Trong thị trường tiền điện tử, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đang phát triển nhanh chóng, với những tiến bộ đáng kể về hiệu suất, tốc độ và khả năng mở rộng. Bài viết này nhằm khám phá cách mà Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX mở rộng phạm vi ứng dụng blockchain, làm nền tảng cho việc áp dụng Web3 trên quy mô lớn.
Sàn giao dịch là cốt lõi của thị trường tiền điện tử, hỗ trợ sự vận hành của thị trường thông qua giao dịch giữa người dùng. Mục tiêu hàng đầu của sàn giao dịch là thực hiện sự khớp lệnh giao dịch hiệu quả, nhanh chóng và an toàn. DEX đã có những đổi mới trên cơ sở CEX, như loại bỏ giả thiết về sự tin cậy, tránh sự kiểm soát của trung gian, giữ quyền kiểm soát tài sản của người dùng, cho phép cộng đồng tham gia vào việc quản trị, v.v.
Tuy nhiên, mặc dù DEX có lợi thế, nhưng thường phải trả giá bằng độ trễ cao và tính thanh khoản thấp, chủ yếu bị hạn chế bởi hiệu suất của blockchain. Hiện tại, khối lượng giao dịch giao ngay của DEX chiếm 15%-20% tổng khối lượng, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu chỉ chiếm 5%.
Phát triển dịch vụ hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX gặp thách thức, vì CEX có những lợi thế sau:
Trải nghiệm sản phẩm tốt hơn
Các nhà tạo lập thị trường có thể cung cấp chênh lệch giá chính xác hơn
Tính thanh khoản tốt hơn ( đặc biệt là tài sản chính thống )
Nhiều chức năng trong một tổ hợp
Sự tập trung và độc quyền của CEX đã trở thành vấn đề không thể bỏ qua đối với người dùng, đặc biệt là sự sụp đổ của FTX đã làm gia tăng xu hướng này. Tăng cường sử dụng DEX có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống một cách hiệu quả, thúc đẩy phát triển bền vững của hệ sinh thái.
Layer2 và hệ sinh thái đa chuỗi tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của DEX. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình trạng của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giới thiệu một số ý tưởng thiết kế DEX.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong sự phù hợp của thị trường sản phẩm trong hệ sinh thái tiền điện tử
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho phép nắm giữ vị thế vô thời hạn, tương tự như giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung trong tài chính truyền thống. Sự khác biệt là, hợp đồng tương lai vĩnh cửu giới thiệu khái niệm tỷ lệ vốn, cho phép nhà đầu tư cá nhân tham gia, đồng thời ngăn chặn sự mất cân bằng giữa bên mua và bên bán.
Hiện tại, khối lượng giao dịch hàng tháng của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu vượt 1200 tỷ USD, nhờ vào trải nghiệm người dùng tốt, sổ lệnh thúc đẩy hiệu quả giao dịch, cũng như hệ thống thanh toán được tích hợp theo chiều dọc.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu so với hợp đồng tương lai truyền thống có bốn lợi thế:
Loại bỏ chi phí gia hạn và các chi phí liên quan
Tránh vấn đề hợp đồng tương lai vĩnh cửu trở nên đắt đỏ hơn
Chế độ phí vốn cung cấp lợi nhuận và thua lỗ liên tục theo thời gian thực, đơn giản hóa quy trình xử lý
Cung cấp quy trình phát hiện giá mượt mà hơn
Kể từ khi BitMEX giới thiệu Hợp đồng tương lai vĩnh cửu vào năm 2016, đã có hơn 100 DEX hỗ trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Nghiên cứu cho thấy, thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu bắt đầu có chức năng khám phá giá. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX đã tăng từ 10 tỷ USD vào ngày 10 tháng 7 năm 2021 lên 120 tỷ USD vào tháng 7 năm 2024, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp là 393%.
Tuy nhiên, DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu bị hạn chế bởi hiệu suất của blockchain. Để phát triển hơn nữa, cần phải giải quyết vấn đề thanh khoản thấp và độ trễ cao.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của mô hình định giá
Cơ chế định giá là chìa khóa để đảm bảo giá thị trường phản ánh chính xác động lực cung cầu. Các mô hình chính bao gồm:
Chế độ oracle
Lấy dữ liệu giá từ các sàn giao dịch hàng đầu. Có nguy cơ thao túng giá, nhưng có thể giảm chi phí định giá trên DEX. Ví dụ, GMX sử dụng oracle Chainlink để lấy dữ liệu, tạo môi trường thân thiện cho người nhận giá và cung cấp phần thưởng hấp dẫn cho người định giá. Tuy nhiên, việc phụ thuộc quá mức vào dữ liệu từ các sàn giao dịch hàng đầu sẽ không thể chủ động phát hiện giá.
