Tác giả: BlockWorks; Trình biên dịch: BitpushNews Mary Liu
Trong làn sóng tài liệu ứng dụng ETF bitcoin giao ngay mới nhất, một thuật ngữ xuất hiện thường xuyên: thỏa thuận chia sẻ giám sát (surveillance-chia sẻ thỏa thuận).
Theo sau gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, các công ty như ARK Invest, Valkyrie, Bitwise, WisdomTree và Invesco đều đã thêm điều này vào đề xuất của họ.
Ophelia Snyder, đồng sáng lập và chủ tịch của 21Shares, cho biết: “Những thỏa thuận này sẽ mang lại sự minh bạch hơn cho thị trường và đưa thị trường tiền điện tử phù hợp hơn với cách thị trường Hoa Kỳ được điều tiết.”
Khi xem xét một ETF Bitcoin được đề xuất, Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cân nhắc liệu sàn giao dịch niêm yết được đề xuất (NASDAQ, NYSE hoặc tổ chức khác) có thể đáp ứng các nghĩa vụ nhất định theo Đạo luật Sàn giao dịch để ngăn chặn Gian lận và Thao túng hay không.
Theo hồ sơ của SEC vào tháng 6 năm 2022 từ chối ETF bitcoin giao ngay Bitwise, SEC lập luận rằng sàn giao dịch có thể làm như vậy bằng cách chứng minh "một thỏa thuận chia sẻ giám sát toàn diện với một thị trường được quy định khá lớn liên quan đến tài sản bitcoin cơ bản hoặc tham chiếu".
SEC định nghĩa "thỏa thuận chia sẻ giám sát" rất rõ ràng theo thứ tự từ chối:
Thỏa thuận chia sẻ được đặc trưng bởi thỏa thuận quy định việc chia sẻ thông tin liên quan đến hoạt động giao dịch trên thị trường, hoạt động thanh toán bù trừ và danh tính khách hàng; các bên tham gia thỏa thuận có khả năng hợp lý để lấy và cung cấp thông tin được yêu cầu; và không có quy tắc, luật hiện hành , hoặc thông lệ sẽ Ngăn cản một bên tham gia thỏa thuận lấy hoặc cung cấp thông tin này cho bên kia.
Quy mô của thị trường này không thể định lượng bằng con số. Tài liệu nêu rõ rằng số liệu đề cập đến một thị trường trong đó một kẻ thao túng tiềm năng "có khả năng hợp lý" mà anh ta phải giao dịch để làm như vậy -- "để việc theo dõi các thỏa thuận chia sẻ sẽ giúp phát hiện và ngăn chặn Hành vi không phù hợp".
Trong chỉ thị Bitwise, SEC lưu ý rằng việc giám sát các thỏa thuận chia sẻ không phải là cách duy nhất để các sàn giao dịch tìm cách liệt kê các quỹ ETF bitcoin để đáp ứng Mục 6(b)(5) của Đạo luật Sàn giao dịch.
Nhưng cơ quan quản lý chứng khoán cho biết: “Các thỏa thuận như vậy trước đây đã tạo cơ sở cho các sàn giao dịch niêm yết các ETP ủy thác hàng hóa đáp ứng các nghĩa vụ này và Ủy ban đã nhận ra tầm quan trọng của chúng trong lịch sử bằng cách cho phép chia sẻ thông tin về hoạt động giao dịch thị trường, hoạt động thanh toán bù trừ và danh tính khách hàng. .” thông tin".
David Hirsch, giám đốc Bộ phận Mạng và Tài sản Mã hóa của Bộ phận Thực thi của SEC, cho biết vào tuần trước rằng các tổ chức phát hành ETF bitcoin tiềm năng vẫn chưa thiết lập “hệ thống giám sát phù hợp” tương đương với giao dịch trên các sàn giao dịch đã đăng ký. **
BlackRock, một quỹ khổng lồ với khoảng 9 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý, đã nộp đơn xin ETF bitcoin đầu tiên vào tuần trước. Hồ sơ của nó lưu ý rằng SEC phê duyệt các ETF nắm giữ các hợp đồng tương lai bitcoin được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME): Nếu việc định giá trực tiếp dựa trên thị trường bitcoin giao ngay, thì không rõ làm thế nào những kết luận đó chỉ áp dụng cho các ETP dựa trên tương lai bitcoin, nhưng không phải để phát hiện ra các ETP bitcoin.”
