷史累計交易量超18萬億美元
• 通過與領先交易所、銀行和錢包合作,USDC現可供超5億終端用戶使用

除美元在貿易、支付和全球金融領域的地位外,三個因素有望加速USDC的採用:

1. 法律監管明確性:新興穩定幣規則正在建立健全的合規標準
2. 區塊鏈網路可擴展性:基礎設施正迅速改進,變得更快、更安全、更靈活
3. 卓越用戶體驗:USDC與傳統金融之間的連接數量激增

基於這些因素,伴隨價值互聯網開放網路和超高吞吐量,Circle穩定幣網路能夠實現近乎即時的全球價值分配。

關於Circle與USDC

Circle穩定幣網路

全球對USDC的興趣正自下而上增長,越來越多企業和個人認識到穩定幣和區塊鏈網路能夠解決全球支付長期存在的問題。這些問題主要源於當今商業活動依賴的老舊支付軌道。

Circle與全球領先銀行、支付服務商以及其他機構合作,以USDC爲核心,通過穩定幣網路將所有參與者連接在一個全面的、基於互聯網的結算系統中。USDC能夠將區塊鏈網路的創新用於彌補和加強全球銀行金融體系。自2018年推出以來,Circle已在法幣與支持的區塊鏈之間實現超8500億美元的雙向流動。

USDC既是貨幣,又是平台

USDC是一種能夠在多個區塊鏈網路上傳輸的數字美元,與傳統貨幣形式相比,在成本、速度和覆蓋範圍方面具有顯著優勢。USDC體現了貨幣的三大基本功能:數字價值儲存工具、計價單位和交換媒介。

作爲傳統金融與區塊鏈之間的橋梁,USDC需要與銀行系統緊密整合。Circle與包括幾家全球系統重要性銀行在內的領先銀行合作,確保USDC能夠按1:1兌換美元。這些合作銀行戰略性分布全球,使USDC在需求旺盛市場中具有成本效益且易於獲取。

USDC之所以強大,是因爲它既是數字美元,也是一個平台。這個平台正消除轉移資金和在區塊鏈上構建新應用的技術障礙,爲大衆採用鋪平道路。

Circle管理USDC的合規原則

Circle管理USDC的基本原則:

1. 安全性:USDC是代幣化的美元,而非代幣化的銀行存款
2. 透明度:全面披露儲備資產,並由第三方提供保證
3. 流動性:可全天候在全球範圍內按1:1兌換美元
4. 穩健性:全面的風險管理和世界級金融合作夥伴

Circle是USDC的唯一發行方。USDC在任何時候都由存放在受監管金融體系內的現金及等價物全額儲備,約90%爲短期美國國債和隔夜回購協議,剩餘10%爲現金。Circle每週在官網披露儲備資產、鑄造和贖回信息。每月發布儲備報告,由德勤審計。

互聯網上的美元

價值轉移的互聯網速度

USDC建立在開放區塊鏈網路基礎之上,使貨幣、支付、借貸以及其他可編程功能能夠直接融入互聯網架構。截至2024年,USDC已原生支持16個區塊鏈,包括以太坊以及許多爲近乎即時、免費的支付結算而設計的"第三代"區塊鏈。

USDC用戶羣逐步擴大

自2023年初以來,持有至少10美元USDC的錢包數量幾乎翻倍,達390萬個地址。Circle與許多企業建立合作,這些企業現可向數百萬自己的用戶分發USDC。

全球企業對Circle的興趣激增

從金融機構和企業科技公司到創新支付公司,都對Circle的商業興趣逐步加深。USDC無國界、始終在線,並能實現近乎即時的支付,助力全球商業的下一波浪潮。

全新的互聯網金融系統 - 價值互聯網

USDC用戶基礎的增長與互聯網的全新金融系統正同步崛起,創造新的價值交換方式,增強並拓展傳統金融系統的活動。隨着時間推移,預計更多傳統金融活動將遷移到這個基於開放互聯網協議的全新互聯網金融系統 - 價值互聯網。

互聯網的發展軌跡

回顧早期互聯網發展軌跡,20世紀90年代商業互聯網出現,2000年代初"寫入"訪問權限推進,催生了新的平台商業模式。這些平台業務至今仍主導互聯網,涵蓋社交媒體、共享出行、電商、應用市場等。

互聯網的價值層

Circle採用開源標準和智能合約區塊鏈設計USDC,使開發者能輕鬆獲取構建全球性、可擴展數字美元應用所需的工具。這種可編程性和可組合性賦予了USDC比傳統美元更強大的功能和應用潛力。

