Giải thích báo cáo nghiên cứu Chainalysis: Làm thế nào để các nhà đầu tư bán lẻ, cựu chiến binh và tổ chức đóng góp giá trị cho các nền tảng giao dịch?
Thị trường tiền điện tử ngày càng trở nên phức tạp.
Các nhà đầu tư bán lẻ, cá voi, tổ chức và nền tảng giao dịch.... Các vai trò khác nhau có các hành vi giao dịch khác nhau, việc xác định và hiểu những hành vi này quan trọng hơn bao giờ hết.
Báo cáo này từ Chainalysis cung cấp phân tích dữ liệu chuyên sâu và các quan sát độc đáo, tiết lộ các mẫu hành vi của người dùng liên quan đến tất cả các nền tảng giao dịch, cho thấy cách chúng ảnh hưởng đến sự phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Báo cáo đã thực hiện một nghiên cứu chuyên sâu về nhiều khía cạnh như loại ví, hoạt động, tổng giá trị của các nền tảng giao dịch dòng tiền vào và dòng tiền ra cũng như tỷ lệ rời bỏ của người dùng. Lấy FTX phổ biến làm ví dụ, nó đã chia nhỏ các nhóm người dùng khác nhau có tiền chảy vào FTX và hành vi của họ đã được mổ xẻ sâu.
Những dữ liệu này giúp chúng tôi hiểu được sự đóng góp giá trị của nhiều người dùng khác nhau vào nền tảng giao dịch, cũng như hoạt động và tỷ lệ rời bỏ của họ. Nếu bạn là một tổ chức hoặc nhà điều hành nền tảng giao dịch, báo cáo này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về người dùng và tối ưu hóa các chiến lược hoạt động của mình; nếu bạn là nhà đầu tư vào tiền điện tử, báo cáo này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về động lực thị trường để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Tóm tắt dữ liệu chính:
1 Phân tầng người dùng: Theo độ tuổi và tài sản nắm giữ trong ví, người dùng có thể được chia thành 6 loại: bán lẻ sớm, chuyên nghiệp sớm, tổ chức sớm, bán lẻ muộn, chuyên nghiệp muộn và thể chế muộn. Tổng số địa chỉ người dùng bán lẻ (bán lẻ) là hàng trăm triệu, nhưng tổng lượng tài sản không tốt bằng các tổ chức.
2 Dòng tiền vào CEX: Tổng giá trị được gửi bởi ví tổ chức giai đoạn cuối chiếm tỷ lệ cao nhất là 23,6%, tiếp theo là ví bán lẻ chuyên nghiệp giai đoạn cuối và ví bán lẻ giai đoạn đầu, lần lượt chiếm 18,8% và 19,0%.
3 Dòng tiền vào FTX: FTX có một số lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ, nhưng dòng tiền vào trung bình hàng tuần của các nhà đầu tư bán lẻ chỉ là 700 đô la Mỹ. Mặc dù số lượng người dùng tổ chức ít, nhưng dòng vốn vào trung bình hàng tuần cao tới 2 triệu đô la Mỹ.
4 Tỷ lệ rời bỏ người dùng: Tỷ lệ rời bỏ của các ví bán lẻ muộn và chuyên nghiệp muộn trong CEX thấp, dưới 1%; ngược lại, tỷ lệ rời bỏ của các tài khoản bán lẻ cao tới 15%.
Điều kiện thị trường chung
Vào năm 2023, thị trường tiền điện tử sẽ đóng băng và giá Bitcoin tăng hơn 50%. Nhưng các sàn giao dịch phải đối mặt với những thách thức, với số lượng sàn giao dịch tập trung đang hoạt động giảm xuống còn 640 từ 750 vào đầu năm 2022. Khi sự cạnh tranh từ các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) ngày càng gia tăng, khối lượng giao dịch trên CEX đã giảm hơn nữa.