Nasdaq dự kiến sẽ tham gia vào một thỏa thuận chia sẻ giám sát với “một nhà điều hành nền tảng giao dịch giao ngay bitcoin có trụ sở tại Hoa Kỳ”, không được nêu tên trong hồ sơ.
Sumit Roy, một nhà phân tích cấp cao tại ETF.com, đã nói với Blockworks vào đầu tuần này rằng các thỏa thuận bổ sung có thể không đủ để đạt được sự chấp thuận, đặc biệt nếu nhà điều hành nền tảng là Coinbase (mà SEC đã kiện vào đầu tháng này).
Nhưng "bởi vì BlackRock có liên quan, họ được kỳ vọng sẽ có thông tin nội bộ và biến nó thành hiện thực," ông nói.
Các đề xuất khác nhau tương ứng với các trao đổi khác nhau
Công ty đầu tư Valkyrie là công ty mới nhất tham gia lại cuộc đua ETF bitcoin giao ngay. Nỗ lực cuối cùng của công ty đối với một ETF bitcoin giao ngay đã kết thúc vào tháng 12 năm 2021 khi SEC không phê duyệt nó.
Theo hồ sơ mới, Quỹ Bitcoin Valkyrie sẽ giao dịch dưới ký hiệu BRRR (BRRR cũng được sử dụng để mô tả âm thanh của máy in tiền).
Công ty, giống như BlackRock, đã chỉ định Nasdaq là sàn giao dịch niêm yết của mình, nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg Intelligence cho biết trong một tweet có thể mang lại lợi thế cho nó so với các công ty khác.
Việc nộp đơn Valkyrie theo sau các ứng dụng từ Bitwise, quỹ ETF bitcoin giao ngay được đề xuất sẽ được niêm yết trên NYSE Arca, và các công ty tài chính truyền thống khác là WisdomTree và Invesco, những công ty có kế hoạch cung cấp sẽ giao dịch trên sàn giao dịch Cboe BZX.
Một ETF bitcoin giao ngay do Ark Invest và 21Shares đệ trình vào tháng 4 cũng được lên kế hoạch giao dịch trên Cboe.
Seyffart nói với Blockworks trong một email: “21Shares, ARK và Cboe [Chicago Board Options Exchange] là số một vì ngày quyết định tiếp theo của SEC là ngày 13 tháng 8 năm 2023 và chúng tôi chưa xác định được Ngày áp dụng 19b -4 khác, chẳng hạn như ứng dụng của BlackRock".
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Làm thế nào giao thức chia sẻ giám sát của BlackRock có thể ngăn chặn thao túng Bitcoin ETF
Tác giả: BlockWorks; Trình biên dịch: BitpushNews Mary Liu
Trong làn sóng tài liệu ứng dụng ETF bitcoin giao ngay mới nhất, một thuật ngữ xuất hiện thường xuyên: thỏa thuận chia sẻ giám sát (surveillance-chia sẻ thỏa thuận).
Theo sau gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, các công ty như ARK Invest, Valkyrie, Bitwise, WisdomTree và Invesco đều đã thêm điều này vào đề xuất của họ.
Ophelia Snyder, đồng sáng lập và chủ tịch của 21Shares, cho biết: “Những thỏa thuận này sẽ mang lại sự minh bạch hơn cho thị trường và đưa thị trường tiền điện tử phù hợp hơn với cách thị trường Hoa Kỳ được điều tiết.”
Khi xem xét một ETF Bitcoin được đề xuất, Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) cân nhắc liệu sàn giao dịch niêm yết được đề xuất (NASDAQ, NYSE hoặc tổ chức khác) có thể đáp ứng các nghĩa vụ nhất định theo Đạo luật Sàn giao dịch để ngăn chặn Gian lận và Thao túng hay không.
Theo hồ sơ của SEC vào tháng 6 năm 2022 từ chối ETF bitcoin giao ngay Bitwise, SEC lập luận rằng sàn giao dịch có thể làm như vậy bằng cách chứng minh "một thỏa thuận chia sẻ giám sát toàn diện với một thị trường được quy định khá lớn liên quan đến tài sản bitcoin cơ bản hoặc tham chiếu".
SEC định nghĩa "thỏa thuận chia sẻ giám sát" rất rõ ràng theo thứ tự từ chối:
Quy mô của thị trường này không thể định lượng bằng con số. Tài liệu nêu rõ rằng số liệu đề cập đến một thị trường trong đó một kẻ thao túng tiềm năng "có khả năng hợp lý" mà anh ta phải giao dịch để làm như vậy -- "để việc theo dõi các thỏa thuận chia sẻ sẽ giúp phát hiện và ngăn chặn Hành vi không phù hợp".
