Phân tích độ sâu thị trường thế chấp Solana: Bốn ông lớn thế chấp thanh khoản
Khi thị trường hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên trở thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, quy mô tài sản thế chấp của nó chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, tổng giá trị bị khóa (TVL) là 1.137 triệu đô la, chỉ bằng 11,3% so với mức cao nhất trong lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là chìa khóa để phục hồi TVL. Marinade và Jito với TVL cao nhất chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và thực hiện phân tích so sánh về chiến lược và hiệu suất thị trường của họ.
Thế chấp và thế chấp thanh khoản tổng quan
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong số các chuỗi công khai PoS có vốn hóa lớn.
Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, đều không cần hoa hồng.
Để thưởng cho các chủ sở hữu SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp, nhận được token SPL đại diện cho phần của họ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST), có thể lưu thông tự do. Trong hồ bơi thế chấp đã khóa tổng cộng 16,82 triệu SOL, với APY trung bình là 6,68%, chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido, cũng là bốn dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance là một trong những giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính Solana vào tháng 8 năm 2021. Khi thế chấp SOL trên Marinade, người dùng sẽ nhận được mSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Marinade có 705.8 triệu SOL được thế chấp, là dự án thế chấp thanh khoản có số lượng thế chấp nhiều nhất trên Solana; TVL là 7.77 triệu USD, đứng đầu trên Solana; tỷ suất lợi nhuận thế chấp là 6.543%; số lượng thế chấp trong 30 ngày qua đã tăng 31.22%.
Token quản trị của Marinade là MNDE, giá trị thị trường lưu thông 85.99 triệu USD, tổng giá trị thị trường 356 triệu USD, đã tăng 22.2% trong 7 ngày qua.
Jito
Jito đã ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Trong Jito, việc thế chấp SOL sẽ nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ việc thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL. Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể rút tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân bổ cho JitoSOL, giúp cho người dùng thế chấp qua Jito có lợi nhuận tương đối cao hơn.
Jito có 6.38 triệu SOL được thế chấp; khối lượng thế chấp tăng 17.77% trong 30 ngày qua; TVL là 455 triệu đô la; tỷ suất sinh lợi từ thế chấp là 6.892%.
Jito có token quản trị là JTO, vốn hóa thị trường lưu thông 3.42 triệu đô la, tổng vốn hóa thị trường 29.73 triệu đô la, tăng 46.6% trong 7 ngày qua.
BlazeStake
BlazeStake ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng do sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana, vượt qua Lido để trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 trên Solana. Trong BlazeStake, việc thế chấp SOL có thể nhận được bSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ trực tiếp tích lũy vào bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ bơi thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
BlazeStake có 1.52 triệu SOL được thế chấp; lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 177%; TVL là 108 triệu đô la; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.232%.
Token quản trị của BlazeStake là BLZE, giá trị thị trường lưu thông chưa được công bố, tổng giá trị thị trường là 38.84 triệu đô la Mỹ, trong 7 ngày qua đã tăng 66.5%.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng sự phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Thế chấp SOL trong Lido có thể nhận được stSOL, lợi nhuận thế chấp cũng tích lũy vào stSOL.
Lido có 887.000 SOL được thế chấp; lượng thế chấp đã giảm 41,43% trong 30 ngày qua; TVL trên Solana là 63,4 triệu đô la; tỷ suất lợi nhuận thế chấp là 6,717%.
Lido có token quản trị là LDO, vốn hóa lưu thông 20.95 tỷ USD, tổng vốn hóa 23.56 tỷ USD, giảm 6.7% trong 7 ngày qua.
LST trong ứng dụng DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze và stSOL của Lido đều nhận được sự hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana. Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend đều hỗ trợ những LST này làm tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana là Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản trên 10 triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch có thể giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp các biện pháp khuyến khích cao nhất, gửi tiền trong Solend có thể nhận được trợ cấp token quản trị BLZE với APR 15.37%, trong khi gửi mSOL có thể nhận được trợ cấp token quản trị MNDE với APR 1.98%. Jito chưa có các biện pháp khuyến khích cho việc sử dụng JitoSOL trong DeFi, token của Lido đã được phân phối gần như hoàn toàn, không còn khả năng khuyến khích và đã chọn rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, tất cả đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade được ra mắt đầu tiên và có dịch vụ thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các xác thực viên cụ thể; Lido là đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản còn thấp, SOL được thế chấp qua hồ thế chấp chỉ chiếm 4,3% tổng SOL được thế chấp. Nhiều phương án thanh khoản cũng dẫn đến sự phân tán thanh khoản, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện một số phương án cạnh tranh.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng để tăng cường khối lượng thế chấp và thanh khoản của LST trên DEX. Dự án Blaze mặc dù có danh tiếng nhỏ nhất, nhưng đã cung cấp khoản trợ cấp APR cao nhất trong các giao thức DEX và cho vay, khối lượng thế chấp đã tăng 177% trong 30 ngày qua. Ngược lại, Lido mặc dù nổi tiếng nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, đã ra mắt sớm trên Solana, nhưng do token gần như đã được phát hành hoàn toàn, không thể tham gia vào cuộc cạnh tranh trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SmartMoneyWallet
· 07-25 00:37
TVL chỉ 11%? Cơ bản bị Cá voi kiểm soát xu hướng thị trường.
Xem bản gốcTrả lời0
BankruptWorker
· 07-25 00:33
Còn dám thế chấp không? Lần trước lỗ đau quá.