Mặc dù vậy, số lượng người dùng tiền điện tử vẫn đang tăng lên. Nhìn vào số lượng ví cá nhân (còn được gọi là ví không giam giữ) đang hoạt động hoặc giữ số dư trên tất cả các chuỗi khối được Chainalysis hỗ trợ trong 5 năm qua, có một xu hướng rõ ràng về tăng trưởng người dùng.
So sánh cả hai, khi sự suy giảm của CEX đáp ứng sự tăng trưởng dần dần của các địa chỉ, điều đó có nghĩa là các nền tảng giao dịch cần phân khúc người dùng của họ nhiều hơn và tập trung vào việc thu hút và giữ chân những người dùng sẽ mang lại giá trị lớn nhất cho doanh nghiệp của họ.
Phân cấp người dùng
Báo cáo dựa trên tất cả các ví có thể được thu thập, xem xét tuổi của ví và tài sản nắm giữ trong đó, đồng thời chia người dùng thành 6 phần: *bán lẻ sớm, chuyên nghiệp sớm, tổ chức sớm, bán lẻ muộn, chuyên nghiệp muộn và muộn chế *.
Theo cách phân tầng trên, thống kê và tóm tắt tài sản trong mạng lưới Bitcoin và Ethereum ở 6 loại ví này như sau:
Bạn có thể thấy kết quả mong đợi: tổng số lượng địa chỉ bán lẻ lớn, nhưng lượng tài sản cộng lại không tốt bằng các tổ chức.
Ngoài ra, hầu hết các ví hoạt động hàng tuần hiện tại đều là người dùng bán lẻ muộn. Những người dùng như vậy có thời gian ngắn để tạo ví và có số dư thấp trong một ví. Số lượng ví chuyên nghiệp đang hoạt động trong giai đoạn cuối cũng cao hơn so với giai đoạn đầu bán lẻ, cho thấy rằng số tiền tương đối lớn hơn đã đầu tư vào tiền điện tử trong những năm gần đây.
Dòng vốn của người dùng trong CEX
Nói chung, ** nhóm tương đối mới gồm các ví lớn giai đoạn cuối và tổ chức giai đoạn cuối chiếm phần lớn ** lượng nắm giữ Bitcoin và Ethereum hiện tại trong các ví riêng lẻ. Nhưng câu hỏi quan trọng hơn cho nghiên cứu này là làm thế nào để các nhóm này tương tác với các nền tảng giao dịch?
Trao đổi tập trung thường kiếm tiền từ phí giao dịch. Mặc dù chúng tôi không có thông tin chi tiết về dữ liệu cần thiết trong sổ đặt hàng của các sàn giao dịch để tính phí do mỗi nhóm tạo ra - chúng tôi chỉ có dữ liệu trên chuỗi.
Nhưng chúng ta có thể giả định rằng tổng số tiền được chuyển đến nền tảng giao dịch trên chuỗi của mỗi nhóm gần tương ứng với phí giao dịch do mỗi nhóm tạo ra. Tiền điện tử thường được gửi từ ví cá nhân đến các sàn giao dịch để giao dịch, thay vì được giữ, vì vậy đây có vẻ là một giả định hợp lý.
Tính toán theo hướng suy nghĩ này, kể từ đầu năm 2021, ví của tổ chức muộn đã chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị được gửi đến các sàn giao dịch tập trung, ở mức 23,6%. Các ví bán lẻ sớm và chuyên nghiệp muộn theo sau với tỷ lệ lần lượt là 18,8% và 19,0%.
Nhìn chung, giá trị gửi đến các sàn giao dịch gần như bằng nhau giữa các nhóm trong phần lớn thời gian của quý, ngoại trừ ví bán lẻ muộn và ví tổ chức sớm, lần lượt chiếm 11,4% và 11,9% tổng giá trị gửi đến các sàn giao dịch trong khoảng thời gian này. .
Lý do cho sự chậm trễ này khác nhau giữa hai nhóm - ví bán lẻ muộn vì chúng có ít vốn nhất so với các nhóm khác và ví tổ chức sớm vì chúng có tỷ lệ thấp nhất trong tất cả các ví đang hoạt động.
