4月加密市場震蕩比特幣減半未引爆行情 ETF持續吸金

薛定谔的gas

2025-07-09 08:49:31

2024年4月加密貨幣市場回顧

市場概況

4月加密貨幣市場波動明顯,比特幣價格經歷劇烈震蕩。月初比特幣價格急跌超5%,跌破66,000美元。整月價格多次波動,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。這些變化與美國利率預期調整一致,突顯比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預見了這一下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將調整。對許多觀察者而言,市場情緒變化使這種調整看似不可避免,美國ETF交易時間外發生了一次顯著清算。

美國利率預期變化可能是影響BTC情緒轉變的另一因素,近期下跌可能與此相關。這提醒人們盡管BTC被視爲"價值儲存",但仍對宏觀經濟變化敏感。

整月BTC價格在73,000至60,000美元間波動。這種穩定可能源於多個因素。一個顯著影響是美元指數DXY意外下跌。美元走弱使BTC價格更具吸引力,從而支撐BTC價格。

投資者對BTC減半事件的預期可能引發價格激增。這是另一個可能影響市場情緒的因素。然而這種期望未能實現,BTC價格並未受到影響。

此外,盡管步伐放緩,ETF流入繼續支撐市場。

4月末,BTC處於價格區間低端,顯示出明顯市場弱勢,可能帶來更多有趣發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,特別是某大型資產管理公司推出的機構級數字流動性基金。該基金通過以太坊上的代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資安全、產生收入的資產如美國國債和回購協議,股息以代幣支付。這種創新模式提供新投資選項,展示區塊鏈如何提高傳統金融資產流動性和可訪問性。

該基金從10個持有者那裏管理的資產超3.75億美元,凸顯將現實資產與區塊鏈融合的重大進步。

監管與地域擴展

4月對加密世界的監管動作尤其重要,特別是香港批準比特幣和以太坊現貨ETF。這對亞洲市場是一個重大變化,盡管中國大陸投資者的訪問仍受限制。這涉及三大投資集團,顯示加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,德國一家大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的行動突顯加密貨幣作爲正當可投資資產的觀念日益普及。該銀行專注將加密服務作爲業務模型一部分,反映區塊鏈技術在企業金融中的深層實際應用。

以太坊發展

以太坊走勢與比特幣類似,但監管關注更密集。監管機構對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求就提議修正案徵求公衆意見,表明監管謹慎態度和持續不確定性。

值得一提的是,某以太坊開發公司起訴監管機構,挑戰將ETH歸類爲證券的決定。這可能澄清以太坊監管地位,同時影響其他加密貨幣。如勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,將礦工區塊獎勵減半。這對網路經濟有重大長期影響。雖未見對價格直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能導致更高交易費用,因礦工更依賴Gas保持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是因爲較高費用可能降低其對小額交易吸引力。積極的是,二層網路發展正在進行,有助平衡安全性和成本之間的權衡。

宏觀環境

黃金走勢

4月黃金仍是焦點。盡管美國最大黃金ETF持倉量下降,黃金價格繼續上升。這種分化值得注意,特別是亞洲地區記錄黃金ETF淨流入,盡管市場基礎設施較不發達。

各國央行持續購買黃金,延續十年趨勢。最新數據顯示,央行購金主要出於傳統市場多元化和危機對沖,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中表現,突顯全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金興趣,似與加密貨幣界討論"尋找除美元外國際支付選項"話題呼應,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月以對美國金融市場高度關注開啓,利率削減預期引發熱議。強勁經濟數據抑制2024年降息希望。美國經濟韌性可能超預期。

美國就業數據備受關注,預計顯示勞動市場輕微弱化。這些數據通常是官方就業統計前兆,後者也表明軟化,失業率保持3.8%。其他報告進一步提供招聘和裁員狀況信息。

聯準會新聞發布會尤其關鍵,主席討論了通脹持續問題和利率策略。

國債市場和財政報告

財政部季度報告揭示關鍵金融策略,詳述即將債券發行計劃和總體財政調整,直接影響市場流動性。國債市場自2021年底以來流動性減少、波動性增加,受到密切關注。報告強調第二季度借款調整,比先前預計多410億美元,總計2430億美元。雖增加看似大,但與美國龐大國債總額(超34.5萬億美元且持續增長)相比較小。