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightTrader
· 07-25 00:25
sol bé lại bắt đầu hồi hộp rồi
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinOracle
· 07-25 00:25
vừa kiểm tra các chỉ báo của tôi... các chỉ số staking của sol cho thấy giai đoạn tích lũy lớn ở tỷ lệ vàng. ngmi nếu bạn ngủ trên điều này
So sánh các ông lớn thế chấp thanh khoản Solana: Marinade dẫn đầu, tân binh BlazeStake nổi lên
Phân tích độ sâu thị trường thế chấp Solana: Bốn ông lớn thế chấp thanh khoản
Khi thị trường hồi phục, Solana (SOL) đã vươn lên trở thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, quy mô tài sản thế chấp của nó chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, tổng giá trị bị khóa (TVL) là 1.137 triệu đô la, chỉ bằng 11,3% so với mức cao nhất trong lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là chìa khóa để phục hồi TVL. Marinade và Jito với TVL cao nhất chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào những người tham gia quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và thực hiện phân tích so sánh về chiến lược và hiệu suất thị trường của họ.
Thế chấp và thế chấp thanh khoản tổng quan
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong số các chuỗi công khai PoS có vốn hóa lớn.
Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, đều không cần hoa hồng.
Để thưởng cho các chủ sở hữu SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp, nhận được token SPL đại diện cho phần của họ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST), có thể lưu thông tự do. Trong hồ bơi thế chấp đã khóa tổng cộng 16,82 triệu SOL, với APY trung bình là 6,68%, chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido, cũng là bốn dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance là một trong những giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính Solana vào tháng 8 năm 2021. Khi thế chấp SOL trên Marinade, người dùng sẽ nhận được mSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade cũng cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Marinade có 705.8 triệu SOL được thế chấp, là dự án thế chấp thanh khoản có số lượng thế chấp nhiều nhất trên Solana; TVL là 7.77 triệu USD, đứng đầu trên Solana; tỷ suất lợi nhuận thế chấp là 6.543%; số lượng thế chấp trong 30 ngày qua đã tăng 31.22%.
Token quản trị của Marinade là MNDE, giá trị thị trường lưu thông 85.99 triệu USD, tổng giá trị thị trường 356 triệu USD, đã tăng 22.2% trong 7 ngày qua.
Jito
Jito đã ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Trong Jito, việc thế chấp SOL sẽ nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ việc thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL. Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể rút tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân bổ cho JitoSOL, giúp cho người dùng thế chấp qua Jito có lợi nhuận tương đối cao hơn.
Jito có 6.38 triệu SOL được thế chấp; khối lượng thế chấp tăng 17.77% trong 30 ngày qua; TVL là 455 triệu đô la; tỷ suất sinh lợi từ thế chấp là 6.892%.
Jito có token quản trị là JTO, vốn hóa thị trường lưu thông 3.42 triệu đô la, tổng vốn hóa thị trường 29.73 triệu đô la, tăng 46.6% trong 7 ngày qua.
BlazeStake
BlazeStake ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng do sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana, vượt qua Lido để trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 trên Solana. Trong BlazeStake, việc thế chấp SOL có thể nhận được bSOL, và lợi nhuận thế chấp sẽ trực tiếp tích lũy vào bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ bơi thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
BlazeStake có 1.52 triệu SOL được thế chấp; lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 177%; TVL là 108 triệu đô la; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.232%.
Token quản trị của BlazeStake là BLZE, giá trị thị trường lưu thông chưa được công bố, tổng giá trị thị trường là 38.84 triệu đô la Mỹ, trong 7 ngày qua đã tăng 66.5%.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng sự phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Thế chấp SOL trong Lido có thể nhận được stSOL, lợi nhuận thế chấp cũng tích lũy vào stSOL.
Lido có 887.000 SOL được thế chấp; lượng thế chấp đã giảm 41,43% trong 30 ngày qua; TVL trên Solana là 63,4 triệu đô la; tỷ suất lợi nhuận thế chấp là 6,717%.
Lido có token quản trị là LDO, vốn hóa lưu thông 20.95 tỷ USD, tổng vốn hóa 23.56 tỷ USD, giảm 6.7% trong 7 ngày qua.
LST trong ứng dụng DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze và stSOL của Lido đều nhận được sự hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana. Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend đều hỗ trợ những LST này làm tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana là Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản trên 10 triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch có thể giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp các biện pháp khuyến khích cao nhất, gửi tiền trong Solend có thể nhận được trợ cấp token quản trị BLZE với APR 15.37%, trong khi gửi mSOL có thể nhận được trợ cấp token quản trị MNDE với APR 1.98%. Jito chưa có các biện pháp khuyến khích cho việc sử dụng JitoSOL trong DeFi, token của Lido đã được phân phối gần như hoàn toàn, không còn khả năng khuyến khích và đã chọn rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, tất cả đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade được ra mắt đầu tiên và có dịch vụ thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các xác thực viên cụ thể; Lido là đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản còn thấp, SOL được thế chấp qua hồ thế chấp chỉ chiếm 4,3% tổng SOL được thế chấp. Nhiều phương án thanh khoản cũng dẫn đến sự phân tán thanh khoản, trong tương lai có thể sẽ xuất hiện một số phương án cạnh tranh.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng để tăng cường khối lượng thế chấp và thanh khoản của LST trên DEX. Dự án Blaze mặc dù có danh tiếng nhỏ nhất, nhưng đã cung cấp khoản trợ cấp APR cao nhất trong các giao thức DEX và cho vay, khối lượng thế chấp đã tăng 177% trong 30 ngày qua. Ngược lại, Lido mặc dù nổi tiếng nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, đã ra mắt sớm trên Solana, nhưng do token gần như đã được phát hành hoàn toàn, không thể tham gia vào cuộc cạnh tranh trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.