Phân tích ví dụ: Dòng tiền của người dùng trong FTX
Lấy ví dụ như FTX, một trong những nền tảng giao dịch phổ biến nhất trong ngành cho đến thời điểm đó, mặc dù đã đóng cửa vào tháng 11 năm 2022. Thật thú vị, cơ sở người dùng của FTX không hoàn toàn phù hợp với bối cảnh ví tổng thể đã nói ở trên.
Về số lượng tuyệt đối, ví bán lẻ muộn chiếm phần lớn cơ sở người dùng** trong FTX và ví chuyên nghiệp muộn là nhóm lớn thứ hai hầu như mỗi tuần.
Điều này thực sự có thể giải thích ở một mức độ nào đó rằng hầu hết những người gửi tiền vào FTX là các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Trong khi đó, hai nhóm nhỏ, siêu giàu gồm các tổ chức muộn và các tổ chức sớm chiếm tỷ lệ nhỏ nhất trong cơ sở người dùng của FTX — nhưng đó không phải là trường hợp nếu chúng tôi đánh giá các nhóm này theo khối lượng dòng tiền vào của họ:
Các ví định chế muộn chiếm ưu thế trong tổng số tiền chảy vào FTX;
Mặc dù chỉ chiếm 0,1% cơ sở người dùng trung bình hàng tuần, nhưng dòng tiền vào ví tổ chức muộn chiếm 30,0% tổng số tiền trong khoảng thời gian được nghiên cứu;
Ví Pro muộn đứng thứ hai với 21,4% giá trị FTX nhận được - phù hợp hơn với 17,6% tổng số người dùng FTX của họ;
Ví bán lẻ muộn chỉ chiếm 7,6% tổng dòng tiền vào, mặc dù chiếm 75,8% tổng số người dùng trung bình hàng tuần.
Nhưng vào đầu khoảng thời gian - từ tháng 1 năm 2021 đến giữa tháng 4 năm 2021, tỷ lệ dòng tiền vào của ví tổ chức muộn thường thấp nhất và phải đến mùa thu năm 2021, chúng mới vững chắc trở thành nhóm người dùng lớn nhất. Mô hình này có thể là do có nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn tham gia vào thị trường tiền điện tử trong đợt tăng giá vào năm 2021, nhưng nó cũng có thể gợi ý về nỗ lực của nhóm FTX trong việc thu hút những người dùng có giá trị cao này. **
Nếu đóng góp giá trị của 6 loại người dùng trên vào nền tảng giao dịch được phân loại, có thể thấy bằng trực giác rằng các tổ chức vẫn ở cấp độ đầu tiên và tổng dòng tiền vào cao hơn đáng kể so với các nhà đầu tư bán lẻ.
Những dữ liệu này cho thấy rằng **mặc dù số lượng người dùng của các tổ chức giai đoạn cuối và ví chuyên nghiệp giai đoạn cuối là ít, nhưng giá trị mà họ mang lại cho nền tảng giao dịch là rất lớn. **
Tỷ lệ rời bỏ của người dùng cũng là một chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị của người dùng đối với nền tảng giao dịch. Chúng tôi nhận thấy rằng ví bán lẻ sớm có tỷ lệ rời bỏ cao hơn nhiều so với bất kỳ danh mục nào khác ở mức 15,7% mỗi tuần, trong khi ví bán lẻ chuyên nghiệp và ví bán lẻ muộn có tỷ lệ rời bỏ thấp nhất lần lượt là 0,6% và 0,4%.
Tuy nhiên, nếu bạn xem xét số tiền mà ví chảy vào nền tảng giao dịch trong suốt vòng đời của nó, thì bạn có thể tính toán tốt hơn giá trị kỳ vọng mà nền tảng giao dịch có thể nhận được từ người dùng.
Trong báo cáo này, dòng tiền vào ví dự kiến trong toàn bộ vòng đời = dòng tiền vào trung bình hàng tuần/tỷ lệ thua lỗ trung bình hàng tuần.
Tính toán theo cách này, các tổ chức dự kiến sẽ đóng góp nhiều giá trị hơn cho nền tảng giao dịch (tỷ lệ thua lỗ thấp và có dòng vốn vào liên tục hàng tuần).