Circle爲開發者提供了一系列額外服務,旨在使USDC更易於企業及最終客戶使用。這包括幾種類型的USDC支持錢包,企業只需幾行代碼就能將其直接嵌入現有客戶界面,以及不斷擴大的智能合約模板庫,消除了在區塊鏈上創建應用的大部分復雜性。

培育開發者生態

Circle正投資於區塊鏈生態系統和開發者社區的增長。在全球範圍內舉辦研討會並提供資源,使開發者能更容易地利用數字美元的力量。

迄今爲止,USDC開發者的大部分活動集中在加深區塊鏈生態系統與傳統金融軌道之間的聯繫。這些聯繫充當了進出匝道,使USDC對現有支付用例更具影響力。這些活動支持並增強了一個更強大的鏈上經濟的發展,在這個經濟中,連接買家、賣家和商家的全方位金融活動可以原生地在區塊鏈上進行。

USDC現實用例

全球美元獲取

美元在美國以外地區,無論商業還是個人用途,都需求旺盛。USDC在美國以外的使用在很大程度上得益於這些因素,以及其相比傳統銀行美元更易獲取。全年Circle與已建立的金融科技公司、新銀行以及其他分銷商合作,如今他們能將USDC直接交到全球客戶手中。

案例:

• Nubank:拉美最大數字銀行平台,爲巴西、墨西哥和哥倫比亞的1.05億客戶提供服務。2024年5月與Circle合作在巴西推出USDC。
• Lemon:拉美領先的零售數字貨幣市場。用戶合計持有1.37億美元USDC,用戶新增量達21%。
• MoneyGram:全球領先金融科技公司,覆蓋200多個國家和地區超1.5億消費者。在Stellar區塊鏈上使用USDC促進互聯網規模的美元流動。

數字資產市場

2024年,數字資產市場發展勢頭強勁,主流採用率大幅增長。USDC在這些市場中發揮着越來越重要的作用。作爲使用最廣泛的受監管穩定幣,USDC可爲交易所及其客戶消除風險,並作爲交易、借貸、存儲價值和其他活動的流動美元基礎層。

案例:

• Coinbase:全球首屈一指的合規數字資產交易所。USDC在Coinbase中扮演重要角色,佔交易流動性和抵押品的很大一部分。
• Bullish:創新數字資產交易所。每天USDC交易量達13億美元,佔整個交易所交易量的83%。
• dYdX:頂級去中心化交易所。在dYdX上進行的每筆交易幾乎立即以USDC結算。

支付

USDC正推動全球支付發展,從商戶收單到匯款和B2B支付。USDC非常適合降低成本和增加150萬億美元跨境交易流動的競爭。

案例:

• Worldpay:創新的全球支付服務商。2022年成爲首家提供直接USDC結算的全球商戶收單機構。
• Mastercard:全球卡組織網路。與Circle合作已進入第五年,支持發行人和收單機構使用USDC結算交易。
• Zodia Markets:與渣打銀行共同推動企業跨境支付。全年有40億美元的USDC籌造,平均每單跨境支付金額爲350萬美元。
• Stripe:美國支付巨頭。2024年讓商家能在以太坊、Solana和Polygon區塊鏈上使用USDC接受穩定幣付款。

人道主義援助

USDC正開始爲世界領先的人道主義援助機構提供更有效、更安全的替代方案。只需一臺移動設備和一個數字錢包,就可直接通過互聯網在世界各地轉移價值,以無與倫比的速度、更低成本和高度可審計性提供援助。

案例:

• UN Refugee Agency:聯合國難民署。使用USDC向流離失所者分發援助物資,克服了傳統現金分發的諸多挑戰。
• Goodwall:幫助年輕人培養未來就業所需關鍵技能的社交平台。選擇USDC進行支付,利用其效率、成本和覆蓋範圍優勢。
• Ensuro:創新型保險提供商。利用USDC確保保單持有人在幾分鍾內收到索賠付款,尤其有利於經濟脆弱羣體。

政策監管趨勢展望

去年是穩定幣法律和監管清晰度突破性的一年。在世界各地,新興的穩定幣規則正在有效地將Circle的經營方式奉爲法律,爲信任、透明度、財務誠信等領域制定明確要求。

重要進展:

• Circle成爲首個符合加拿大新上市規則的穩定幣發行商
• Circle通過在ADGM註冊拓展中東業務
• Circle宣布在世貿中心一號樓設立新全球總部
• Circle成爲首個符合歐盟MiCA法規的主要全球穩定幣發行商

在美國,兩黨已爲原則性規則搭建框架,不僅適用於穩定幣,還適用於加密貨幣市場結構。通過監管穩定幣,美國可幫助確保數字美元成爲互聯網的儲備貨幣。

預計其他主要經濟體也將在2025年效仿,包括英國、巴西、香港等。隨着越來越多全球金融中心爲穩定幣活動