Cơ hội Alpha vẫn còn, logic đầu tư DePIN được hệ thống hóa toàn diện
Grayscale đã công bố một báo cáo nghiên cứu về DePIN vào đầu năm nay, trình bày các dự án DePIN hàng đầu và vốn hóa thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI luôn được đề cập như hai hướng đầu tư tiền điện tử mới. Tuy nhiên, dường như vẫn chưa có một dự án biểu tượng nào xuất hiện trong lĩnh vực DePIN. Mặc dù Helium có thể được coi là một dự án hàng đầu, nhưng nó thậm chí đã tồn tại trước cả khái niệm DePIN; trong khi Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI.
Tình huống này cho thấy, lĩnh vực DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để nâng cao trần của toàn ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này sẽ bắt đầu từ con số không để hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN xứng đáng được chúng ta chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều phân khúc khác nhau, nên bài viết này sẽ giải thích khái niệm từ góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ khóa hot
Trước tiên cần phải làm rõ, việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng, cũng không chỉ đơn thuần là "kể chuyện phóng đại", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại khả năng phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà điều hành viễn thông truyền thống thường phải đầu tư một số tiền khổng lồ cho việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng, chi phí triển khai mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km dao động từ 200.000 đến 500.000 USD. Năm 2022, một nhà điều hành nổi tiếng đã đầu tư 9 tỷ USD trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G ở băng tần 3.45GHz do Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) tổ chức. Mô hình hạ tầng tập trung này đã dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
So với trước đây, một mạng di động đã phân chia chi phí ban đầu này tới từng người dùng thông qua cộng đồng crowdsourcing, cá nhân chỉ cần mua thiết bị phát sóng giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "micro-operator", thông qua động lực token để thúc đẩy cộng đồng tự phát triển mạng lưới, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí để triển khai một trạm phát sóng macro truyền thống khoảng 200.000 đô la, trong khi triển khai khoảng 100 thiết bị phát sóng (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) có thể đạt được vùng phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API lên tới 300 triệu USD/năm cho các nền tảng mạng xã hội để có được dữ liệu huấn luyện, và phải sử dụng proxy hộ gia đình và proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, làm cho tính tuân thủ và sự đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó đảm bảo.
Một nền tảng dữ liệu đã giải quyết vấn đề này thông qua việc khai thác Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân phối địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu Internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản cho việc đầu tư vào DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể đạt được.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai mạch chính trong đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng đều phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án hạ tầng thường có hai đặc điểm: Thứ nhất, thuộc tính kỹ thuật rất mạnh, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng gia nhập rất cao, sự nhận thức của thị trường có một sự ngắt quãng nhất định. Thứ hai, ngoài những dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chéo chuỗi, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, hầu hết các hạ tầng thực chất nhắm đến các doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả năng sử dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng,… tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án cơ sở hạ tầng rất khó để thúc đẩy tỷ lệ chiếm hữu tâm trí của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp nhất định với thị trường sản phẩm và doanh thu, có thể tự cung tự cấp vượt qua các chu kỳ, nhưng trong bối cảnh thị trường thiếu thốn sự chú ý, việc thiếu tỷ lệ chiếm hữu tâm trí dẫn đến việc phát hành lên sàn rất khó khăn.
Nhìn lại, các dự án tiêu dùng có lợi thế trong việc tiếp cận trực tiếp đến người dùng cuối, có ưu thế tự nhiên trong việc chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, những khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí sau khi chuyển giao điểm nóng có thể giảm sút một cách nghiêm trọng. Những dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc điều khiển bởi câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn.