Tóm tắt
Những thông tin chi tiết này cực kỳ có giá trị đối với các chiến lược thu hút và duy trì người dùng của nền tảng giao dịch cũng như phát triển sản phẩm.
Ví dụ: FTX hy vọng sẽ có được người dùng mới bằng cách thả phần thưởng cho các ví cá nhân đang hoạt động trên các sàn giao dịch khác. Bằng cách chia các ví mục tiêu thành các phân mục nhỏ này, FTX có thể cung cấp chính xác các phần thưởng khác nhau cho từng ví dựa trên dòng tiền vào trong thời gian tồn tại dự kiến của phân mục mà mỗi ví thuộc về.
Tương tự, nếu FTX muốn tăng tỷ lệ duy trì của người dùng thông thường, họ có thể kết luận rằng họ nên tập trung vào các phân khúc bán lẻ ban đầu, vì ngay cả những cải tiến nhỏ đối với tỷ lệ rời bỏ cực kỳ cao của họ cũng sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội, xét đến dòng tiền vào trung bình hàng tuần cao của họ. Bất kể chi tiết cụ thể là gì, khả năng gán giá trị cho từng ví sẽ giúp FTX tiếp thị cho người dùng và người dùng tiềm năng hiệu quả hơn so với cách khác.
Đồng thời, chúng tôi cũng tin rằng báo cáo này tiết lộ mô hình của toàn bộ hệ sinh thái giao dịch thị trường mã hóa ở một mức độ nhất định. Khối lượng giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ ít nhưng số lượng người tham gia đông, tỷ lệ quay vòng cao, còn đối với nhà đầu tư lớn thì ngược lại. Đối với các cá nhân, việc hiểu rõ hơn về đặc điểm và hành vi của các đối tác khác nhau cũng có thể khiến họ bình tĩnh hơn trong thế giới mã hóa nguy hiểm.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải thích báo cáo nghiên cứu Chainalysis: Làm thế nào để các nhà đầu tư bán lẻ, cựu chiến binh và tổ chức đóng góp giá trị cho các nền tảng giao dịch?
Giới thiệu:
Thị trường tiền điện tử ngày càng trở nên phức tạp.
Các nhà đầu tư bán lẻ, cá voi, tổ chức và nền tảng giao dịch.... Các vai trò khác nhau có các hành vi giao dịch khác nhau, việc xác định và hiểu những hành vi này quan trọng hơn bao giờ hết.
Báo cáo này từ Chainalysis cung cấp phân tích dữ liệu chuyên sâu và các quan sát độc đáo, tiết lộ các mẫu hành vi của người dùng liên quan đến tất cả các nền tảng giao dịch, cho thấy cách chúng ảnh hưởng đến sự phát triển của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Báo cáo đã thực hiện một nghiên cứu chuyên sâu về nhiều khía cạnh như loại ví, hoạt động, tổng giá trị của các nền tảng giao dịch dòng tiền vào và dòng tiền ra cũng như tỷ lệ rời bỏ của người dùng. Lấy FTX phổ biến làm ví dụ, nó đã chia nhỏ các nhóm người dùng khác nhau có tiền chảy vào FTX và hành vi của họ đã được mổ xẻ sâu.
Những dữ liệu này giúp chúng tôi hiểu được sự đóng góp giá trị của nhiều người dùng khác nhau vào nền tảng giao dịch, cũng như hoạt động và tỷ lệ rời bỏ của họ. Nếu bạn là một tổ chức hoặc nhà điều hành nền tảng giao dịch, báo cáo này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về người dùng và tối ưu hóa các chiến lược hoạt động của mình; nếu bạn là nhà đầu tư vào tiền điện tử, báo cáo này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về động lực thị trường để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Tóm tắt dữ liệu chính:
1 Phân tầng người dùng: Theo độ tuổi và tài sản nắm giữ trong ví, người dùng có thể được chia thành 6 loại: bán lẻ sớm, chuyên nghiệp sớm, tổ chức sớm, bán lẻ muộn, chuyên nghiệp muộn và thể chế muộn. Tổng số địa chỉ người dùng bán lẻ (bán lẻ) là hàng trăm triệu, nhưng tổng lượng tài sản không tốt bằng các tổ chức.