Nhà tạo lập thị trường tự động ảo ( vAMM )
Lấy cảm hứng từ Uniswap, nhưng bể thanh khoản vAMM là ảo. Hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, không cần đầu tư nhiều vốn. Đã được Perpetual Protocol, Drift Protocol và những cái khác áp dụng. Có vấn đề trượt giá cao và tổn thất vô thường, nhưng nhờ vào tính minh bạch và đặc điểm phi tập trung, vẫn là cơ chế định giá trên chuỗi xuất sắc.
Sổ đặt hàng ngoại tuyến kết hợp với thanh toán trên chuỗi
Khắc phục giới hạn hiệu suất khớp lệnh trên chuỗi. Khớp lệnh được thực hiện ngoài chuỗi, thanh toán và lưu giữ tài sản trên chuỗi. Giữ quyền tự quản lý, giảm rủi ro MEV. Các mô hình như dYdX v3, Aevo và Paradex cũng áp dụng cách này.
Sổ đặt hàng toàn chuỗi
Tất cả dữ liệu và giao dịch đơn hàng được xử lý hoàn toàn trên chuỗi, với độ an toàn cao nhất. Tuy nhiên, do độ trễ và giới hạn thông lượng của blockchain, nó phải đối mặt với rủi ro giao dịch trước và thao túng thị trường. Các chuỗi công khai như Solana và Monad đang cải thiện cơ sở hạ tầng để hỗ trợ sổ đặt hàng toàn chuỗi. Các dự án như Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX cũng đang khám phá những đổi mới.
Cải thiện trải nghiệm người dùng và thu hút thanh khoản cho DEX
Tính thanh khoản là điều căn bản để sàn giao dịch tồn tại. Các DEX mới nổi có được tính thanh khoản ban đầu thông qua các biện pháp khuyến khích và sức mạnh thị trường. Nhưng khi số lượng DEX tăng lên, một DEX đơn lẻ khó đạt được quy mô hiệu quả.
Cách tiếp cận mới bao gồm:
Kho tiền thanh khoản hoạt động được hỗ trợ bởi cộng đồng: như kho HLP của Hyperliquid
Lấy thanh khoản đa chuỗi: như Orderly Network và LogX Network
Cạnh tranh UX giữa các DEX gia tăng, giới thiệu các chức năng như giao dịch miễn phí gas, khóa phiên và đăng nhập xã hội. DEX liên chuỗi như Vooi.io phát triển hệ thống định tuyến thông minh, tích hợp nhiều DEX và chức năng cầu nối liên chuỗi.
Telegram robot giao dịch tối ưu hóa UX, cung cấp thông báo giao dịch thời gian thực, thực hiện giao dịch và quản lý danh mục đầu tư. Nhưng có nguy cơ an ninh.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong DEX các sản phẩm tài chính đổi mới
Phương sai Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Nội dung giao dịch là biến động tài sản chứ không phải giá. Có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Opyn đã phát triển bốn loại sản phẩm bao gồm Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps và Squared Perps, có thể kết hợp thành các chiến lược phức tạp.
Hợp đồng Pre-Launch
Cho phép đầu cơ giá trước khi Token chính thức ra mắt. Aevo, Helix và Hyperliquid đã tiên phong trong mô hình này.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA
Có thể trở thành phương thức chính để đưa tài sản thực lên chuỗi. Các công ty như Ostium Labs và Sphinx Protocol đang phát triển trong lĩnh vực này.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu ETP
Có thể sử dụng để tạo ETP nắm giữ hợp đồng tương lai vĩnh cửu đến hạn, giảm chi phí giao dịch và rủi ro suy giảm NAV.
Thị trường dự đoán
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX có thể thay đổi hoàn toàn thị trường dự đoán, đặc biệt phù hợp cho các sự kiện không đều. Ưu điểm bao gồm:
Cập nhật dữ liệu liên tục, tạo ra nhiều thị trường con
Cung cấp cơ hội giao dịch ngắn hạn
Thanh toán liên tục theo thời gian thực đảm bảo tính ổn định của thị trường
Tăng cường phi tập trung kiểm soát cộng đồng
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của tương lai
Tương lai thiết kế có thể tập trung vào việc phát huy lợi thế phi tập trung, tìm kiếm sự cân bằng giữa hiệu suất và an toàn. Đề cao sự tham gia của cộng đồng, tăng cường cảm giác thuộc về của người dùng. Cải thiện giao diện người dùng, đảm bảo quy trình sử dụng mượt mà.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX bao phủ nhiều lĩnh vực như tài chính, bầu cử, thể thao, cung cấp những cách thức mới cho công chúng tham gia giao dịch tiền điện tử. Trong mười năm tới, DeFi có thể giao thoa và tích hợp với nhiều lĩnh vực, thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử trên diện rộng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
consensus_failure
· 6giờ trước
Đừng nói gì với vc về thanh khoản.. hãy nhìn vào thị trường mà nói.