Tăng trưởng, tỷ lệ chiếm hữu tâm trí, việc niêm yết token đều là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt những khó khăn kết hợp với hai điểm trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Ví dụ, gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng của một mạng di động rõ ràng rẻ hơn so với các giải pháp do các nhà cung cấp truyền thống đưa ra.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh thị trường. Chẳng hạn, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một nền tảng dữ liệu để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại nền tảng này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số đó là người dùng không phải gốc tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu xe hơi, v.v. cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía nhu cầu, xem có phải là nhu cầu thiết yếu (5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do phần thị trường của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong đó, thì dưới khối lượng của tiền điện tử, khả năng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và việc sử dụng tài nguyên không hiệu quả. Vấn đề về mức độ phù hợp của sản phẩm với thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Ở phía cung, DePIN có làm được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có ưu thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (về chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp ba vấn đề lớn:
Truyền thống phụ thuộc vào đội xe chuyên nghiệp và đánh dấu thủ công, chi phí cao và khả năng mở rộng kém
Dịch vụ cảnh đường phố chính thống có chu kỳ cập nhật dài, tỷ lệ phủ sóng ở vùng xa thấp
Nhà cung cấp dịch vụ bản đồ tập trung độc quyền quyền định giá dữ liệu
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành điều mà người dùng đang làm trong suốt quá trình lái xe hàng ngày thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng ưu tiên đầu tư tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm mà DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ này có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính đã được xác minh.
Về phần cứng, một số tổ chức đầu tư đã nhắc đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết của họ vào năm 2023. Ở đây tôi xin bổ sung thêm một vài quan điểm.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Dự án có thiết kế và sản xuất phần cứng riêng hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một mạng cung cấp hai loại điểm phát sóng riêng và cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá niêm yết bán hàng có nghĩa là người dùng sẽ tính toán thời gian hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của mạng di động có giá 249 đô la Mỹ, một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe có giá 1,331 đô la Mỹ.
Phân phát
Phân phối như thế nào? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương pháp phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể có tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ đơn giản nhất về bảo trì là một nền tảng dữ liệu, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc là một điểm truy cập mạng, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Xét về những điểm trên, mô hình đơn giản nhất là mô hình của một nền tảng dữ liệu - trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không cần rào cản, và cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng lưới nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thực, các dự án ở mỗi hướng có nhu cầu phần cứng khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát của việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ liên kết nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến dần từng bước một thay vì làm ngay lập tức.
Hãy tưởng tượng rằng nếu "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất của dự án DePIN. Khác với các dự án trong các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, vì vậy cần phải phát hành token ở giai đoạn rất đầu của dự án. Chủ đề này thích hợp để mở một bài viết mới thực hiện một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập cần ít nhất có một người với các nền tảng sau: một là đã làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về công nghệ và các vấn đề thực tiễn khác, hai là có nền tảng trong lĩnh vực tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý giữa người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Các vấn đề về quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ trong nước, rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này không thực sự có ứng dụng "phá vỡ vòng tròn", dường như việc áp dụng của người dùng bên ngoài vòng tròn vẫn còn xa vời. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các động lực ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể duy trì lâu dài. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có thể thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống ở phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và đạt được sự áp dụng quy mô lớn.
Mặc dù đặc tính kết hợp với thực tế của DePIN khiến chu kỳ phát triển kéo dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một chút ánh sáng từ sự phát triển của một mạng di động nào đó: mạng này hợp tác với các nhà điều hành lớn, thiết bị của người dùng có thể chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích toàn diện logic đầu tư DePIN: Cơ hội, thách thức và triển vọng tương lai
Cơ hội Alpha vẫn còn, logic đầu tư DePIN được hệ thống hóa toàn diện
Grayscale đã công bố một báo cáo nghiên cứu về DePIN vào đầu năm nay, trình bày các dự án DePIN hàng đầu và vốn hóa thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI luôn được đề cập như hai hướng đầu tư tiền điện tử mới. Tuy nhiên, dường như vẫn chưa có một dự án biểu tượng nào xuất hiện trong lĩnh vực DePIN. Mặc dù Helium có thể được coi là một dự án hàng đầu, nhưng nó thậm chí đã tồn tại trước cả khái niệm DePIN; trong khi Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI.
Tình huống này cho thấy, lĩnh vực DePIN thiếu một dự án đầu ngành đủ mạnh để nâng cao trần của toàn ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội Alpha trong 1-3 năm tới.