2 Dòng tiền vào CEX: Tổng giá trị được gửi bởi ví tổ chức giai đoạn cuối chiếm tỷ lệ cao nhất là 23,6%, tiếp theo là ví bán lẻ chuyên nghiệp giai đoạn cuối và ví bán lẻ giai đoạn đầu, lần lượt chiếm 18,8% và 19,0%.
3 Dòng tiền vào FTX: FTX có một số lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ, nhưng dòng tiền vào trung bình hàng tuần của các nhà đầu tư bán lẻ chỉ là 700 đô la Mỹ. Mặc dù số lượng người dùng tổ chức ít, nhưng dòng vốn vào trung bình hàng tuần cao tới 2 triệu đô la Mỹ.
4 Tỷ lệ rời bỏ người dùng: Tỷ lệ rời bỏ của các ví bán lẻ muộn và chuyên nghiệp muộn trong CEX thấp, dưới 1%; ngược lại, tỷ lệ rời bỏ của các tài khoản bán lẻ cao tới 15%.
Điều kiện thị trường chung
Vào năm 2023, thị trường tiền điện tử sẽ đóng băng và giá Bitcoin tăng hơn 50%. Nhưng các sàn giao dịch phải đối mặt với những thách thức, với số lượng sàn giao dịch tập trung đang hoạt động giảm xuống còn 640 từ 750 vào đầu năm 2022. Khi sự cạnh tranh từ các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) ngày càng gia tăng, khối lượng giao dịch trên CEX đã giảm hơn nữa.
Mặc dù vậy, số lượng người dùng tiền điện tử vẫn đang tăng lên. Nhìn vào số lượng ví cá nhân (còn được gọi là ví không giam giữ) đang hoạt động hoặc giữ số dư trên tất cả các chuỗi khối được Chainalysis hỗ trợ trong 5 năm qua, có một xu hướng rõ ràng về tăng trưởng người dùng.
So sánh cả hai, khi sự suy giảm của CEX đáp ứng sự tăng trưởng dần dần của các địa chỉ, điều đó có nghĩa là các nền tảng giao dịch cần phân khúc người dùng của họ nhiều hơn và tập trung vào việc thu hút và giữ chân những người dùng sẽ mang lại giá trị lớn nhất cho doanh nghiệp của họ.
Phân cấp người dùng
Báo cáo dựa trên tất cả các ví có thể được thu thập, xem xét tuổi của ví và tài sản nắm giữ trong đó, đồng thời chia người dùng thành 6 phần: *bán lẻ sớm, chuyên nghiệp sớm, tổ chức sớm, bán lẻ muộn, chuyên nghiệp muộn và muộn chế *.
Theo cách phân tầng trên, thống kê và tóm tắt tài sản trong mạng lưới Bitcoin và Ethereum ở 6 loại ví này như sau:
Bạn có thể thấy kết quả mong đợi: tổng số lượng địa chỉ bán lẻ lớn, nhưng lượng tài sản cộng lại không tốt bằng các tổ chức.
Ngoài ra, hầu hết các ví hoạt động hàng tuần hiện tại đều là người dùng bán lẻ muộn. Những người dùng như vậy có thời gian ngắn để tạo ví và có số dư thấp trong một ví. Số lượng ví chuyên nghiệp đang hoạt động trong giai đoạn cuối cũng cao hơn so với giai đoạn đầu bán lẻ, cho thấy rằng số tiền tương đối lớn hơn đã đầu tư vào tiền điện tử trong những năm gần đây.
Dòng vốn của người dùng trong CEX
Nói chung, ** nhóm tương đối mới gồm các ví lớn giai đoạn cuối và tổ chức giai đoạn cuối chiếm phần lớn ** lượng nắm giữ Bitcoin và Ethereum hiện tại trong các ví riêng lẻ. Nhưng câu hỏi quan trọng hơn cho nghiên cứu này là làm thế nào để các nhóm này tương tác với các nền tảng giao dịch?