Xem bản gốcTrả lời0
StrawberryIce
· 6giờ trước
Thị trường rất nóng, đừng đánh cược nhé.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainMaskedRider
· 7giờ trước
Nghe xem đó là cái quái gì
Xem bản gốcTrả lời0
ForkYouPayMe
· 7giờ trước
Cái IP này có độ trễ cao đã khiến người ta nản lòng.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX phát triển hiện trạng và xu hướng tương lai: Thanh khoản, đổi mới và áp dụng quy mô lớn
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX赛道:模式、生态与展望
Trong thị trường tiền điện tử, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đang phát triển nhanh chóng, với những tiến bộ đáng kể về hiệu suất, tốc độ và khả năng mở rộng. Bài viết này nhằm khám phá cách mà Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX mở rộng phạm vi ứng dụng blockchain, làm nền tảng cho việc áp dụng Web3 trên quy mô lớn.
Sàn giao dịch là cốt lõi của thị trường tiền điện tử, hỗ trợ sự vận hành của thị trường thông qua giao dịch giữa người dùng. Mục tiêu hàng đầu của sàn giao dịch là thực hiện sự khớp lệnh giao dịch hiệu quả, nhanh chóng và an toàn. DEX đã có những đổi mới trên cơ sở CEX, như loại bỏ giả thiết về sự tin cậy, tránh sự kiểm soát của trung gian, giữ quyền kiểm soát tài sản của người dùng, cho phép cộng đồng tham gia vào việc quản trị, v.v.
Tuy nhiên, mặc dù DEX có lợi thế, nhưng thường phải trả giá bằng độ trễ cao và tính thanh khoản thấp, chủ yếu bị hạn chế bởi hiệu suất của blockchain. Hiện tại, khối lượng giao dịch giao ngay của DEX chiếm 15%-20% tổng khối lượng, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu chỉ chiếm 5%.
Phát triển dịch vụ hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX gặp thách thức, vì CEX có những lợi thế sau:
Sự tập trung và độc quyền của CEX đã trở thành vấn đề không thể bỏ qua đối với người dùng, đặc biệt là sự sụp đổ của FTX đã làm gia tăng xu hướng này. Tăng cường sử dụng DEX có thể giảm thiểu rủi ro hệ thống một cách hiệu quả, thúc đẩy phát triển bền vững của hệ sinh thái.
Layer2 và hệ sinh thái đa chuỗi tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của DEX. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình trạng của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giới thiệu một số ý tưởng thiết kế DEX.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong sự phù hợp của thị trường sản phẩm trong hệ sinh thái tiền điện tử
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu cho phép nắm giữ vị thế vô thời hạn, tương tự như giao dịch hợp đồng tương lai phi tập trung trong tài chính truyền thống. Sự khác biệt là, hợp đồng tương lai vĩnh cửu giới thiệu khái niệm tỷ lệ vốn, cho phép nhà đầu tư cá nhân tham gia, đồng thời ngăn chặn sự mất cân bằng giữa bên mua và bên bán.
Hiện tại, khối lượng giao dịch hàng tháng của Hợp đồng tương lai vĩnh cửu vượt 1200 tỷ USD, nhờ vào trải nghiệm người dùng tốt, sổ lệnh thúc đẩy hiệu quả giao dịch, cũng như hệ thống thanh toán được tích hợp theo chiều dọc.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu so với hợp đồng tương lai truyền thống có bốn lợi thế:
Kể từ khi BitMEX giới thiệu Hợp đồng tương lai vĩnh cửu vào năm 2016, đã có hơn 100 DEX hỗ trợ hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Nghiên cứu cho thấy, thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu bắt đầu có chức năng khám phá giá. Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên DEX đã tăng từ 10 tỷ USD vào ngày 10 tháng 7 năm 2021 lên 120 tỷ USD vào tháng 7 năm 2024, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp là 393%.
Tuy nhiên, DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu bị hạn chế bởi hiệu suất của blockchain. Để phát triển hơn nữa, cần phải giải quyết vấn đề thanh khoản thấp và độ trễ cao.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của mô hình định giá
Cơ chế định giá là chìa khóa để đảm bảo giá thị trường phản ánh chính xác động lực cung cầu. Các mô hình chính bao gồm:
Chế độ oracle
Lấy dữ liệu giá từ các sàn giao dịch hàng đầu. Có nguy cơ thao túng giá, nhưng có thể giảm chi phí định giá trên DEX. Ví dụ, GMX sử dụng oracle Chainlink để lấy dữ liệu, tạo môi trường thân thiện cho người nhận giá và cung cấp phần thưởng hấp dẫn cho người định giá. Tuy nhiên, việc phụ thuộc quá mức vào dữ liệu từ các sàn giao dịch hàng đầu sẽ không thể chủ động phát hiện giá.
