**一、市場全景：總市值突破4萬億美元，BTC/ETH領漲**

1. **加密貨幣總市值創新高**
受美國《天才法案》（GENIUS Act）簽署及機構資金加速流入推動，全球加密貨幣總市值首次突破**4萬億美元**，24小時交易量達**2602億美元**。
- **比特幣（BTC）**：日內突破12萬美元後小幅回落，當前報價**118,004美元**（24小時跌幅1.13%），技術面呈高位震蕩，支撐位116,000-115,500美元，壓力位120,500美元。
- **以太坊（ETH）**：強勢領漲至**3600美元上方**（7日漲幅24%），主升浪目標指向**4000美元**，30分鍾布林線支撐成短線關鍵。
2. **山寨幣輪動加速**
SOL、XRP、DOGE等主流山寨幣24小時普漲超10%，資金從BTC向高彈性標的遷移趨勢明顯。
二、政策紅利：美國“加密周”重塑監管框架**
1. **三大法案落地**
- **《天才法案》**：川普正式簽署，爲穩定幣建立聯邦監管框架，推動USDT、USDC等合規化（當前穩定幣總市值**2500億美元**）。
- **《CLARITY法案》**：明確數字資產法律屬性，消除證券/商品分類模糊性，下周將進行參議院投票。
- **反CBDC法案**：阻斷央行數字貨幣對私域加密資產的替代風險，鞏固現有市場格局。
**影響**：預計年內吸引**500億美元**傳統機構資金入場，長期或推動401(k)退休金計劃配置加密資產（潛在增量**800億美元**）。
2. **全球監管協同加速**
- 歐盟MiCA全面實施，倒逼穩定幣發行機構合規化；
- 香港、新加坡通過牌照開放爭奪加密企業。
三、潛力板塊：資金聚焦三大賽道**
根據資金流向和技術結構，以下板塊具備超額收益潛力：
1. **以太坊生態**
- **質押賽道**：LDO（月漲20%）、Rocket Pool，受益於ETH質押量增至**3540萬枚**（佔流通量29.3%）。
- **L2擴容**：OP、ARB、Base，因主網Gas費升至30Gwei以上，低成本優勢凸顯。
2. **高Beta標的**
- **公鏈**：SOL（日均交易9900萬筆）、SUI（美國概念）；
- **Meme幣**：PEPE、BONK、NEIRO（高波動性適配激進策略）。
3. **傳統金融融合**
- **RWA（真實世界資產）**：鏈上價值達**244億美元**，私人信貸佔比58%（如Ondo Finance）；
- **代幣化股票**：Robinhood、xStocks提供24/7交易。