Xu hướng mới về MEV trên chuỗi Solana: Sự nổi lên của kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, lợi nhuận và rủi ro song hành
Với việc sàn giao dịch phi tập trung (DEX) giới thiệu tùy chọn phí ưu tiên cá nhân hóa và các biện pháp chống bẫy, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên chuỗi Solana đã giảm mạnh. Tính đến ngày 6 tháng 5, dữ liệu này đã giảm xuống còn 582 SOL, thấp hơn nhiều so với lợi nhuận trung bình hàng ngày 10.000 SOL của một robot tấn công vài tháng trước. Tuy nhiên, đây không phải là sự kết thúc của MEV, một loại kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử mới đang trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi đã đạt đến mức đáng kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ hoa hồng từ kinh doanh chênh lệch giá lên tới 74.12%, thời gian khác cũng duy trì ở mức trên 50%. Nói cách khác, hiện tại trên chuỗi Solana có khoảng một nửa giao dịch có thể liên quan đến kinh doanh chênh lệch giá.
Tuy nhiên, cuộc thảo luận về kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên mạng xã hội lại rất ít. Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá mới nổi này thực sự là một kho báu ẩn giấu hay chỉ là một hình thức rủi ro khác?
Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử: Ý tưởng mới về giao dịch MEV
Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đề cập đến việc thực hiện các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá đa bước trong một giao dịch blockchain đơn lẻ, nguyên tử. Một ví dụ điển hình là trong cùng một giao dịch, trước tiên mua tài sản ở giá thấp trên một DEX, sau đó bán ở giá cao trên một DEX khác. Do toàn bộ quá trình được đóng gói trong một giao dịch nguyên tử, nó tự nhiên loại bỏ rủi ro đối tác và rủi ro thực hiện một phần tồn tại trong kinh doanh chênh lệch giá truyền thống giữa các sàn giao dịch hoặc kinh doanh chênh lệch giá không nguyên tử. Nếu giao dịch thành công, lợi nhuận sẽ được khóa, nếu thất bại, ngoài việc mất phí giao dịch, trạng thái tài sản của người kinh doanh chênh lệch giá sẽ phục hồi về trạng thái ban đầu.
Tính nguyên tử không phải được thiết kế cho Kinh doanh chênh lệch giá, mà là thuộc tính vốn có của blockchain để đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Các nhà đầu cơ khéo léo tận dụng đặc điểm này, gói gọn các thao tác vốn cần thực hiện từng bước và có rủi ro vào một đơn vị nguyên tử, từ khía cạnh kỹ thuật loại bỏ rủi ro thực hiện.
So với các cuộc tấn công sandwich truyền thống hoặc robot giao dịch tự động, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử chú trọng hơn vào việc phát hiện chênh lệch giá trong nhiều bể giao dịch để tìm kiếm cơ hội套利, thay vì chỉ giới hạn trong một cặp giao dịch duy nhất.
Phân tích lợi nhuận: Lợi nhuận cao và hiện thực tàn khốc đồng tồn tại
Dữ liệu gần đây cho thấy, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử dường như có không gian lợi nhuận đáng kể. Trong tháng qua, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên chuỗi Solana đã mang lại lợi nhuận 120.000 SOL (khoảng 17 triệu USD). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tốn 128,53 SOL nhưng lại kiếm được 14.129 SOL, với tỷ suất lợi nhuận đạt 109 lần. Lợi nhuận đơn lẻ lớn nhất chỉ tốn 1,76 SOL, thu về 1.354 SOL, với tỷ suất lợi nhuận đơn lẻ đạt 769 lần.
Thống kê cho thấy có 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, trung bình mỗi địa chỉ thu về 24.48SOL (3071 đô la), chi phí trung bình khoảng 870 đô la. Tỷ suất lợi nhuận hàng tháng có thể đạt 352%, có vẻ như là một cơ hội đầu tư tốt.