Trong chỉ thị Bitwise, SEC lưu ý rằng việc giám sát các thỏa thuận chia sẻ không phải là cách duy nhất để các sàn giao dịch tìm cách liệt kê các quỹ ETF bitcoin để đáp ứng Mục 6(b)(5) của Đạo luật Sàn giao dịch.
Nhưng cơ quan quản lý chứng khoán cho biết: “Các thỏa thuận như vậy trước đây đã tạo cơ sở cho các sàn giao dịch niêm yết các ETP ủy thác hàng hóa đáp ứng các nghĩa vụ này và Ủy ban đã nhận ra tầm quan trọng của chúng trong lịch sử bằng cách cho phép chia sẻ thông tin về hoạt động giao dịch thị trường, hoạt động thanh toán bù trừ và danh tính khách hàng. .” thông tin".
David Hirsch, giám đốc Bộ phận Mạng và Tài sản Mã hóa của Bộ phận Thực thi của SEC, cho biết vào tuần trước rằng các tổ chức phát hành ETF bitcoin tiềm năng vẫn chưa thiết lập “hệ thống giám sát phù hợp” tương đương với giao dịch trên các sàn giao dịch đã đăng ký. **
BlackRock, một quỹ khổng lồ với khoảng 9 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý, đã nộp đơn xin ETF bitcoin đầu tiên vào tuần trước. Hồ sơ của nó lưu ý rằng SEC phê duyệt các ETF nắm giữ các hợp đồng tương lai bitcoin được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME): Nếu việc định giá trực tiếp dựa trên thị trường bitcoin giao ngay, thì không rõ làm thế nào những kết luận đó chỉ áp dụng cho các ETP dựa trên tương lai bitcoin, nhưng không phải để phát hiện ra các ETP bitcoin.”
Nasdaq dự kiến sẽ tham gia vào một thỏa thuận chia sẻ giám sát với “một nhà điều hành nền tảng giao dịch giao ngay bitcoin có trụ sở tại Hoa Kỳ”, không được nêu tên trong hồ sơ.
Sumit Roy, một nhà phân tích cấp cao tại ETF.com, đã nói với Blockworks vào đầu tuần này rằng các thỏa thuận bổ sung có thể không đủ để đạt được sự chấp thuận, đặc biệt nếu nhà điều hành nền tảng là Coinbase (mà SEC đã kiện vào đầu tháng này).
Nhưng "bởi vì BlackRock có liên quan, họ được kỳ vọng sẽ có thông tin nội bộ và biến nó thành hiện thực," ông nói.
Các đề xuất khác nhau tương ứng với các trao đổi khác nhau
Công ty đầu tư Valkyrie là công ty mới nhất tham gia lại cuộc đua ETF bitcoin giao ngay. Nỗ lực cuối cùng của công ty đối với một ETF bitcoin giao ngay đã kết thúc vào tháng 12 năm 2021 khi SEC không phê duyệt nó.
Theo hồ sơ mới, Quỹ Bitcoin Valkyrie sẽ giao dịch dưới ký hiệu BRRR (BRRR cũng được sử dụng để mô tả âm thanh của máy in tiền).
Công ty, giống như BlackRock, đã chỉ định Nasdaq là sàn giao dịch niêm yết của mình, nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg Intelligence cho biết trong một tweet có thể mang lại lợi thế cho nó so với các công ty khác.
Việc nộp đơn Valkyrie theo sau các ứng dụng từ Bitwise, quỹ ETF bitcoin giao ngay được đề xuất sẽ được niêm yết trên NYSE Arca, và các công ty tài chính truyền thống khác là WisdomTree và Invesco, những công ty có kế hoạch cung cấp sẽ giao dịch trên sàn giao dịch Cboe BZX.
Một ETF bitcoin giao ngay do Ark Invest và 21Shares đệ trình vào tháng 4 cũng được lên kế hoạch giao dịch trên Cboe.
Seyffart nói với Blockworks trong một email: “21Shares, ARK và Cboe [Chicago Board Options Exchange] là số một vì ngày quyết định tiếp theo của SEC là ngày 13 tháng 8 năm 2023 và chúng tôi chưa xác định được Ngày áp dụng 19b -4 khác, chẳng hạn như ứng dụng của BlackRock".