Trao đổi tập trung thường kiếm tiền từ phí giao dịch. Mặc dù chúng tôi không có thông tin chi tiết về dữ liệu cần thiết trong sổ đặt hàng của các sàn giao dịch để tính phí do mỗi nhóm tạo ra - chúng tôi chỉ có dữ liệu trên chuỗi.
Nhưng chúng ta có thể giả định rằng tổng số tiền được chuyển đến nền tảng giao dịch trên chuỗi của mỗi nhóm gần tương ứng với phí giao dịch do mỗi nhóm tạo ra. Tiền điện tử thường được gửi từ ví cá nhân đến các sàn giao dịch để giao dịch, thay vì được giữ, vì vậy đây có vẻ là một giả định hợp lý.
Tính toán theo hướng suy nghĩ này, kể từ đầu năm 2021, ví của tổ chức muộn đã chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị được gửi đến các sàn giao dịch tập trung, ở mức 23,6%. Các ví bán lẻ sớm và chuyên nghiệp muộn theo sau với tỷ lệ lần lượt là 18,8% và 19,0%.
Nhìn chung, giá trị gửi đến các sàn giao dịch gần như bằng nhau giữa các nhóm trong phần lớn thời gian của quý, ngoại trừ ví bán lẻ muộn và ví tổ chức sớm, lần lượt chiếm 11,4% và 11,9% tổng giá trị gửi đến các sàn giao dịch trong khoảng thời gian này. .
Lý do cho sự chậm trễ này khác nhau giữa hai nhóm - ví bán lẻ muộn vì chúng có ít vốn nhất so với các nhóm khác và ví tổ chức sớm vì chúng có tỷ lệ thấp nhất trong tất cả các ví đang hoạt động.
Phân tích ví dụ: Dòng tiền của người dùng trong FTX
Lấy ví dụ như FTX, một trong những nền tảng giao dịch phổ biến nhất trong ngành cho đến thời điểm đó, mặc dù đã đóng cửa vào tháng 11 năm 2022. Thật thú vị, cơ sở người dùng của FTX không hoàn toàn phù hợp với bối cảnh ví tổng thể đã nói ở trên.
Về số lượng tuyệt đối, ví bán lẻ muộn chiếm phần lớn cơ sở người dùng** trong FTX và ví chuyên nghiệp muộn là nhóm lớn thứ hai hầu như mỗi tuần.
Điều này thực sự có thể giải thích ở một mức độ nào đó rằng hầu hết những người gửi tiền vào FTX là các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Trong khi đó, hai nhóm nhỏ, siêu giàu gồm các tổ chức muộn và các tổ chức sớm chiếm tỷ lệ nhỏ nhất trong cơ sở người dùng của FTX — nhưng đó không phải là trường hợp nếu chúng tôi đánh giá các nhóm này theo khối lượng dòng tiền vào của họ:
Các ví định chế muộn chiếm ưu thế trong tổng số tiền chảy vào FTX;
Mặc dù chỉ chiếm 0,1% cơ sở người dùng trung bình hàng tuần, nhưng dòng tiền vào ví tổ chức muộn chiếm 30,0% tổng số tiền trong khoảng thời gian được nghiên cứu;
Ví Pro muộn đứng thứ hai với 21,4% giá trị FTX nhận được - phù hợp hơn với 17,6% tổng số người dùng FTX của họ;
Ví bán lẻ muộn chỉ chiếm 7,6% tổng dòng tiền vào, mặc dù chiếm 75,8% tổng số người dùng trung bình hàng tuần.