Tuy nhiên, dữ liệu này chỉ phản ánh chi phí giao dịch on-chain, bỏ qua các khoản đầu tư khác đứng sau kinh doanh chênh lệch giá. Theo các nhà phát triển MEV, việc thực hiện kinh doanh chênh lệch giá yêu cầu hỗ trợ phần cứng như RPC riêng, máy chủ 8 nhân 8G. Ước tính bảo thủ, chi phí vận hành hàng tháng từ 150 đến 500 đô la, và đây chỉ là ngưỡng tối thiểu.
Các trường hợp thực tế cho thấy, trên một nền tảng triển khai Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, trong tuần qua chỉ có 15 địa chỉ có lợi nhuận vượt quá 1SOL, cao nhất là 15SOL. Hầu hết các địa chỉ có lợi nhuận không đủ 1SOL, thậm chí thua lỗ. Xem xét chi phí máy chủ và nút, các bot trên nền tảng này có thể đang thua lỗ chung, nhiều bot đã ngừng hoạt động.
Bí ẩn lợi nhuận: Ai là người hưởng lợi thực sự?
Mặc dù dữ liệu cá nhân không tốt, nhưng tổng thể, robot kinh doanh chênh lệch giá Solana vẫn trong trạng thái có lãi. Điều này phù hợp với "nguyên tắc 80/20", một số ít robot chênh lệch giá cao đạt được lợi nhuận lớn, trong khi đa số trở thành "cỏ" mới.
Chìa khóa thành công của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử nằm ở việc phát hiện cơ hội chênh lệch giá. Lấy giao dịch có lợi nhuận cao nhất làm ví dụ, giao dịch này mua 3679 đồng token với giá 2.13 SOL (đơn giá khoảng 0.08 đô la), sau đó bán với giá 199.000 đô la (đơn giá khoảng 54.36 đô la). Điều này rõ ràng đã tận dụng lỗ hổng do tính thanh khoản của một pool giao dịch nào đó không đủ, do một nhà đầu tư lớn không chú ý đến độ sâu của pool.
Tuy nhiên, cơ hội như vậy hiếm khi xảy ra, và cạnh tranh giữa các robot on-chain rất khốc liệt. Những lần Kinh doanh chênh lệch giá lớn thỉnh thoảng xảy ra giống như trúng xổ số, khó có thể duy trì.
Gần đây, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử có thể xuất phát từ việc một số nhà phát triển đóng gói nó thành một công việc "chắc chắn có lãi", cung cấp phiên bản miễn phí cho người mới bắt đầu và thu 10% chia sẻ lợi nhuận. Họ cũng thu phí đăng ký bằng cách hỗ trợ xây dựng nút, máy chủ và cung cấp nhiều dịch vụ IP hơn.
Trên thực tế, do hầu hết người dùng có hiểu biết kỹ thuật hạn chế, việc sử dụng các công cụ giám sát chênh lệch giá tương tự dẫn đến lợi nhuận không nhiều, khó có thể trang trải chi phí cơ bản. Trừ khi có các công cụ giám sát cơ hội chênh lệch giá độc đáo và cấu hình hiệu suất cao, nếu không, hầu hết người tham gia có thể chỉ chuyển từ việc đầu cơ vào tiền ảo sang việc bị lừa khi mua máy chủ và phí đăng ký.
Với sự gia tăng của người tham gia, xác suất thất bại trong việc Kinh doanh chênh lệch giá tăng lên. Một chương trình có lợi suất cao nào đó hiện có tỷ lệ giao dịch thất bại vượt quá 99%, gần như tất cả các giao dịch đều thất bại, người tham gia vẫn cần phải trả phí on-chain.
Trước khi tham gia vào làn sóng "Kinh doanh chênh lệch giá" có vẻ hấp dẫn này, những người tham gia tiềm năng nên giữ một cái đầu tỉnh táo, đánh giá đầy đủ tài nguyên và khả năng của bản thân, cảnh giác với những lời hứa "không bao giờ thua" đã được thổi phồng quá mức, để tránh trở thành nạn nhân trong đợt "cơn sốt vàng" mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự trỗi dậy của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử Solana: Phân tích xu hướng mới của MEV với lợi nhuận cao và rủi ro.
