鏈上的 AngelList：Crypto 私募投融資的新時代

私募投融資本質上是一筆金融交易,但涉及大量復雜且專業的工作和協作。從投資角度看,通常需要經歷募資、投資、投後管理、退出四個階段,涉及實體註冊、投資人管理、財務管理、盡調等工作。從融資角度看,初創企業也需要完成大量復雜工作,如實體註冊、融資規劃、股權結構管理等。這些工作往往超出了參與者的專業能力範圍,需要付出額外的成本並引入更多協作。

AngelList是服務於私募投融資領域的在線工具集,將各環節中的復雜工作抽象爲組件和程序,利用互聯網技術在線運行,讓全球範圍內的人可以高效參與。投資機構可以方便地創建在線運營框架,投資人可以便捷地加入投資機構並跟蹤運營狀況,初創企業也可以快速啓動和管理融資。

在線化具有顯著優勢:提升效率、擴展邊界,同時降低財務和時間成本。它讓投資流程更高效,突破了傳統社交圈的限制,降低了各項事務的成本。這是技術變革給具體行業帶來的範式轉移。

然而,Crypto私募投融資由於使用加密貨幣,面臨一些新的挑戰:

1. 資金風險:投資機構掌握資金管理權,投資人缺乏實質性保障。

2. 違約風險:傳統合同約束在Crypto領域效力有限。

3. 風投亂象:存在大量炒幣團夥和二手販子。

與此同時,加密貨幣也爲私募投融資帶來了新機遇。Crypto私募投融資可以看作同一記帳系統中的幣幣交易,利用智能合約、可編程貨幣、數據可用性等技術特性,可以從技術層面約束交易雙方,保障各方權益。

例如,可以部署資金管理合約和贖回合約來增強資金安全性;可以使用投資協議合約來實現SAFT協議中的交易規則,確保履約安全;利用區塊鏈的開放性和數據可用性可以驗證投資機構的行爲,幫助甄別風投。

通過將各個交易和管理環節鏈上化,構建相應的智能合約並實現自由組合和互相調用,我們可以打造一個鏈上的投融資工具集,即鏈上的AngelList。這不僅提供了無需信任的交易保障,還模式化了私募投融資的交易流程,讓參與者無需專業知識也能輕鬆完成相關工作。

自2016年The DAO誕生以來,許多開發者和建設者一直在爲"Onchain Ventures"這一願景努力。作爲DAOSquare的發起人,我們的目標是構建一個鏈上的AngelList,爲Crypto私募投融資提供完善的工具集。我相信Onchain Ventures對Crypto私募投融資乃至整個Crypto發展具有重要意義,隨着行業的不斷完善和規範,這些服務於Crypto投融資的產品將大放異彩。