Nhưng vào đầu khoảng thời gian - từ tháng 1 năm 2021 đến giữa tháng 4 năm 2021, tỷ lệ dòng tiền vào của ví tổ chức muộn thường thấp nhất và phải đến mùa thu năm 2021, chúng mới vững chắc trở thành nhóm người dùng lớn nhất. Mô hình này có thể là do có nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn tham gia vào thị trường tiền điện tử trong đợt tăng giá vào năm 2021, nhưng nó cũng có thể gợi ý về nỗ lực của nhóm FTX trong việc thu hút những người dùng có giá trị cao này. **
Nếu đóng góp giá trị của 6 loại người dùng trên vào nền tảng giao dịch được phân loại, có thể thấy bằng trực giác rằng các tổ chức vẫn ở cấp độ đầu tiên và tổng dòng tiền vào cao hơn đáng kể so với các nhà đầu tư bán lẻ.
Những dữ liệu này cho thấy rằng **mặc dù số lượng người dùng của các tổ chức giai đoạn cuối và ví chuyên nghiệp giai đoạn cuối là ít, nhưng giá trị mà họ mang lại cho nền tảng giao dịch là rất lớn. **
Tỷ lệ rời bỏ của người dùng cũng là một chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị của người dùng đối với nền tảng giao dịch. Chúng tôi nhận thấy rằng ví bán lẻ sớm có tỷ lệ rời bỏ cao hơn nhiều so với bất kỳ danh mục nào khác ở mức 15,7% mỗi tuần, trong khi ví bán lẻ chuyên nghiệp và ví bán lẻ muộn có tỷ lệ rời bỏ thấp nhất lần lượt là 0,6% và 0,4%.
Tuy nhiên, nếu bạn xem xét số tiền mà ví chảy vào nền tảng giao dịch trong suốt vòng đời của nó, thì bạn có thể tính toán tốt hơn giá trị kỳ vọng mà nền tảng giao dịch có thể nhận được từ người dùng.
Trong báo cáo này, dòng tiền vào ví dự kiến trong toàn bộ vòng đời = dòng tiền vào trung bình hàng tuần/tỷ lệ thua lỗ trung bình hàng tuần.
Tính toán theo cách này, các tổ chức dự kiến sẽ đóng góp nhiều giá trị hơn cho nền tảng giao dịch (tỷ lệ thua lỗ thấp và có dòng vốn vào liên tục hàng tuần).
Tóm tắt
Những thông tin chi tiết này cực kỳ có giá trị đối với các chiến lược thu hút và duy trì người dùng của nền tảng giao dịch cũng như phát triển sản phẩm.
Ví dụ: FTX hy vọng sẽ có được người dùng mới bằng cách thả phần thưởng cho các ví cá nhân đang hoạt động trên các sàn giao dịch khác. Bằng cách chia các ví mục tiêu thành các phân mục nhỏ này, FTX có thể cung cấp chính xác các phần thưởng khác nhau cho từng ví dựa trên dòng tiền vào trong thời gian tồn tại dự kiến của phân mục mà mỗi ví thuộc về.
Tương tự, nếu FTX muốn tăng tỷ lệ duy trì của người dùng thông thường, họ có thể kết luận rằng họ nên tập trung vào các phân khúc bán lẻ ban đầu, vì ngay cả những cải tiến nhỏ đối với tỷ lệ rời bỏ cực kỳ cao của họ cũng sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội, xét đến dòng tiền vào trung bình hàng tuần cao của họ. Bất kể chi tiết cụ thể là gì, khả năng gán giá trị cho từng ví sẽ giúp FTX tiếp thị cho người dùng và người dùng tiềm năng hiệu quả hơn so với cách khác.
Đồng thời, chúng tôi cũng tin rằng báo cáo này tiết lộ mô hình của toàn bộ hệ sinh thái giao dịch thị trường mã hóa ở một mức độ nhất định. Khối lượng giao dịch của nhà đầu tư nhỏ lẻ ít nhưng số lượng người tham gia đông, tỷ lệ quay vòng cao, còn đối với nhà đầu tư lớn thì ngược lại. Đối với các cá nhân, việc hiểu rõ hơn về đặc điểm và hành vi của các đối tác khác nhau cũng có thể khiến họ bình tĩnh hơn trong thế giới mã hóa nguy hiểm.