Xu hướng mới về MEV trên chuỗi Solana: Sự nổi lên của kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, lợi nhuận và rủi ro song hành
Với việc sàn giao dịch phi tập trung (DEX) giới thiệu tùy chọn phí ưu tiên cá nhân hóa và các biện pháp chống bẫy, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên chuỗi Solana đã giảm mạnh. Tính đến ngày 6 tháng 5, dữ liệu này đã giảm xuống còn 582 SOL, thấp hơn nhiều so với lợi nhuận trung bình hàng ngày 10.000 SOL của một robot tấn công vài tháng trước. Tuy nhiên, đây không phải là sự kết thúc của MEV, một loại kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử mới đang trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi đã đạt đến mức đáng kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ hoa hồng từ kinh doanh chênh lệch giá lên tới 74.12%, thời gian khác cũng duy trì ở mức trên 50%. Nói cách khác, hiện tại trên chuỗi Solana có khoảng một nửa giao dịch có thể liên quan đến kinh doanh chênh lệch giá.
Tuy nhiên, cuộc thảo luận về kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên mạng xã hội lại rất ít. Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá mới nổi này thực sự là một kho báu ẩn giấu hay chỉ là một hình thức rủi ro khác?
Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử: Ý tưởng mới về giao dịch MEV
Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đề cập đến việc thực hiện các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá đa bước trong một giao dịch blockchain đơn lẻ, nguyên tử. Một ví dụ điển hình là trong cùng một giao dịch, trước tiên mua tài sản ở giá thấp trên một DEX, sau đó bán ở giá cao trên một DEX khác. Do toàn bộ quá trình được đóng gói trong một giao dịch nguyên tử, nó tự nhiên loại bỏ rủi ro đối tác và rủi ro thực hiện một phần tồn tại trong kinh doanh chênh lệch giá truyền thống giữa các sàn giao dịch hoặc kinh doanh chênh lệch giá không nguyên tử. Nếu giao dịch thành công, lợi nhuận sẽ được khóa, nếu thất bại, ngoài việc mất phí giao dịch, trạng thái tài sản của người kinh doanh chênh lệch giá sẽ phục hồi về trạng thái ban đầu.
Tính nguyên tử không phải được thiết kế cho Kinh doanh chênh lệch giá, mà là thuộc tính vốn có của blockchain để đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Các nhà đầu cơ khéo léo tận dụng đặc điểm này, gói gọn các thao tác vốn cần thực hiện từng bước và có rủi ro vào một đơn vị nguyên tử, từ khía cạnh kỹ thuật loại bỏ rủi ro thực hiện.
So với các cuộc tấn công sandwich truyền thống hoặc robot giao dịch tự động, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử chú trọng hơn vào việc phát hiện chênh lệch giá trong nhiều bể giao dịch để tìm kiếm cơ hội套利, thay vì chỉ giới hạn trong một cặp giao dịch duy nhất.
Phân tích lợi nhuận: Lợi nhuận cao và hiện thực tàn khốc đồng tồn tại
Dữ liệu gần đây cho thấy, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử dường như có không gian lợi nhuận đáng kể. Trong tháng qua, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên chuỗi Solana đã mang lại lợi nhuận 120.000 SOL (khoảng 17 triệu USD). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tốn 128,53 SOL nhưng lại kiếm được 14.129 SOL, với tỷ suất lợi nhuận đạt 109 lần. Lợi nhuận đơn lẻ lớn nhất chỉ tốn 1,76 SOL, thu về 1.354 SOL, với tỷ suất lợi nhuận đơn lẻ đạt 769 lần.
Thống kê cho thấy có 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, trung bình mỗi địa chỉ thu về 24.48SOL (3071 đô la), chi phí trung bình khoảng 870 đô la. Tỷ suất lợi nhuận hàng tháng có thể đạt 352%, có vẻ như là một cơ hội đầu tư tốt.
