Trong thế giới tài chính, có hàng trăm chỉ báo phức tạp để dự đoán xu hướng thị trường. Tuy nhiên, đôi khi những tín hiệu đơn giản lại mang đến bức tranh rõ ràng nhất. Hiện tại, hai yếu tố đang đồng thời diễn ra: Chỉ số sức mạnh đồng USD (DXY) đang lao dốc và lượng cung tiền toàn cầu M2 đang mở rộng mạnh trở lại.
Trong quá khứ, sự kết hợp này từng là “chất xúc tác” cực mạnh cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin (BTC) – và lần này có thể cũng không ngoại lệ. Với mức giá khoảng 118.000 USD/BTC, tăng gần 29% từ đầu năm, Bitcoin đang ở điểm giao thoa giữa dòng tiền mới chảy vào thị trường và đồng USD suy yếu – điều có thể tạo nên một đợt bứt phá mạnh mẽ, thậm chí tăng gấp đôi giá trị.
USD Yếu – Bitcoin Mạnh
Trong suốt 16 năm lịch sử của Bitcoin, những giai đoạn USD suy yếu thường trùng khớp với đà tăng mạnh của đồng tiền số này. DXY – thước đo sức mạnh của USD so với một rổ tiền tệ chủ chốt – vừa ghi nhận mức giảm sâu nhất dưới đường trung bình 200 ngày trong 21 năm, đúng vào lúc Bitcoin tiến sát mức đỉnh lịch sử.
Điều này từng xảy ra ở các chu kỳ tăng lớn: 2013, 2017 và 2021. Khi đồng USD mất giá, nhà đầu tư thường tìm đến các tài sản phi tập trung, khan hiếm và lưu giữ giá trị tốt xuyên biên giới – như vàng (hiện cũng đang ở mức cao kỷ lục) và Bitcoin.
Lần này, khả năng USD yếu kéo dài là khá cao. Nhiều dự báo cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể hạ lãi suất 1-2 lần trước khi kết thúc năm 2025, mở ra giai đoạn nới lỏng chính sách tiền tệ. Khi đó, cộng hưởng với việc số lượng Bitcoin mới được đào ra giảm một nửa sau sự kiện halving năm 2024, cán cân cung – cầu sẽ nghiêng mạnh về phía người nắm giữ Bitcoin.
Tất nhiên, cần lưu ý rằng không phải lúc nào USD yếu cũng đồng nghĩa Bitcoin tăng. Trong một số giai đoạn thị trường rủi ro giảm (risk-off), cả Bitcoin và USD đều đi xuống. Tuy nhiên, xét về xu hướng dài hạn, DXY suy yếu bền vững vẫn là yếu tố tích cực cho giá Bitcoin.
Cung Tiền Toàn Cầu M2 Tăng Kỷ Lục
Trong khi USD suy yếu, lượng cung tiền M2 toàn cầu – bao gồm tiền mặt và các khoản tiền gửi thanh khoản tại 21 ngân hàng trung ương lớn – vừa đạt mức kỷ lục mới: 55,5 nghìn tỷ USD vào tháng 7, quay trở lại xu hướng tăng trưởng đã tạm ngừng trong năm 2023.
Bitcoin trong quá khứ từng có mối tương quan nhất định với tốc độ tăng của M2. Khi thanh khoản gia tăng, nhà đầu tư có thêm vốn để phân bổ vào các tài sản khan hiếm. Với nguồn cung tối đa 21 triệu BTC, Bitcoin trở thành lựa chọn nổi bật.
Đáng chú ý, các ngân hàng trung ương lớn đang đồng loạt bơm thanh khoản:
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã cắt giảm lãi suất repo và hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc để bơm tiền vào nền kinh tế.Ngân hàng Trung ương Trung Quốc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, chuẩn bị các gói bơm vốn để kích cầu.Các nền kinh tế lớn khác cũng đang hướng đến chu kỳ nới lỏng tiền tệ đồng bộ.
Dữ liệu lịch sử cho thấy, mỗi khi M2 toàn cầu tăng 1%, Bitcoin thường ghi nhận mức sinh lời trung bình từ 65% trở lên trong vòng 12-18 tháng sau đó. Nếu áp dụng kịch bản này từ mức giá 118.000 USD hiện tại, Bitcoin hoàn toàn có thể hướng tới vùng 240.000 USD – dù tất nhiên không có gì đảm bảo.
Nhà Đầu Tư Cần Lưu Ý Gì?
Lịch sử là gợi ý, nhưng không phải lời tiên tri. M2 tăng nhanh có thể kích hoạt lạm phát, khiến ngân hàng trung ương bất ngờ quay lại thắt chặt tiền tệ, hoặc dòng tiền dư thừa có thể chảy sang các thị trường khác thay vì crypto.
Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, USD đang yếu đi và các ngân hàng trung ương toàn cầu đang bơm tiền mạnh, điều này khiến Bitcoin trở nên đặc biệt hấp dẫn. Nếu xu hướng này tiếp diễn, khả năng Bitcoin tăng gấp đôi từ đây là điều hoàn toàn khả thi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2 Chỉ Số Này Cho Thấy Bitcoin Có Thể Sớm Tăng Gấp Đôi
Trong thế giới tài chính, có hàng trăm chỉ báo phức tạp để dự đoán xu hướng thị trường. Tuy nhiên, đôi khi những tín hiệu đơn giản lại mang đến bức tranh rõ ràng nhất. Hiện tại, hai yếu tố đang đồng thời diễn ra: Chỉ số sức mạnh đồng USD (DXY) đang lao dốc và lượng cung tiền toàn cầu M2 đang mở rộng mạnh trở lại. Trong quá khứ, sự kết hợp này từng là “chất xúc tác” cực mạnh cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin (BTC) – và lần này có thể cũng không ngoại lệ. Với mức giá khoảng 118.000 USD/BTC, tăng gần 29% từ đầu năm, Bitcoin đang ở điểm giao thoa giữa dòng tiền mới chảy vào thị trường và đồng USD suy yếu – điều có thể tạo nên một đợt bứt phá mạnh mẽ, thậm chí tăng gấp đôi giá trị. USD Yếu – Bitcoin Mạnh Trong suốt 16 năm lịch sử của Bitcoin, những giai đoạn USD suy yếu thường trùng khớp với đà tăng mạnh của đồng tiền số này. DXY – thước đo sức mạnh của USD so với một rổ tiền tệ chủ chốt – vừa ghi nhận mức giảm sâu nhất dưới đường trung bình 200 ngày trong 21 năm, đúng vào lúc Bitcoin tiến sát mức đỉnh lịch sử. Điều này từng xảy ra ở các chu kỳ tăng lớn: 2013, 2017 và 2021. Khi đồng USD mất giá, nhà đầu tư thường tìm đến các tài sản phi tập trung, khan hiếm và lưu giữ giá trị tốt xuyên biên giới – như vàng (hiện cũng đang ở mức cao kỷ lục) và Bitcoin. Lần này, khả năng USD yếu kéo dài là khá cao. Nhiều dự báo cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể hạ lãi suất 1-2 lần trước khi kết thúc năm 2025, mở ra giai đoạn nới lỏng chính sách tiền tệ. Khi đó, cộng hưởng với việc số lượng Bitcoin mới được đào ra giảm một nửa sau sự kiện halving năm 2024, cán cân cung – cầu sẽ nghiêng mạnh về phía người nắm giữ Bitcoin. Tất nhiên, cần lưu ý rằng không phải lúc nào USD yếu cũng đồng nghĩa Bitcoin tăng. Trong một số giai đoạn thị trường rủi ro giảm (risk-off), cả Bitcoin và USD đều đi xuống. Tuy nhiên, xét về xu hướng dài hạn, DXY suy yếu bền vững vẫn là yếu tố tích cực cho giá Bitcoin. Cung Tiền Toàn Cầu M2 Tăng Kỷ Lục Trong khi USD suy yếu, lượng cung tiền M2 toàn cầu – bao gồm tiền mặt và các khoản tiền gửi thanh khoản tại 21 ngân hàng trung ương lớn – vừa đạt mức kỷ lục mới: 55,5 nghìn tỷ USD vào tháng 7, quay trở lại xu hướng tăng trưởng đã tạm ngừng trong năm 2023. Bitcoin trong quá khứ từng có mối tương quan nhất định với tốc độ tăng của M2. Khi thanh khoản gia tăng, nhà đầu tư có thêm vốn để phân bổ vào các tài sản khan hiếm. Với nguồn cung tối đa 21 triệu BTC, Bitcoin trở thành lựa chọn nổi bật. Đáng chú ý, các ngân hàng trung ương lớn đang đồng loạt bơm thanh khoản: Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã cắt giảm lãi suất repo và hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc để bơm tiền vào nền kinh tế.Ngân hàng Trung ương Trung Quốc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, chuẩn bị các gói bơm vốn để kích cầu.Các nền kinh tế lớn khác cũng đang hướng đến chu kỳ nới lỏng tiền tệ đồng bộ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, mỗi khi M2 toàn cầu tăng 1%, Bitcoin thường ghi nhận mức sinh lời trung bình từ 65% trở lên trong vòng 12-18 tháng sau đó. Nếu áp dụng kịch bản này từ mức giá 118.000 USD hiện tại, Bitcoin hoàn toàn có thể hướng tới vùng 240.000 USD – dù tất nhiên không có gì đảm bảo. Nhà Đầu Tư Cần Lưu Ý Gì? Lịch sử là gợi ý, nhưng không phải lời tiên tri. M2 tăng nhanh có thể kích hoạt lạm phát, khiến ngân hàng trung ương bất ngờ quay lại thắt chặt tiền tệ, hoặc dòng tiền dư thừa có thể chảy sang các thị trường khác thay vì crypto. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, USD đang yếu đi và các ngân hàng trung ương toàn cầu đang bơm tiền mạnh, điều này khiến Bitcoin trở nên đặc biệt hấp dẫn. Nếu xu hướng này tiếp diễn, khả năng Bitcoin tăng gấp đôi từ đây là điều hoàn toàn khả thi.