USUAL協議:一場披着國債收益外衣的龐氏騙局

USUAL協議推出了5種代幣:治理代幣USUAL、穩定幣USD0、4年期國債USD0++、質押版USUALX以及團隊和投資人專屬的USUAL*。

該協議宣稱能爲用戶帶來美國國債4%的穩定收益,且無需許可和KYC。爲了吸引更多用戶,協議還推出了高達70%的USUAL代幣挖礦收益。用戶可以1:1的價格鑄造USD0++,並獲得USUAL代幣獎勵。

然而,USD0++實際上是4年鎖定期的國債代幣,按4%收益率貼現後實際價值僅爲0.84美元。爲消除用戶疑慮,協議允許1:1贖回USDC,並在Morpho等平台上設立金庫,將USD0++預言機價格固定爲1美元。

這種做法導致一些用戶產生錯覺,認爲USD0++可隨時1:1兌換。一些投資者甚至進行高槓杆操作,如用100萬美元撬動500萬美元資金。

然而,USUAL團隊突然關閉了1:1贖回通道,將USD0++贖回價格降至0.87美元。這意味着協議從近20億美元TVL中抽走了約2.6億美元。團隊聲稱這筆資金將分配給USUALX持有者。

實際上,最大受益者是項目方。他們通過USUAL*代幣獲得了鑄幣稅權利和50%的費用分配。僅此一項,團隊就已獲利7200萬美元。

USUAL價格持續下跌,項目方採取這種手段是爲了維持龐氏騙局的運轉。但最終,所有參與者都將成爲受害者,而項目方則是最大贏家。

對於尚未參與的投資者,建議遠離該項目。已經被套的投資者,要麼止損退出,要麼承擔巨大風險繼續參與。在缺乏監管的加密貨幣市場,類似的無底線行爲時有發生,投資者務必謹慎。