Tuy nhiên, dữ liệu này chỉ phản ánh chi phí giao dịch on-chain, bỏ qua các khoản đầu tư khác đứng sau kinh doanh chênh lệch giá. Theo các nhà phát triển MEV, việc thực hiện kinh doanh chênh lệch giá yêu cầu hỗ trợ phần cứng như RPC riêng, máy chủ 8 nhân 8G. Ước tính bảo thủ, chi phí vận hành hàng tháng từ 150 đến 500 đô la, và đây chỉ là ngưỡng tối thiểu.
Các trường hợp thực tế cho thấy, trên một nền tảng triển khai Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, trong tuần qua chỉ có 15 địa chỉ có lợi nhuận vượt quá 1SOL, cao nhất là 15SOL. Hầu hết các địa chỉ có lợi nhuận không đủ 1SOL, thậm chí thua lỗ. Xem xét chi phí máy chủ và nút, các bot trên nền tảng này có thể đang thua lỗ chung, nhiều bot đã ngừng hoạt động.
Bí ẩn lợi nhuận: Ai là người hưởng lợi thực sự?
Mặc dù dữ liệu cá nhân không tốt, nhưng tổng thể, robot kinh doanh chênh lệch giá Solana vẫn trong trạng thái có lãi. Điều này phù hợp với "nguyên tắc 80/20", một số ít robot chênh lệch giá cao đạt được lợi nhuận lớn, trong khi đa số trở thành "cỏ" mới.
Chìa khóa thành công của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử nằm ở việc phát hiện cơ hội chênh lệch giá. Lấy giao dịch có lợi nhuận cao nhất làm ví dụ, giao dịch này mua 3679 đồng token với giá 2.13 SOL (đơn giá khoảng 0.08 đô la), sau đó bán với giá 199.000 đô la (đơn giá khoảng 54.36 đô la). Điều này rõ ràng đã tận dụng lỗ hổng do tính thanh khoản của một pool giao dịch nào đó không đủ, do một nhà đầu tư lớn không chú ý đến độ sâu của pool.
Tuy nhiên, cơ hội như vậy hiếm khi xảy ra, và cạnh tranh giữa các robot on-chain rất khốc liệt. Những lần Kinh doanh chênh lệch giá lớn thỉnh thoảng xảy ra giống như trúng xổ số, khó có thể duy trì.
Gần đây, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử có thể xuất phát từ việc một số nhà phát triển đóng gói nó thành một công việc "chắc chắn có lãi", cung cấp phiên bản miễn phí cho người mới bắt đầu và thu 10% chia sẻ lợi nhuận. Họ cũng thu phí đăng ký bằng cách hỗ trợ xây dựng nút, máy chủ và cung cấp nhiều dịch vụ IP hơn.
Trên thực tế, do hầu hết người dùng có hiểu biết kỹ thuật hạn chế, việc sử dụng các công cụ giám sát chênh lệch giá tương tự dẫn đến lợi nhuận không nhiều, khó có thể trang trải chi phí cơ bản. Trừ khi có các công cụ giám sát cơ hội chênh lệch giá độc đáo và cấu hình hiệu suất cao, nếu không, hầu hết người tham gia có thể chỉ chuyển từ việc đầu cơ vào tiền ảo sang việc bị lừa khi mua máy chủ và phí đăng ký.
Với sự gia tăng của người tham gia, xác suất thất bại trong việc Kinh doanh chênh lệch giá tăng lên. Một chương trình có lợi suất cao nào đó hiện có tỷ lệ giao dịch thất bại vượt quá 99%, gần như tất cả các giao dịch đều thất bại, người tham gia vẫn cần phải trả phí on-chain.
Trước khi tham gia vào làn sóng "Kinh doanh chênh lệch giá" có vẻ hấp dẫn này, những người tham gia tiềm năng nên giữ một cái đầu tỉnh táo, đánh giá đầy đủ tài nguyên và khả năng của bản thân, cảnh giác với những lời hứa "không bao giờ thua" đã được thổi phồng quá mức, để tránh trở thành nạn nhân trong đợt "cơn sốt vàng" mới.