Bài viết này sẽ bắt đầu từ con số không để hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN xứng đáng được chúng ta chú ý, cũng như đưa ra một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều phân khúc khác nhau, nên bài viết này sẽ giải thích khái niệm từ góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời cũng sẽ đưa ra một số ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ khóa hot
Trước tiên cần phải làm rõ, việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hào nhoáng, cũng không chỉ đơn thuần là "kể chuyện phóng đại", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN thực sự tồn tại khả năng phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà điều hành viễn thông truyền thống thường phải đầu tư một số tiền khổng lồ cho việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng, chi phí triển khai mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km dao động từ 200.000 đến 500.000 USD. Năm 2022, một nhà điều hành nổi tiếng đã đầu tư 9 tỷ USD trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G ở băng tần 3.45GHz do Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) tổ chức. Mô hình hạ tầng tập trung này đã dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
So với trước đây, một mạng di động đã phân chia chi phí ban đầu này tới từng người dùng thông qua cộng đồng crowdsourcing, cá nhân chỉ cần mua thiết bị phát sóng giá 249 đô la hoặc 499 đô la để kết nối vào mạng, trở thành "micro-operator", thông qua động lực token để thúc đẩy cộng đồng tự phát triển mạng lưới, từ đó giảm tổng đầu tư. Chi phí để triển khai một trạm phát sóng macro truyền thống khoảng 200.000 đô la, trong khi triển khai khoảng 100 thiết bị phát sóng (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) có thể đạt được vùng phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Ngoài ra, trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả phí API lên tới 300 triệu USD/năm cho các nền tảng mạng xã hội để có được dữ liệu huấn luyện, và phải sử dụng proxy hộ gia đình và proxy trung tâm dữ liệu để thu thập dữ liệu. Không chỉ vậy, họ còn phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, làm cho tính tuân thủ và sự đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó đảm bảo.
Một nền tảng dữ liệu đã giải quyết vấn đề này thông qua việc khai thác Web Scraping phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân phối địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có tổng cộng 109,755,404 địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1,000 TB dữ liệu Internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản cho việc đầu tư vào DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội làm tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí là thực hiện những điều mà phương thức truyền thống không thể đạt được.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Là hai mạch chính trong đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng đều phải đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án hạ tầng thường có hai đặc điểm: Thứ nhất, thuộc tính kỹ thuật rất mạnh, chẳng hạn như các công nghệ ZK, FHE, MPC có ngưỡng gia nhập rất cao, sự nhận thức của thị trường có một sự ngắt quãng nhất định. Thứ hai, ngoài những dự án mà chúng ta quen thuộc như Layer1/2, cầu nối chéo chuỗi, staking có thể tiếp cận trực tiếp người dùng cuối, hầu hết các hạ tầng thực chất nhắm đến các doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả năng sử dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng,… tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này khiến cho các dự án cơ sở hạ tầng rất khó để thúc đẩy tỷ lệ chiếm hữu tâm trí của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp nhất định với thị trường sản phẩm và doanh thu, có thể tự cung tự cấp vượt qua các chu kỳ, nhưng trong bối cảnh thị trường thiếu thốn sự chú ý, việc thiếu tỷ lệ chiếm hữu tâm trí dẫn đến việc phát hành lên sàn rất khó khăn.
Nhìn lại, các dự án tiêu dùng có lợi thế trong việc tiếp cận trực tiếp đến người dùng cuối, có ưu thế tự nhiên trong việc chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, những khái niệm mới rất dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí sau khi chuyển giao điểm nóng có thể giảm sút một cách nghiêm trọng. Những dự án này thường rơi vào vòng lặp từ việc điều khiển bởi câu chuyện đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn.
Tăng trưởng, tỷ lệ chiếm hữu tâm trí, việc niêm yết token đều là những vấn đề được thảo luận nhiều trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể giải quyết tốt những khó khăn kết hợp với hai điểm trên, tìm ra điểm cân bằng.