Nhà tạo lập thị trường tự động ảo ( vAMM )
Lấy cảm hứng từ Uniswap, nhưng bể thanh khoản vAMM là ảo. Hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, không cần đầu tư nhiều vốn. Đã được Perpetual Protocol, Drift Protocol và những cái khác áp dụng. Có vấn đề trượt giá cao và tổn thất vô thường, nhưng nhờ vào tính minh bạch và đặc điểm phi tập trung, vẫn là cơ chế định giá trên chuỗi xuất sắc.
Sổ đặt hàng ngoại tuyến kết hợp với thanh toán trên chuỗi
Khắc phục giới hạn hiệu suất khớp lệnh trên chuỗi. Khớp lệnh được thực hiện ngoài chuỗi, thanh toán và lưu giữ tài sản trên chuỗi. Giữ quyền tự quản lý, giảm rủi ro MEV. Các mô hình như dYdX v3, Aevo và Paradex cũng áp dụng cách này.
Sổ đặt hàng toàn chuỗi
Tất cả dữ liệu và giao dịch đơn hàng được xử lý hoàn toàn trên chuỗi, với độ an toàn cao nhất. Tuy nhiên, do độ trễ và giới hạn thông lượng của blockchain, nó phải đối mặt với rủi ro giao dịch trước và thao túng thị trường. Các chuỗi công khai như Solana và Monad đang cải thiện cơ sở hạ tầng để hỗ trợ sổ đặt hàng toàn chuỗi. Các dự án như Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX cũng đang khám phá những đổi mới.
Cải thiện trải nghiệm người dùng và thu hút thanh khoản cho DEX
Tính thanh khoản là điều căn bản để sàn giao dịch tồn tại. Các DEX mới nổi có được tính thanh khoản ban đầu thông qua các biện pháp khuyến khích và sức mạnh thị trường. Nhưng khi số lượng DEX tăng lên, một DEX đơn lẻ khó đạt được quy mô hiệu quả.
Cách tiếp cận mới bao gồm:
Cạnh tranh UX giữa các DEX gia tăng, giới thiệu các chức năng như giao dịch miễn phí gas, khóa phiên và đăng nhập xã hội. DEX liên chuỗi như Vooi.io phát triển hệ thống định tuyến thông minh, tích hợp nhiều DEX và chức năng cầu nối liên chuỗi.
Telegram robot giao dịch tối ưu hóa UX, cung cấp thông báo giao dịch thời gian thực, thực hiện giao dịch và quản lý danh mục đầu tư. Nhưng có nguy cơ an ninh.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong DEX các sản phẩm tài chính đổi mới
Phương sai Hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Nội dung giao dịch là biến động tài sản chứ không phải giá. Có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Opyn đã phát triển bốn loại sản phẩm bao gồm Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps và Squared Perps, có thể kết hợp thành các chiến lược phức tạp.
Hợp đồng Pre-Launch
Cho phép đầu cơ giá trước khi Token chính thức ra mắt. Aevo, Helix và Hyperliquid đã tiên phong trong mô hình này.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA
Có thể trở thành phương thức chính để đưa tài sản thực lên chuỗi. Các công ty như Ostium Labs và Sphinx Protocol đang phát triển trong lĩnh vực này.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu ETP
Có thể sử dụng để tạo ETP nắm giữ hợp đồng tương lai vĩnh cửu đến hạn, giảm chi phí giao dịch và rủi ro suy giảm NAV.
Thị trường dự đoán
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX có thể thay đổi hoàn toàn thị trường dự đoán, đặc biệt phù hợp cho các sự kiện không đều. Ưu điểm bao gồm:
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX của tương lai
Tương lai thiết kế có thể tập trung vào việc phát huy lợi thế phi tập trung, tìm kiếm sự cân bằng giữa hiệu suất và an toàn. Đề cao sự tham gia của cộng đồng, tăng cường cảm giác thuộc về của người dùng. Cải thiện giao diện người dùng, đảm bảo quy trình sử dụng mượt mà.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX bao phủ nhiều lĩnh vực như tài chính, bầu cử, thể thao, cung cấp những cách thức mới cho công chúng tham gia giao dịch tiền điện tử. Trong mười năm tới, DeFi có thể giao thoa và tích hợp với nhiều lĩnh vực, thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử trên diện rộng.