穩定幣市場格局重塑：USDC力爭成爲加密與傳統金融橋梁

穩定幣在2021年的競爭格局發生了顯著變化。雖然某知名穩定幣在交易所仍佔據主導地位，但USDC已經在DeFi市場中超越了它。數據顯示，USDC深受DeFi用戶青睞。與此同時，穩定幣不再僅僅是加密用戶規避風險的工具，還正在成爲傳統金融資金進入加密和DeFi市場的重要且合規的渠道。

穩定幣一直是加密市場的焦點賽道，以相對中心化的機制在去中心化的加密貨幣領域扮演着關鍵角色，尤其在中心化交易所的交易和轉帳場景中，幫助用戶降低加密資產的波動風險並鎖定收益。

穩定幣的地位已得到美國監管部門的認可。2021年1月，美國財政部貨幣監理署允許美國銀行使用美元穩定幣進行支付和結算，包括發行穩定幣以及將其兌換爲法定貨幣。

在今年強勁的加密市場行情中，穩定幣作爲主要結算資產的需求大增。各大發行方頻繁增發，穩定幣總市值從年初的280億美元增長至現今的1081億美元。

盡管市場一直期待新的穩定幣能取代某知名穩定幣的領先地位，以降低潛在風險，但由於用戶習慣，該穩定幣在中心化交易所仍保持絕對優勢。今年5月，該穩定幣發行方首次詳細披露了儲備金數據，顯示近76%爲現金或現金等價物。

然而，這個穩定幣在整體加密市場中的地位已經發生變化。目前其總發行量爲643億美元，較年初增長近3倍，但在穩定幣總發行量中的佔比從年初的75%下降到約58%。這在很大程度上歸功於DeFi市場的爆發式增長。

在DeFi市場，出於合規性和安全性考慮，大多數項目更傾向於使用ETH和USDC建立交易對資金池。USDC已成爲大部分DeFi用戶和項目方的首選穩定幣。

數據顯示，在某知名DEX的資金池中，USDC的鎖倉量和交易量均顯著高於其他穩定幣。同樣，在TVL最高的借貸平台上，USDC的存款量和借款量也遠超其他穩定幣。這些數據反映出USDC已成爲DeFi用戶最青睞的穩定幣資產，在交易和借貸業務中發揮着關鍵作用。

USDC不滿足於現有的DeFi生態媒介角色，更希望成爲傳統金融市場資金進入加密和DeFi市場的主要通道。USDC一直以合規性爲賣點，其發行方在多個國家和地區獲得了監管牌照。

今年3月，某知名支付公司宣布允許使用USDC結算其支付網絡上的交易。5月，USDC發行方獲得了4.4億美元的融資，爲加密行業歷史最高單筆融資額。此後，該公司加快了USDC面向金融機構的市場推廣。

6月，多家機構推出了USDC儲蓄收益產品，年化收益率約4%。這些產品的收益來源各不相同，有的來自機構借貸，有的來自DeFi協議收益。同時，USDC發行方還推出了DeFi API，便於機構用戶快速接入各種DeFi協議。

相比之下，美國傳統銀行儲蓄帳戶利率長期處於低位，小額存款年收益率通常不超過0.60%。傳統金融用戶進入DeFi市場往往面臨較高門檻，如私鑰管理、鏈上交互等。這些新產品簡化了操作流程，用戶只需將美元轉入帳戶即可享受較高收益。

預計這將吸引大量傳統金融市場資金湧入加密市場，爲DeFi市場注入更多美元流動性。有業內人士認爲，這標志着DeFi的機構化開始，類似於之前流動性挖礦熱潮的開啓。

在多重需求驅動下，USDC的供應量自今年年初以來增長了近20倍，從13億美元上升至251億美元。未來幾個月內，USDC還將在多個區塊鏈網路上發行，進一步擴大其在鏈上DeFi市場的優勢。

目前，加密市場穩定幣的格局已經明朗。兩大穩定幣雙核驅動市場發展，其中一個主要服務於中心化交易所的交易和轉帳場景，而USDC則致力於成爲連接傳統金融與加密世界的主要媒介，提升金融機構對加密貨幣的採用率，幫助傳統資金以合規、便捷的方式享受DeFi服務。

其他穩定幣如DAI和BUSD也各有特定應用場景和定位。DAI主要服務於DeFi原生用戶的各種需求，BUSD則在特定交易所和公鏈上作爲主要穩定幣結算資產。其他穩定幣則更多作爲市場補充存在。

隨着加密市場的不斷成熟，穩定幣的作用日益重要。USDC目前已成爲該領域的標杆並推動發展，類似於某知名交易所雖然交易量不是最高，但憑藉合規性成爲市場最具影響力的交易所。