比特幣再破9萬美元 山寨幣市場蓄勢待發

近日，比特幣突破90000美元大關，重返高位。這一漲勢主要受兩個因素推動:其一是關稅問題有望緩解,某高官表示關稅僵局不可持續,預計情況將改善;其二是有關方面對央行降息的呼聲日益高漲,引發市場對美元信心的動搖。

比特幣此次漲展現出避險資產的特性,走勢與黃金高度相關。同時,隨着市場信心恢復,比特幣也受益於流動性溢出效應,七日漲幅達12%。

值得注意的是,此輪比特幣漲中山寨幣並未同步漲。比特幣市佔率高達64.2%,創下四年新高。雖然山寨幣整體表現滯後,但仍有部分幣種表現優於比特幣,值得關注。

通過分析市值前100的代幣中近期表現優於比特幣的幣種,我們可以歸納出幾個值得關注的賽道:

1. AI:雖然前期泡沫破裂,但隨着Web2 AI持續發展,Web3 AI項目已經過一輪洗牌,當前估值相對便宜,未來有望承接流動性。

2. L1公鏈:公鏈發展決定生態項目上限,能夠捕獲大量流動性。投資者更關注能帶來實際應用的新興公鏈。

3. Meme幣:作爲共識和文化載體,meme幣在本輪週期已成顯學。頭部meme幣可視爲槓杆版公鏈幣,易產生財富效應。

4. DeFi:具有真實商業模式,如交易、借貸、收益耕作等。頭部DeFi項目具網路效應,回購機制增強了代幣需求。

當前比特幣雖已突破9萬美元,但其市佔率僅微降0.2%,顯示資金仍集中於比特幣。若未來比特幣市佔率明顯下滑,如回落至57%左右,將預示資金向山寨幣市場擴散,輪動行情可能全面展開。

投資者應密切關注比特幣市佔率變化。真正的山寨季不僅需要比特幣持續創新高,更需要風險偏好上升,資金從比特幣向其他主題賽道擴散。目前正是觀察、篩選和布局的關鍵時期。