DePIN được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có sự phù hợp vững chắc với thị trường sản phẩm và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Ví dụ, gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng của một mạng di động rõ ràng rẻ hơn so với các giải pháp do các nhà cung cấp truyền thống đưa ra.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh thị trường. Chẳng hạn, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một nền tảng dữ liệu để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện tại nền tảng này đã tiếp cận được 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều trong số đó là người dùng không phải gốc tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu xe hơi, v.v. cũng tương tự, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Chỉ từ trực giác, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu trên xe và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía nhu cầu, xem có phải là nhu cầu thiết yếu (5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do phần thị trường của 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể nắm bắt một phần nhỏ trong đó, thì dưới khối lượng của tiền điện tử, khả năng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và việc sử dụng tài nguyên không hiệu quả. Vấn đề về mức độ phù hợp của sản phẩm với thị trường về bản chất nhìn vào hai điểm.
Ở phía cung, DePIN có làm được những điều mà trước đây không thể làm được, hoặc có ưu thế nổi bật hơn so với các giải pháp hiện có (về chi phí, hiệu quả, v.v.). Ví dụ, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp ba vấn đề lớn:
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành điều mà người dùng đang làm trong suốt quá trình lái xe hàng ngày thông qua mô hình crowdsourcing. Thông qua việc khuyến khích bằng token, hướng dẫn người dùng ưu tiên đầu tư tài nguyên vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm mà DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ này có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và chính quyền địa phương, nhu cầu chính đã được xác minh.
Về phần cứng, một số tổ chức đầu tư đã nhắc đến phần cứng ngay từ đầu trong bài viết của họ vào năm 2023. Ở đây tôi xin bổ sung thêm một vài quan điểm.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Dự án có thiết kế và sản xuất phần cứng riêng hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một mạng cung cấp hai loại điểm phát sóng riêng và cũng hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể sử dụng trực tiếp các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá niêm yết bán hàng có nghĩa là người dùng sẽ tính toán thời gian hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động gia đình của mạng di động có giá 249 đô la Mỹ, một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe có giá 1,331 đô la Mỹ.
Phân phát
Phân phối như thế nào? Phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian logistics, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến toàn cầu, thiết kế và phương pháp phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể có tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ đơn giản nhất về bảo trì là một nền tảng dữ liệu, người dùng chỉ cần tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, không yêu cầu thao tác khác; hoặc là một điểm truy cập mạng, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể sẽ phức tạp hơn.
Xét về những điểm trên, mô hình đơn giản nhất là mô hình của một nền tảng dữ liệu - trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không cần rào cản, và cũng không cần bán hàng, giúp mở rộng mạng lưới nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thực, các dự án ở mỗi hướng có nhu cầu phần cứng khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát của việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ trong giai đoạn đầu của dự án càng tốt, khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ liên kết nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên về phần cứng, tiến dần từng bước một thay vì làm ngay lập tức.
Hãy tưởng tượng rằng nếu "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất của dự án DePIN. Khác với các dự án trong các lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, vì vậy cần phải phát hành token ở giai đoạn rất đầu của dự án. Chủ đề này thích hợp để mở một bài viết mới thực hiện một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập cần ít nhất có một người với các nền tảng sau: một là đã làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, chịu trách nhiệm về công nghệ và các vấn đề thực tiễn khác, hai là có nền tảng trong lĩnh vực tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý giữa người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Các vấn đề về quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ trong nước, rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này không thực sự có ứng dụng "phá vỡ vòng tròn", dường như việc áp dụng của người dùng bên ngoài vòng tròn vẫn còn xa vời. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các động lực ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể duy trì lâu dài. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có thể thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống ở phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và đạt được sự áp dụng quy mô lớn.
Mặc dù đặc tính kết hợp với thực tế của DePIN khiến chu kỳ phát triển kéo dài hơn, nhưng chúng ta đã thấy một chút ánh sáng từ sự phát triển của một mạng di động nào đó: mạng này hợp tác với các nhà điều hành lớn, thiết bị của người dùng có thể chuyển đổi liền mạch sang mạng 5G quốc gia.